盛希泰:从证券少帅到投资大家

x
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈

  编者按:今年9月的「未来企业家俱乐部投资人沙龙」上,洪泰基金创始人、洪泰资本控股董事长盛希泰曾分享到:“我觉得我们很多方面都不如美国人,但是有一点我们比他强,就是任何企业都需要中国的市场,这是毫无疑问的。”作为中国资本市场的首批开拓者和创新者,盛希泰是如何一步步改革证券行业,又如何在事业高峰期急流勇退进军投资行业,本文将为大家一一揭晓。


  来源 | 南开人物

  作者 | 吴超 马俊

  盛希泰,1968年生于山东沂源。在这个位于蒙山沂水之源的地方,有一个传奇——兄弟三人在30年前的那个时代全部考取大学,一个本科一个硕士一个博士,这样的盛况哪怕是放在如今这个遍地大学生的年代,也并不常见。盛希泰,就是其中的那个硕士——1992年南开大学会计系硕士毕业。

  在世界科学史、艺术史和商业史上,当一个流派或国家正处于鼎盛的上升期,便会在某一年份集中诞生一批伟大的人物或公司。这个现象很难用十分理性的逻辑来推导,它大概就是历史内在的偶然性,也是必然性。

  后来者在总结中国经济发展史时,也发现了这个现象,所以给1992年前后下海的企业家一个载入中国史册的伟大时代描述——92派。盛希泰也是那个时代的佼佼者。他一直坚信,一个人的成长除了自己的努力很重要之外,还必须结合时代发展的脉搏。在那个中国证监会还没有成立的时代里,“基本上中国所有大的券商都是1992年成立的。我们这波人运气特别好,刚好赶上了大时代,是最好的受益者。一个人一辈子是否有成就,成就大小或是成就早晚,和时代机遇有太大的关系。”盛希泰说。

  一、战斗精神

  时代当然是给有准备的人。盛希泰常说,大学是他人生的新开端。那么,1992年从南开大学硕士毕业后,只身来到中国改革开放的最前沿深圳闯荡,就是他传奇事业的起点。

  那是一个在中国发展史上具有转折性意义的年份:1992年初,“小平南巡”;1992年10月,中共十四大正式提出了建立社会主义市场经济体制的目标。

  当“改革开放的胆子要再大一些”的声音传遍大江南北的时候,当时暮气沉沉的中国社会被重新注入了巨大的活力。而对于那些嗅觉敏锐、敢闯敢拼的年轻人,1992年真的是一个春天。正如当年在《深圳特区报》上一篇长篇通讯《东方风来满眼春》的标题一样,全国又掀起了一股新的发展热潮。盛希泰决心踏上那片热土。

  这是一条不寻常的路。

  那时候从天津到深圳需要两天两夜,盛希泰和几个同学没有买到座票,只好买站票站了一天一夜,后来到武汉站不住了,就和衣躺在火车座位底下休息。“我觉得,任何时候,一个人为了更好的战斗,可以放下所谓的面子,可以躺在火车座位底下休息,这种心态永远是可以战斗的状态,也是可以成功的状态,”盛希泰回忆。辗转到达广州后,盛希泰和同学住在12块钱一个床位的通铺里面,每个人怀揣着几百块钱,一方面感到兴奋,另一方面由于当时的治安不好,大家几乎一宿没有睡觉,转天凌晨又继续赶赴深圳。

  忆起这段往事,盛希泰谈到:“当时去深圳的人,也许不一定最能干,但一定是不安分的人,任何时代都只会给不安分的人机会。何为不安分?不安分就是时刻准备着,时刻准备出手,不满足于现状,始终保持要战斗的激情。”

  到了深圳,盛希泰就开始了他战斗的历程,首先要面对找工作的问题。当时火热的资本市场令初出茅庐的盛希泰无比震撼。盛希泰决心应聘当时风生水起的君安证券。“当时君安很火,人力资源部的地板上堆了一人高的简历。去投简历,我很可能没有机会面试,因为根本没有人会看你的简历。”不安分的盛希泰转身离开人力资源部,直接去敲最大领导的门:先敲总裁的门,敲半天没敲开,接着敲常务副总裁、副总裁的门,最后敲到了助理总裁的门。

  “当时这个助理总裁打开门,问我是求职的吗?我说是。”二十多年前的那场对话,盛希泰至今记忆犹新。

  “你到隔壁递简历就可以了。”

  “我要跟您谈。”

  “为什么跟我谈?”

  “我要跟说了算的人谈。”

  “我非常忙,在准备一个文案,一会儿要去珠海。”

  “给我十分钟,您不会后悔。”

  看到盛希泰如此坚持,那位助理总裁终于同意让他坐下讲。10分钟后,盛希泰被领到人力资源部。“这个同学非常优秀,让他明天来上班吧。”年轻的盛希泰就此成为君安同批新人中唯一没有经过考试就被录用的。

  二、证券少帅

  当时盛希泰自己也没想到,正是这场10分钟的特殊面试,开启了他此后风起云涌的职业生涯——入职第3天,他穿着公司当时花5000元置办的皮尔卡丹西服,以实习生的身份,比照着一本蓝色封皮的标致汽车在香港上市的招股书,接手并最终于1993年5月完成了四川IPO第一案金路集团。

  一战成名,少年得志,还好事成双。“1993年,我完成了两家企业上市,一个是四川金路,另一个是1993年12月山东省在深圳上市的第一股鲁石化A,现在叫泰山石油。”

  正是因为操作了鲁石化A的上市,让盛希泰遇到了一个意想不到的发展机遇——当时山东分管金融的副省长去深圳参加鲁石化A的挂牌仪式,在深圳颇受震撼,拜访君安证券时对盛希泰说,山东要改造山东证券,想把盛希泰作为人才引进山东,负责山东证券。”

  就这样,1994年3月27日,26岁的盛希泰正式出任山东证券(后更名为齐鲁证券,现为中泰证券)董事、副总裁(主持工作)。

  2000年,32岁的他担任联合证券副总裁,36岁升为联合证券总裁,42岁任华泰联合证券董事长。盛希泰成为早期中国资本市场重要的参与者和建设者,两家一线证券公司的打造者。

  三、证券改革创新者

  2004年初,盛希泰接任联合证券总裁。“做总裁的第一天,财务负责人告诉我,公司真实的资产是负的3.2亿元,技术上早已破产。”谈起当初,盛希泰仍记忆犹新。

  盛希泰任职联合证券总裁期间,积极探索证券行业改革创新。他仅用了一年多时间,就把亏损累累、名不见经传的联合证券打造成行业标杆,2007年起公司每年盈利就已超过20亿元。同时,他是中国证券经纪人营销的创始人,中国证监会经纪人业务标准的制订者之一,投行行业组打法的奠定者,证券公司货币理财业务的创始人。当然,作为著名的投资银行家,盛希泰还拥有逾百家公司IPO与并购经验,包括中联重科、大族激光、蓝色光标等标志性企业的IPO,以及华夏幸福、蓝色光标等标志性企业的并购。

  这些成绩与他连续为联合证券开出的改革药方息息相关,同时也在无意中开创了一个时代。

  盛希泰为联合证券开出的第一剂改革药方是基金销售。今天看来,券商销售公募基金是一件非常平常的事情,但是在2004年前后,证券行业主流的观点是不能把客户交给第三方,很少销售基金。盛希泰则认为,理财是客户必然的需求,公募基金是券商为客户理财的最重要产品手段,必须战略布局。

  通过全员动员,强力推进,联合证券基金销量大都排名行业第一,形成了基金销售的联合证券现象。行业当时有句名言叫“买基金到联合证券,买了基金更要到联合证券”。“通过基金销售,联合证券这台生锈的机器终于又运转了起来。”盛希泰回忆道。

  盛希泰为联合证券开出的第二剂改革药方,是经纪人营销体系建设。“当时的券商是典型的坐商,坐在办公室等客户上门”,盛希泰在内部反复强调,“销售是经纪业务的本源,必须实现从坐商向行商的转变。”

  参考当时保险公司的经验,盛希泰决定推进经纪人体系建设。为建立经纪人营销体系,盛希泰对联合证券组织架构进行了大调整,组建了零售客户部、运营管理部、财富管理部等部门,以推进相关政策落地。这些部门今天已经成为证券公司的标准配置,但在当时,联合证券是行业最早的组织变革者。

  经纪人体系建设为联合证券带来了丰硕的成果。10000多名经纪人奋战在营销一线,使得联合证券经纪业务份额从20名开外跻身行业10名左右,市场份额增速更是排行业第一。2007年,借助牛市东风,联合证券的利润超过了20亿元,跻身行业一线。

  令盛希泰自豪的是,2009年证监会颁布的证券经纪人营销体管理办法,就是以联合证券的营销体系为基础制订的。同行公司董事长和总裁纷纷带队到联合证券学习取经,盛希泰也成为了名至实归的证券经纪人营销教父。

  实战之余,盛希泰还主编出版了《证券经纪人营销实务》、《证券经纪人营销管理体系建设》、《权证全攻略》等多部营销专著,在业内形成了广泛影响,成为行业的“红宝书”。

  盛希泰为联合证券开出的第三剂改革药方是投行与研究体系的重构,该重构奠定了盛希泰作为投资银行家的江湖地位。

  作为投行出身的证券少帅,盛希泰对联合证券投资银行的改造更是行业标杆。“2004年前后,优秀投行人才严重匮乏。没有至少8-10年的历练,优秀投行人才根本无法脱颖而出。”盛希泰回忆道,“为了提升效率,我在行业内率先推进投行小团队作战模式,彻底激发生产力,让优秀的投行人员带领十几人的团队作战,分配机制上也与团队的业绩直接挂钩。”盛希泰介绍,通过组织变革,联合证券投行从2004年没有行业排名,提升到2010年前后的行业前五名。“该模式有其历史局限性,我离开联合证券前,就已着手进行改革,将以个人英雄为核心的团队改造为以特定行业专家为核心的行业组。”任上没有完成更进一步的改革,盛希泰还是有些遗憾。

  “如果说投行是证券金字塔的塔尖,那么并购就是塔尖上的明珠。只有拥有优秀并购业务能力的投行才能真正称之为伟大投行。”盛希泰在联合证券反复强调。

  2004年,盛希泰力邀刘晓丹加盟联合证券,重新组建并购团队。

  “我告诉刘晓丹,按照国际一流并购团队的薪酬标准物色与培养人才,不用担心成本与利润问题。”盛希泰说,“自2004年开始,刘晓丹带领的并购团队一直亏损到2011年才实现盈利。每年董事会对我的考核都是优秀,唯一质疑的就是为什么连续多年放纵并购团队不赚钱?”十年磨一剑,刘晓丹没有辜负盛希泰的信任,2012年继任联合证券总裁后,终于在其任上将联合证券的并购业务打造为行业的标杆。

  同时,盛希泰投入巨大资源打造研究体系,用5年左右的时间,将联合证券研究所从一个名不见经传的小所打造为位列行业前五的实力研究机构。“研究创造价值,研究是所有业务的发动机”,盛希泰强调。今天活跃在券商研究、公募基金、其他投资领域的不少新财富榜首、著名基金经理、基金公司等投资机构的高管,是盛希泰时代培养的年轻人。“研究能力的崛起,有效地支撑了联合证券各项业务上台阶”,盛希泰自豪地说,“研究是一切业务的发动机,联合证券投行业务以及并购业务的崛起,都与研究崛起密切相关。”

  盛希泰为联合证券开出的第四剂改革药方是产品创新。综合治理时代,证券公司的产品就是投行的IPO与经纪业务的炒股票,产品匮乏,客户的理财需求严重得不到满足。

  今天常见的券商货币理财和客户保证金理财,就是盛希泰在任职联合证券期间极力推进的,虽然该业务在整合到了华泰之后才实现,但盛希泰却是该业务的开创者。

  “今天客户可以在多家银行开立资金账户,而在当时三方存管模式下,客户只能够在一家银行开立资金账户,非常不方便。”盛希泰与多家银行谈判,银行同意客户可以在多家银行开立资金账户。2011年,联合证券在行业内第一家开启了单客户多银行服务模式。2013年,证监会发文对该模式进行了确认,成为行业新标准。

  盛希泰为联合证券开出的第五剂改革药方是掘地三尺,发掘人才。“刚任联合证券总裁时,公司中层干部严重匮乏,再好的战略都难以落地”,盛希泰发出狠话,“掘地三尺,也要把人才从内部先发掘出来”。连续四个月,每个周末,盛希泰带领人力资源部门,通过全员竞聘上岗的方式,把总部近千号人梳理了一遍,成功地选拔出一批30岁出头的优秀年轻人,他们走上领导岗位,业务与管理焕然一新。个人系公募基金同泰基金的创始人、时任财务部主管的马俊生,就是盛希泰2004年发掘出的优秀代表。

  除了在内部甄选人才外,盛希泰还多方努力,从外部挖掘优秀人才。上文提及的刘晓丹,前民生证券总裁罗凌,现任兴业银行资管业务负责人张维寰,现任前海开源基金联席董事长朱永强等人,均是盛希泰当时从外部引进的优秀人才。

  据不完全统计,17家个人系公募基金中,有两家创始人是盛希泰在联合证券培养出来的,另外还有数十家券商和公募基金的董事长或总裁及副总裁,是盛希泰的优秀弟子。这沉甸甸的名单,是盛希泰对联合证券的巨大贡献,也是他对证券基金业的重大贡献。

  四、寻找未来

  但是,就在事业的高峰期,盛希泰却选择了急流勇退,2012年初告别华泰联合证券和投行身份。他说,在这个日益传统的行业中找不到激情,更看不到未来。

  多年后谈及此事,盛希泰观点依旧。“那时候我做过很多IPO项目、并购项目,但对于优秀的企业而言,我们的作用最多是锦上添花。中国资本市场无论制度设计还是现实场景都是面向传统产业,这直接导致在过去的20年,中国资本市场错过了整整一代互联网市场发展。这是中国资本市场发展迄今的一大遗憾。”

  盛希泰渴望的就是扭转这种遗憾,“资本市场是风向标,是指挥棒,原本应该是最代表前瞻性、最市场化、最面向未来的一个行业。过去20年中国经济最伟大的成就是什么?是以BAT为代表的互联网企业真正走向世界。可这么多伟大的企业、伟大的创新,却跟A股完全绝缘,中国老百姓无缘享受这种红利。”所以尽管从投行离开后按照惯性从事了一段时间PE投资,但和以前做投行的感受一样,这种服务企业成长后期的项目,仍然不能完全让他找到战斗感。

  他渴望去寻找代表未来的企业。

  2013年,成为盛希泰职业生涯的又一个重要起点。

  “一次偶然的机会,我认识了一位创业者,第二周就把钱打给他,短短一年时间,我帮他把这家公司以高估值成功融到了著名投资机构投资的下一轮,成为许多人所熟知的昆仑决。直到现在,昆仑决在我心目当中的地位仍是非常重要的。”盛希泰说,“这次项目的经历彻底改变了我对早期投资的认知。在我看来,天使投资更像是自己的孩子,这家企业会永远打着你的印记,成就感也比过去强烈很多,并且可以把我的人生阅历、广泛人脉和管理经验等充分发挥融合到创业者身上。正是这种满足感让我在投资的路上一发不可收拾,成为了我转型投资的开始。”

  1年时间,从0到N,这颠覆了盛希泰的认知。尤其是,催化这一奇迹的正是他自己。他做了两件事:引入自己的人脉和资源,引入自己的经验和格局。作为联合创始人,盛希泰投资昆仑决后,快速为昆仑决解决从办公场地到后续融资的一系列问题。

  “如果是三年前或者五年前我做证券公司董事长的时候,是绝对不会关注天使投资或是创业者的,因为体量太小,但是这个项目彻底改变了我。”盛希泰很受触动,全程参与到昆仑决的从无到有,从有到大,盛希泰收获了与做投行和PE不一样的满足感。“我体会到一个创业者最需要的不是钱,而是资源。而我这个年龄段拥有的就是资源,包括人脉经验教训。所以有了成立天使基金的想法。”

  不只是资源,多年的投行经历也让盛希泰在项目把握、风险判断、企业成长等各方面拥有常人难以比拟的经验和优势。这在中商惠民的和中智诚征信的投资案例中可见一斑。

  中商惠民是一个被百余家投资机构放弃过的社区电商项目。在投资前,盛希泰也征求了很多投资大佬的意见,得到的都是否定的答案。但盛希泰以他的经历和判断,无比坚定地看好这个社区电商B2B项目和他们的团队,并就此作出投资。现如今,中商惠民成为了全国最大的国内社区B2B电子商务领导品牌,是估值超10亿美元的行业独角兽。

  中智诚征信后来成长为人民银行发的八家个人征信牌照之一(筹),也是全国唯一征信平台百行征信的重要股东。2014年盛希泰见到其创始团队,半小时后就初步决定投资,后来又见面一次商谈具体合作条款,资金到位时间只有一个星期。而在盛希泰投资之前,中智诚团队也见过百余家投资人。

  五、投资大家

  天时、地利、人和。

  过往经历和资源,特别是创新创业已经成为国家发展新的红利,是时候成立基金了。

  2014年11月,盛希泰和他在全国青联的老朋友俞敏洪携手成立了洪泰基金。“我俩相识多年,之前也各自做一些投资,但个人力量总归是有限的,合在一起更能实现品牌叠加放大效应。”俞敏洪说。

  两个强IP相加果然非同凡响,洪泰出手即不凡,2015年成立了国内规模最大的天使基金,多家知名企业、知名企业家成为洪泰LP(基金出资人)。

  在投行多年的成功职业经历及转做投资后的深入学习和尝试,让盛希泰对投资有了更深刻的理解。如果说昆仑决体现了盛希泰的资源架构能力,中商惠民和中智诚体现了他独有的投资视角和决断力,那么,易点租的投资案例则更体现了盛希泰对投资和商业模式的构建解析能力。“当时易点租以1000万的估值融资,我们在深入了解该项目后,帮对方梳理了新的业务模式,估值更高,让易点租朝着一个更有前景的方向发展。如今,易点租已成为企业租赁电商独角兽,估值达30亿元。

  盛希泰愈发感受到投资的魅力。“150多年前产生了股份制,催生了企业的发展,让经济前进了一百多年。现在的天使投资制度比股份制更加伟大。”盛希泰解释道。股份制什么特点?同股同权。如果资本方出钱,却让创业者或经理人当大股东,这是不可能的。天使投资制度恰恰相反。一旦有一个创业的idea被看好,天使投资人就会投钱,而一般情况下创业团队占股都要在70%以上。“天使投资这个制度非常伟大,它会激励你去创业。”盛希泰还从天使投资的视角对美国经济复苏和科技创新进行了解读。“以前我们关注美国的经济、科技、军事,却从来没有真正地研究过天使投资动力源。美国近20年的经济增长和科技发展跟天使投资有着密不可分的关系。”

  盛希泰开始频繁考察各种项目,与做投行时总前往华尔街不同,如今的目的地硅谷占了大多数。盛希泰从中发现了中美之间关于模式创新和科技创新的差异;发现了移动互联网背景下的风口和燥热……洪泰在短短的时间内迅速为投资圈熟知的同时,也收获了不斐业绩。

  起步虽然一帆风顺,但深入到投资行业后,盛希泰及他的合作伙伴不约而同地发现,仅聚焦天使投资并不能充分展现盛希泰的资源和战略架构能力,他更渴望的是做“创新推动者 跨界整合者”。

  洪泰早期投资聚焦人工智能/大数据、智能制造(先进制造)、新消费、新文化等;中后期投资聚焦先进制造、医疗大健康、消费和教育等领域。

  洪泰目前已投资狼人杀、易点租、银河酷娱(火星情报局)、中智诚征信、51信用卡、智融集团(用钱宝)、超脑链、金刚、深之蓝、酷云互动、三角兽、周同科技、数澜科技、雅观科技、异构智能、深睿医疗、蓝胖子机器人、智能一点、大V店、小仙炖、言几又、路客等百余家中早期项目,在细分领域名列前茅,其中数十个项目具备独角兽或准独角兽特征。在后期赛道方面,洪泰已投资山东力诺特玻、盛世泰科、泽成生物、尚客优、汉仪字库等一批优质企业。

  在实业板块,洪泰智造定位于全球领先的智能制造产业服务平台;洪泰文旅聚焦文化、旅游与科技融合产业的运营与投资;陆游房车是洪泰文旅隆重推出的房车产业链品牌。

  洪泰继续保持创立至今每年都有项目退出、每年都对投资人分红的传统。曾有知名外资第三方尽调机构将洪泰的投资回报和全球数据对比,得出结论:洪泰已经结束投资期的三支基金的投资收益均排名全球前25%。某国家级政府基金在对洪泰进行深度尽调之后,果断地放弃了一票否决权,这在行业内是少见的。这是洪泰投资能力具有说服力的证明。

  “投资和合规风控,永远是洪泰的核心和两大基因。洪泰已建立起规范、严格的IC(内部控制)会制度。洪泰在前后接受了数十次的LP尽调后,合规、风控、管理运营得到外界一致认可。“将IC会开成洪泰的核心能力和展示窗口,任何人都可以随时来参观、调研,真正做到让LP放心,让决策过程透明。”盛希泰如是说。

  新推出的科创板成为直接打通创业投资、创业者和资本市场的一道新桥梁。盛希泰凭借他对投资和资本市场两端的深刻理解和见地,被相关监管部门列为主要专家,相关监管部门多次征求其建议和意见。盛希泰提出的降低市场准入门槛,确保流动性;充分信息披露;对造假的发行人主体严刑峻法等建议均被采纳。

  “洪泰形成前后打通、一二级打通、投融打通、标与非标打通、国际国内打通、虚实打通的六大特色。更重要的是,作为极少数在资本市场与投资领域都有深入积累的投资人,盛希泰深谙两个世界语言,直接打通投资和退出,这无论对于中国投资界还是资本市场,都形成稀缺资源。

  秉承“成人·达己 共创·共享”的核心价值观,短短五年时间,洪泰基金已发展壮大为洪泰资本控股,形成了独具特色的以“股权投资+综合金融+实业”为核心的战略架构,并建立了全生命周期全方位投资管理平台。其股权投资布局贯穿天使、VC、PE、并购、母基金等;综合金融则包括财富管理、国际业务、洪泰资产等,其中,财富管理聚焦高净值人群;国际业务在香港起步,已获得香港证监会第1、4、9号牌照,并即将设立第一支美元基金;洪泰资产聚焦固定收益、夹层投资、不良资产投资,及股票、债券二级市场投资策略。完整的全产业链布局帮助洪泰应对不同的投资标的和投资阶段,以多维度的思维,提升决策的前瞻性,提前考虑退出路径,尤其是2019年上半年中标了国内最大的母基金之一——青岛科创母基金。成立五年来,洪泰获得过清科、投中、36kr、创业邦等国内知名第三方机构的百余项大奖,上百家被投企业在各个领域斩获了数百项大奖。洪泰连续三年获得华兴资本的“最佳投后服务机构”大奖。截至目前,洪泰实际基金管理规模超过300亿元。兵马未动粮草先行。这意味着,未来几年洪泰在各个阶段的投资都有充足的子弹可以战斗。

  与洪泰的傲人成绩相应的,是仅涉猎投资行业五年的盛希泰在投资圈的风生水起——福布斯中国“2018最佳创投人TOP100”、新浪“2017中国顶级投资人TOP30”、华尔街见闻“2017年度卓越金融家”、“2015中国经济十大金融人物”……

  盛希泰的目标当然远不止如此。“简单说来,我们有三个目标,一是成就一批上市公司,二是成就一批人并奉献社会,三是通过资本影响一两个产业,服务于实业的转型升级。”盛希泰说,“这也是洪泰‘成人·达己 共创·共享’价值观的要求。革新创新是这个世界永远的主旋律,投资更是如此。投资接触到的必须是新生事物,必须面向未来;成人·达己,是投资最大的魅力;共创表示共情·共担·共享。投资这个事情之所以伟大就在于,一定是先成就了别人,我们顺便得到我们该得的。”

  ---

  未来企业家俱乐部往期活动

特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。

跟贴 跟贴 3 参与 3
© 1997-2019 网易公司版权所有 About NetEase | 公司简介 | 联系方法 | 招聘信息 | 客户服务 | 隐私政策 | 广告服务 | 网站地图 | 意见反馈 | 不良信息举报

未来图灵

在这里每个人都能读懂人工智能

头像

未来图灵

在这里每个人都能读懂人工智能

553

篇文章

1976

人关注

列表加载中...
请登录后再关注
x

用户登录

网易通行证/邮箱用户可以直接登录:
忘记密码