LPR会跌，房贷利率会涨，首套房也不例外

作者：吾心生

来源：楼市微观察（loushi666）

LPR，是“贷款市场报价利率”的英文简称，它是指金融机构对其最优质客户资信的贷款利率。这个词最近一周火遍大江南北。

相对于以往基准利率，LPR的意义不言而喻，它代表了我们在利率市场化方面又迈进了一大步。以往基准利率是由央行来决定的，它的调整周期是非常不确定的，最近一次调整还是2015年10月24日，而在2015年，基准利率则连续多次调整。而最新的LPR则是每个月更新一次。

LPR不是新鲜事物，早就出现，这次如此引人关注，很关键的原因是做了如下改变：

以往只有1年期的期限品种，这次增加了5年期以上的期限品种，最新的8月20日5年期LPR是4.85%。而5年期以上贷款利率则直接影响房贷利率，买房是大事，所以央行在介绍LPR的过程中，也花费了巨大的篇幅来介绍LPR对房贷的影响。

我们从央行的介绍中总结了以下几点干货：

1、以往的房贷合同不受影响，该怎么着还怎么着。所以，已经买房的朋友，不必太在意，老老实实挣钱养房子就好了。

2、房贷利率不会下降，首套房4.85%的利率你不可能拿到，该上浮还会上浮，只是换了个说法而已。

自2019年10月8日起，首套房不得低于LPR（4.85%），二套房不得低于LPR 0.6，即5.45%。差不多首套房是基准利率的0.99倍，二套房是1.11倍。它意味着在整体利率下行的大环境中，住房贷款是不会同步下行的。其实这一点非常好理解，因为这是“不拿房地产作为短期刺激工具”所要求的。

很多人觉得4.85%比4.9%还要低，未来首套房贷款利率是不是要因此下调了。我想说的是，这基本不可能。因为央行只是设置了房贷利率下限，并没有设置上限，这意味着，银行依旧可以上调房贷利率，比如明显高于LPR。银行给出的理由也是我们早就知道的，比如房贷额度有限等。现在很多城市首套房贷款利率在基准利率上上浮5%-10%，未来依然如此，不会有任何变化。

据我的判断，随着时间的推移，LPR会逐渐走低。所以，未来我们大概率会看到一种背离的现象：实体经济申请贷款，利率会逐步走低，但房贷利率就是不会跌。二套房如此，首套房大概率也是如此。

通过LPR来推动利率市场化，有利于降低社会融资成本，但同时又要隔离来自房地产市场的冲击，避免便宜的资金流入楼市。房贷利率的确是在LPR的基础上形成的，但银行会通过调整加基点的多少来维持房贷利率，这也意味着房贷利率变相与LPR脱钩。

房地产市场在中国是一个特殊的存在，任何东西都可以市场化，但房地产不可以，与之密切相关的房贷利率当然也是如此。所以才会有这种背离。抓住这个逻辑主线，你就会明白一切。

一句话总结：新瓶装旧酒，LPR对房贷利率几乎没有影响，房贷利率依然保持既定节奏往上涨。

如果你打算买房，该怎么着还怎么着吧，老老实实挑房子就行了。