巴菲特点破股市：为什么在10元时候买入股票，跌到5元反而卖出？

“股神”1930年8月30日诞生在充满投机与动荡的美国布拉斯加州的奥马哈市，他秉持简单、聚焦的原则，以企业经营者的心态投资股市，在不到50年的时间里，聚集成庞大的财富王国，创造了从100美元到720亿美元的财富神话。

在华尔街投资大师行列中，没有一个人能够像巴菲特那样富有凝聚力，因为不管是他的投资理念，还是他的投资语录，无一例外地被青年投资者奉为“投资圣经”。

在别人贪婪的时候保持恐惧，在别人恐惧的时候保持贪婪。 ——巴菲特

这一句是“巴神”众多语录中最广为流传的一句话。

在2008年次贷危机刚刚过后一点点，巴菲特他带领的伯克希尔·哈撒韦公司斥资30亿美金买入了GE，通用电器的股票，因为他相信未来的美国经济市场是会大涨。

而我们大多数人在购买股票的很多时候，往往是看到涨了，疯狂地去买，看到跌了，疯狂的去卖。跟风就造成了我们会在股票在10块钱的时候认为有股票有价值而买入 跌到了5元因为恐惧反而选择卖出的第一个原因。

巴菲特一直坚持的一点，就是去独立思考，以及独立的决策。独立思考对投资以及我们日常的工作和生活来说都非常非常重要。

我们通常都会有一个在心理，因为更多的人说对，所以我们也倾向于认为那是对的，而往往这样的选择不一定是最正确的选择。巴菲特在投资领域更多的愿意去相信自己的判断，所以他收集更多的数据和经验而且对这些数据做出自己最独立的判断。

那么我们能通过短时间的学习达到“巴神”的判断水准吗?

冰冻三尺非一日之寒，巴菲特能达到今天的成就也是大量长时间坚持下来的结果。

所以对于这个问题的答案只有一个那就是不可能。但是有一个取巧的捷径。

巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆是市场无效理论的代表人物。巴菲特作为市场无效假说的一脉相承之者他认为市场并不总是有效的，当你发现一支股票它的价格是远低于他的价值的时候，那么你买入它一定是会得到更大的回报。巴菲特在与北大同学的沟通之中也说到我们做投资的，应该是利用市场的疯狂或愚蠢，“在别人贪婪的时候保持恐惧，在别人恐惧的时候保持贪婪”。

如果我们在悲观情绪开始蔓延的时候买入股票，而在疯狂的牛角将市场供上天的时候淡然离场。即使我们不会去判断一个公司是否足够优质。盈利也将是一个大概率事件。

相信这一点大家也能想到，但是很少人会去这样做，为什么呢?

因为我们总是期盼着我们今日买入的股票明天就能盈利，缺乏足够的耐心和冷静就是我们为什么会在股票在10块钱的时候买入 跌到了5元反而选择卖出的第二个原因。巴菲特也说过时间是好投资者的朋友，是坏投资者的敌人。

财富是无法复制的，但是在整个投资领域，大师级别的人物的投资哲学映射出的制胜之道，我们完全可以通过观察学习这些顶尖人物的投资哲学及理念。希望今天的内容能对大家有所启发。

完整的交易系统应该包含这些方面：

1、市场----买卖什么：第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了赶上趋势的机会。同时，你不想在交易量太少或者趋势不明郎的市场中进行交易。

2、规模----买卖多少：有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的(如果不是同样的话)下注。

资金管理实际上是关于通过不下注过多以致于在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的。买卖多少是交易中最重要的一个方面。大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险，即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。

3、入市----何时买卖：何时买卖的决策通常称为入市决策。自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。

4、止损----何时退出亏损的头寸：长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。关于止亏，最重要的是在你建立头寸之前预先设定退出的点位。

5、离市----何时退出赢利的头寸：许多当作完整的交易系统出售的“交易系统”并没有明确说明赢利头寸的离市。但是，何时退出赢利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的。任何不说明赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完整的交易系统。

6、策略----如何买卖：信号一旦产生，关于执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来。这对于规模较大的帐户尤其是个实际问题，因为其头寸的进退可能会导致显著的反向价格波动或市场影响。

股票有无庄家入驻，从哪些指标上可以看出来？

1、龙虎榜看游资

股票的波动方向，由大资金来决定。那么，我们怎么看一家上市公司的主力？一家公司上市之前，会有原始股东，也会有机构的战略配售。待上市之后，原始的限售股东有解禁期，不能一上市就跑光了，所以新股刚上市不久，纯粹是炒筹码博弈。

新股上市基本都会连续一字板，等到哪天开板了，中签的投资者就会卖掉手中的股票，流通股经过一通换手，就会转移至市场上其他的投资者，一部分就会落入到有实力的短线游资手上，结合市场热点来封板。因此，新股上市的几个月内，游资是主要的主力，我们从龙虎榜就可以看出来有无游资进入股票。

2、限售股解禁看拉升动力

新股上市都会给予溢价，随着市场投资者回归理性，股票的基本面决定了股价走势，有些股票上市几年依然能屡创新高，但大部分是，上市后炒作一番，然后是进入长期的下降通道。因为A股的一个实情是，有些企业上市的目标是巨额的溢价，为了能以更高的价格套现。所以，临近解禁期，会有些待解禁的资金蠢蠢欲动，想办法把股价拉起来。我们可从炒股软件的F10里面查询“限售流通”情况。

3、股东户数变动看筹码集中度

新股上市三年后，就可以达到全流通状态，定增的限售股除外。如果有庄家要进入一只股票，必然要收集筹码，在筹码集中的过程，股东户数会降低，因为庄家即使分了很多账户来吸筹，还是会远远低于散户的账户数量。我们可以在F10里面查看“股东户数变动”，股东户数连续几个季度都在减少的个股，就要密切跟踪了。如下图的个股，筹码集中区域，就是股东户数一直在减少的区域，近期结合热点直接启动第一波主升浪。

4、技术图形和筹码指标看庄家动作

大部分老股票都有牛熊周期，牛市就是主升浪阶段，熊市就是漫长的筑底阶段。在熊市的筑底阶段，就是庄家介入的时机，庄家需要衡量两个方面，第一，上市公司未来是否有预期改善的利好，比如业绩好转、优质资产注入等；第二，股价是否跌出了足够的空间。有底部的吸筹空间、未来也有利好的股票，庄家操盘的成功率更高。庄家吸筹，在技术图形上会留下痕迹，这个痕迹就是底部放量。因为资金体量大，在买入时就会使得成交量放大，本来一天就几百上千万的成交金额，突然增大到几千万以上，肯定是由大资金买入导致的。

除了底部吸筹留下的底部放量之外，还要结合筹码指标，收集筹码是一个过程，尤其是在一只不活跃的股票上，则需要有足够的耐心来收集筹码，直到筹码指标显示筹码集中度比较高，才表明庄家完成了收集筹码的动作，等待拉升即可。如下图的个股，在底部放量吸筹，然后经过了大半年时间的磨底震仓，直到筹码集中在庄家手上，随后就逐步抬高股价，利用利好消息启动主升浪，最后就是高位出货。

如何从盘口看穿主力意图?

看盘时必须关注盘口的三个表现：

1、主力凭借资金的实力，可以骗钱，骗量，骗技术指标，但它无法骗资金的进出。学会盘口语言的目的就是为了确定资金流向的真实性。

2、要实时盯盘，最多不要超过三只个股。再多你就无法了解主力的动向。比如主力的大单卖盘，是实出还是虚出，得看当时下档有没有出现大挂单。

3、对主力资金运作的盘口观察是感性的，有时候我们很容易被自己的感情所欺骗。盘口语言分析，必须结合k线组合、单笔成交股数等其它行之有效的分析办法，才能更有效地分析主力的行动目的。

从盘口看穿主力意图：

1：高开低走W底，不破昨日收盘价，暴露了主力当天开市后早盘有意做盘的意图。

2：低开高走上破昨天收盘价，主力刻意低开吸货并修正技术指标，当天做盘意图明显。

3：早市走高后强势横盘整理，不理会大市涨跌，主力控盘能力强悍稳健，其后走高必然。

4：早盘沿均线爬波，经典走势，其后在均线上强势横盘，为后市冲高蓄势能量，尾市冲击走高必然。

5：三波冲击涨停，大单持续，均线跟上，经典强势，必须死记!

神秘的盘口语很多时候，大资金时常利用盘口挂单技巧，引诱大家做出错误的买卖决定，委买卖盘常失去原有意义，例如有时刻意挂出大的卖盘动摇持股者的信心，但股价反而上涨，充分显示主力刻意示弱、欲盖弥彰的意图。

什么样的涨停股能追？

股票涨停，很多人愿意追，因为涨停说明股票有强大的买盘，而且吸引了市场关注，很容易趁着惯性继续上涨。

但是，我们做过一个巨量数据统计，发现所有涨停股第二天继续涨的概率一直在50%上下波动，而第三天依然能涨的概率直接就降到30%以下。

这就说明，如果看到涨停第二天直接杀进去，亏损的概率远远大于收益。

有没有提高追涨停成功率的方法？

有，而且很多，所有方法关心的都是两个核心要素：动力+空间。

动力，指股票涨停的力度强不强，我们追涨停股，本质上追的是股票涨停之后继续涨的惯性，动力强的股票，涨的惯性才大。

空间，指股票涨停之后上方的空间大不大，空间大，阻力小，接下来继续涨的可能性才高。

这两个是可以追涨停股的充分必要条件，缺一不可，像下边这只股票，涨停动力很足，强势放量，但是直接顶到压力位，没有空间，追涨就套。

怎么判断股票上涨的动力足不足呢？

本质是判断股票涨停有没有足够多的跟风盘，主力可以拉出第一个涨停，但后续股票还想涨，必须有跟风盘形成统一看涨的效应，独角戏，唱不下去。

很多人习惯从成交量的角度判断股票跟风盘，这个思路没毛病，巨量涨停，说明不管有多少人卖都有资金愿意买，确实是上涨力度强的表现。

比如下面这只股票，放量涨停，引发了巨大的跟风盘效应，之后股价在巨量资金的推动下再次大涨。

当然，光靠成交量判断股票的涨停力度是远远不够的。

如果把股票比做一辆汽车，趋势就是方向，而成交量就是油门，上涨趋势中涨停放量，往往会起到推动上涨的作用，下跌趋势中涨停放量，有些时候反而是高位砸盘的信号。

于是，就用到股票趋势了，做为我们判断涨停股是不是有动力的另一个标准。

上涨趋势的股票，如果出现放量涨停，很容易吸引更多的跟风盘，股价在涨停后继续上攻的动力就会更充足。

比如这只股票，本身就是上涨趋势，出现放量涨停，相当于给上涨趋势踩油门加档，接下来一飞冲天了。

看到这你可能会质疑，分分钟找出那些上涨趋势的股票放量涨停然后崩盘的例子，或者下跌趋势的股票，放量涨停之后继续涨的例子。

没错，会有这样的情况，但你要记住，我们追涨停股，买的是大概率，只要大概率成功的策略，就是可行的策略，不能因为某些个例，而否定整体。

简单总结一下，追涨停股，本质是判断股票涨停之后继续上涨的概率有多大。

所以，先要看涨停的动力是不是充足，观察股票的趋势和涨停成交量，上涨趋势，股票放量，说明上涨动力充足。

补充两条：

1、上涨趋势，可以通过均线来判定，中长期均线向上，股票的趋势就是向上。

2、一字板涨停虽然缩量，但这是最强的涨停形态。

解决了动力的问题，紧接着我们解决空间的问题。

股票如果想涨，必须有足够的空间来让它涨，如果上边压力重重，就很容易出现涨停之后冲高回落的走势。

原理很简单，就像一个会轻功的大师，即便他起跳的力度再强，但头上三尺就是房顶，那他也飞不了多高。

就像下面这只股票，动力很足，但是没有空间，一个涨停直接顶到压力线，然后就没有然后了。

判断股票的上涨空间，主要是看有没有突破一些重要的压力，主要分成三类：

1、中期均线：这是天然的压力线。

2、下降压力线：高点连线形成的压制。

3、前期高点：创出新高，上方一片坦途。

这几个类型都很简单，我就不展开讲了，我们直接看几个案例。

第一个是股票涨停突破中期均线的情况，上方空间打开，股票持续上涨，这时候你追涨停的成功率会很高。

第二个是股票涨停突破下降压力线的情况，同样也是上方空间打开，之后股票持续上涨，追涨停成功。

第三个是股票以涨停的方式创新高，强势打开上方空间，这也是非常典型的可追的涨停股类型。

最终总结一下。

追涨停股，我们需要考量两个核心要素，涨停的动力，上方的空间。

涨停的动力，我们通过成交量和股票趋势来分析；

上方的空间，我们通过三个角度来判断空间大小。

这就是涨停股能不能追的全套思路，很简单，通过这套思路能够极大提高追涨停股的成功率。

但是要注意，不可能有100%成功率的方法，我们博取的永远是概率，所以使用任何方法选股，严格的止盈止损纪律必不可少。

在交易中永远是赚钱容易守钱难。在获利之后却不能落袋为安是个大问题。

在成交量极端放大的交易日出现之后，进行套现的时间点是明摆着的。尽管在大多数情况下市场经常还会有些反弹，但是我们清仓的动作必须十分干净利落。即使我们可能会因为退场太早而丢失了部分反弹机会，但从长期来看我们还是得大于失的，因为本来我们也是准备进行长期的交易。

当市场的活跃性很差的时候，我们应该对所有信号都心存怀疑，同时等待进一步的信号。

获利后，在出现极高成交量交易日的次日，我们应立即清除我们的一半仓位，之后两天内再清除掉另外一半。等待进一步的信号，来为下次可能的清仓作准备。

规则三，尽管套现可能会使我们错过一些后续的机会，但我们可以在成交量畸高的交易日等待进一步的信号。在这种交易日后，新的信号会很快演变而出，我们希望能够依靠这些额外的信号指引，不会错误地建仓，并能够从中获利。

高成交量可能是进一步回落的前奏曲，知道了这一点，我们就可以利用市场的高度活跃性为我们服务。

在市场成交量高或低得离谱的时候，交易员尤其要警惕沾沾自喜的情绪，在市场成交量极端化的时候清仓。

规则三可以防止损失，它不可以防止我们把已经赚到的利润流失掉。

每天必须做的事是反复操练，直到你可以把交易做得很完美。行为习惯的改变需要你去积极执行。受些小损失要比爆仓出局好得多。

交易者要深刻领悟规则的精髓，并对自己有一个十分的了解。如果交易员不把自己的切身体会和规则进行有机结合，就不能很好地运用法则，这就像让一个意志力薄弱的人想在马拉松比赛中胜出一样困难。

你需要大量的实践操作，才能逐渐磨练出你的反应能力。只知道规则是远远不够的，没有人能够提醒优秀的交易员如何去交易，因为你需要自己去遵循正确的规则进行正确的思考。

所有的交易员都认为一个最好的交易系统，也有失灵的时候，这就是为什么我们需要规则。交易员常常被自己的情感所左右，这是使系统失灵的主要原因。

交易中你必须成为最了解你自己行为的专家。你的行为动机必须很明确，就是不能让你的账户上出现大比例的损失。只要今天是这种，而且每天都要如此。你必须把这种大损失看成是与个人的不良习惯一样，避免这种坏习惯出现在你的心理和行为上。

只有当你每次只损失少量的资金，以最小的代价避免本钱的损失。必须重视只能小亏的重要性，切记。

对我来说，规则是最为重要的优势，它给我了信心，让我知道我有能力并且一定能够在交易中生存下去。保证自己的生存，是任何一个交易计划的灵魂所在。

随着趋势的发展而突破了支撑位或阻力位的市场，最终会为你的成功助一臂之力。交易计划中最强烈的信号，就是当市场明显在沿着趋势运动时。

你会经常看到45度的支撑线和阻力线，某一个反转日会向下突破这条线，这时你一定要止损。

一些趋势的变化，总是发生在突破一个长期稳定趋势中的支撑点和阻力点之后。把这些标准纳入到交易程序之中，将是你程序中最成功的因素。

生存法则也叫资金管理。在波动的市场中止损，并不能给你太多的保护。如果你了解了止损的原理以及为什么它频繁出现的原因，那么你就能制定出一个更好的交易计划。没有人比交易员更能体会方向的重要性了。