东方盛虹首发１０亿绿色债券打造民企债券融资新模式成功范本

来源：金融界网站

金融界网站讯 2019年9月30日，苏州民营上市公司东方盛虹（SZ.000301）在深圳证券交易所发行10亿元绿色公司债券，截至10月8日，10亿绿色债券已全部完成认购登记。本次绿色债券采用信用保护合约方式进行发行，该模式在全国尚属首例，同时创下全国民营企业债券融资支持工具单笔创设规模最大的记录。

2亿元信用保护 10亿债券一次性发行认购成功

据悉，本次发行规模为10亿元，债券简称“19盛虹G1”，代码“114578”，发行期限3年，票面利率6.0％，主体/债项评级均为AA+，为2019年以来3年期AA+民企私募公司债利率最低。其中，有两家银行均同时购买了债券和信用保护合约最终实现投资，东吴证券和中证金融合计提供信用保护2亿元，民企债券融资工具对债券发行的保驾护航作用明显。

据了解，本次债券采用的发行方案是全国第一单绿色债券信用保护合约。一方面可以通过深交所绿色债专项通道申报，能够大大缩短债券申报审批时间；另一方面，通过创设信用保护工具，能够对债券进行信用风险保护，增强投资者信心，提高发行效率。此外，发行绿色公司债能够为企业争取政府绿色金融利息补贴，进一步降低融资成本。

东吴证券上市公司债券部总经理张峰曾表示“近一年以来，受外围国际环境及宏观经济影响，债券市场违约事件不断发生，特别是大型民营企业连续发生债券违约，市场对民营企业发债信心不足，民营企业发债面临融资难度大、融资成本高的难题。”而“绿色债券+信用保护工具”的模式，能有效解决企业融资审批时间、发行效率和融资成本，在解决民企发行债券融资问题上是一次创新型尝试。

政府部门多措并举 绿色债券打开民企融资新通道

所谓绿色债券，是资本市场支持绿色产业发展的特色债券品种，发行债券的主体或项目，需通过专业绿色认证。东方盛虹所发行的绿色公司债券，主要用于炼化一体化项目建设。该项目是经国务院常务会议审议通过、省委领导挂钩指导，炼油化工融合为一体的特大型石化产业项目，总投资约677亿元，年原油加工能力1600万吨，计划2021年投产。该项目拥有国内最大的单套常减压装置，产品主要包括汽柴油、航空煤油以及芳烃、烯烃等国内紧缺的化工产品。按照“多化少油”的原则进行规划，高附加值的化工产品产出占比高达70％，创全国同行业之最，市场竞争力比较强。项目达产后，可以打开下游乙烯、丙烯以及芳烃等中间体深加工接口，推动形成上下游协同发展的高端产业集群，成为国内石化产业的重要支点。

本次债券发行充分贯彻落实党中央、国务院大力推进生态文明建设的战略决策，践行“十三五”规划提出的“坚持绿色发展，着力改善生态环境”要求，积极发挥公司债券融资对促进绿色发展、推动节能减排、应对气候变化、发展环保产业等支持作用。

同时，为充分发挥绿色金融在调结构、转方式、推动经济绿色转型方面的积极作用，引导和激励金融资本参与生态环境保护，深入推进绿色金融服务生态环境高质量发展，江苏省环境保护厅、金融办、财政厅、发改委、经信委、人民银行南京分行、江苏证监局联合发文提出实施意见，其中对绿色债券予以贴息支持，东方盛虹发行的绿色公司债可享受贴息红利。

“绿色债券+信用保护工具”，在降低投资者风险的同时，发行人取得了满意的发行成本，还可以享受绿色债券贴息红利。这对于项目建设提供了保障，有利于项目的整体顺利推进。同时，在民企融资方面，借助国家相关政策推出的创新方案，也提供了成功范本。