又一轮自查开始：投资者了解私募基金吗？

对于大多数投资者而言，私募基金可能是个高大上而又神秘的存在，因为你在股票市场里，你可能经常听到某某私募大佬又如何如何之类的传闻。

而对于私募基金这个行业而言，远不止证券类私募这么简单，还有其他类型的私募，更重要的是，有些违规的私募基金，反而对投资来说是个很大的风险点。

近日，中基协再次下发了自查的通知，要求10月底完成自查，整改不得晚于12月31日。

对于这几年不断加强的私募监管，投资者在私募基金的选择上，风险知多少呢？

私募基金分类

关于私募基金，笔者之前在文章中也多次提过。

大体上，分为证券类私募、股权类私募和创投类私募以及其他类私募。

其中，最常见的就是证券类和股权类两种。

我们一般投资者常见的，是证券类，就是募集的资金，投向股票市场，人们的关注点，也就是这些私募基金能否超越公募基金，达到更高的收益率。

相对于证券类私募，股权类的私募则是另一种存在。

对于一些投资者来说，并没有接触，而对于另一些人来说，可能不知不觉的，就投向了股权类的私募。

因为与人们经常的“谈股色变”不同，现实中，很多的股权类私募因为所宣传的项目看起来的高大上，以及往往用业绩比较基准，来暗示自己的收益，受到很多客户的追捧，同时，这几年，显露出来的问题也越来越多。

于是，私募基金的监管，也就为投资者保护，越来越严格了。

自查重点

近日，一些私募管理人，已经受到中基协下发的自查通知，涉及到公司经营、信息备案、关联方情况、资金池、利益输送等信息，不满足的限期整改。如果未在2019年10月31日前交自查信息，私募管理人将被转入异常经营程序处理。

1.登记、备案、经营基本情况，主要是公司的基本信息，以及结构化以及杠杆的情况。

2.填写未备案产品情况。这一点对于投资者而言，侧面说明， 一些市面上的私募基金，可能并没有备案，需要睁大眼睛。

3.基金清算情况。主要是基金是否存在或可能出现无法正常清算的情况，这一点，在很多股权类的私募基金上，都出现过，以及流动性问题。

4.是否涉及资金池情况。说明公司是否存在滚动发行、期限错配等的“资金池”特征相关情况。“资金池”实际上也是很多股权类私募基金，很容易触碰的雷区。

5.基金投资债券是否存在返费、代持等情形，以及质押式回购情况，不得协助发行人开展自融。

今年以来，除了这次的自查，各地早已开展过各种自查，可见，对于私募基金，监管越来越严格。

投资分析

为什么不断的对于私募基金加强监管呢？

因为这几年，私募基金快速发展的同时，也存在了很多的隐患。

最常见的，就是一些机构打着私募基金产品的形式，常见的股权类私募基金，却实际涉嫌违规操作。

相对于证券类的基金，资金流向只能由资金账户流向股票市场，股权类基金的监管，实在太难，账户之间划转以及资金运用的情况，有太多的猫腻可以操作，这也就造成了，股权类私募虽然起点100万的高门槛，但是运作起来，对于投资者同样有很多风险，甚至很多股权类的私募基金，变成了“明股实债”，风险可能就用“资金池”来进行延缓。

只是，延缓的风险，只是时间的问题。

所以，对于私募基金的自查以及排查，有利于保护投资者的权益。

结语

对于个人投资者而言，如果你要进行私募基金的投资，首先一定要明确，它是证券类的私募基金，还是股权类的私募基金。

其次，对于股权类的私募基金，你要更加警觉一些，对于项目以及公司的情况，要认真的审查对照。

监管部门的自查，是为了更好的保护投资者。

而投资者本身，同样也要擦亮眼睛：理财有风险，投资需谨慎。