第五家资产配置类私募上线,背后站着这家银行……

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  记者丨何思

  来源丨国际金融报

  图片来源丨图虫创意

  紧随前一家的脚步,第五家私募资产配置类管理人已上线。

  中基协备案信息显示,信银(深圳)投资管理有限责任公司(下称“信银投资”)于近日登记为私募资产配置类管理人。这是自今年2月首批3家上线后,第五家备案的资产配置类私募。

  从背景上看,信银投资来头不小,其背后站着中信银行。股权穿透后,该私募为“信银(香港)投资有限公司”(下称“信银香港”)的全资孙公司,而信银香港则是中信银行在境外设立的投资银行平台。

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  出身银行系

  根据备案信息,信银投资成立于2017年6月,登记于同年7月,并于近日变更了机构类型,成为私募资产配置类管理人。

  此前,其已备案了一只其他私募投资基金“山西省供给侧结构性改革发展基金”。而根据相关规定,对于变更机构类型的私募资产配置基金管理人来说,其在变更前所管理的基金,在到期后应予以清盘或清算。

  信银投资是何来历?天眼查信息显示,信银投资的母公司为信银(深圳)股权投资基金管理有限公司,于2014年登记为股权类私募,目前已成为中基协的普通会员。

  而股权结构再向上穿透后,信银投资是信银香港的全资孙公司。资料显示,信银香港于1984年在香港注册成立,是中信银行在境外设立的投资银行平台,注册资本逾18亿港元,以打造海外精品投行为发展定位。主要业务是开展直接受香港证监会监管的1、4、6、9号(证券交易、证券投资咨询、就机构融资提供意见、提供资产管理)牌照业务。

  

  此前,信银投资曾因接手“易到”引起关注。2018年4月,中信银行与易到签署战略合作协议,宣布中信银行旗下信银投资完成了对易到的股权投资,持股18.18%。对此,中信银行方面称,希望通过探索出行市场,应用共享经济平台,推动金融服务创新。

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  五家私募均背景强大

  信银投资为第一家银行系私募资产配置类管理人,而此前备案的4家多背靠知名私募和券商。

  中国银河投资管理有限公司为首批私募资产配置类管理人之一。根据官网信息,银河投资前身为中国银河证券有限责任公司。该机构采用FOF(基金中基金)的投资方式,跨越多种底层资产,实现大类资产配置。

  其余3家背后均站着知名私募。私募资产配置类管理人珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司,由深圳金晟硕业资产管理股份有限公司(下称“金晟资产”)全资控股。目前,金晟资产为中基协的普通会员。另据官网资料,金晟资产是目前国内管理规模最大的私募股权FOF和直投管理机构之一。

  此外,百亿私募敦和资产与乐瑞资产也“赶上了车”。具体来看,首批私募资产配置类管理人之一的浙江玉皇山南投资管理有限公司,其大股东为敦和控股有限公司,持股比例为61%,而敦和控股有限公司同时也是百亿私募敦和资产的大股东。而日前登记为私募资产配置类管理人的深圳乐瑞全球管理有限公司,则是百亿私募乐瑞资产的全资子公司,以“专注于低风险投资”为特色。

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  “银行系”有何优势

  相比之下,银行系的资产配置类管理人有何优势?资深私募分析人士陈熙伟在接受《国际金融报》记者采访时表示:“其实资产配置类私募的角色更类似于私人银行类的投行。很多人觉得银行做资产配置比较有优势,是因为理财天然包含两个方面:保值和增值。

  在保值方面,陈熙伟认为,银行作为具备强大信用背书与地域网点服务资源的机构,客户大部分都是一般客户,区别于所谓的高净值人群。所以银行的理财服务,提供的理财产品其实大部分都符合大众口味,调性上也比较稳健,虽然很多银行也推出了私人银行部门,但服务和产品上,还是没法脱离银行的“保值”味道。

  至于增值方面,相对来说,私募和投行在产品线上更丰富,并且在产品的设计上具备更大的空间和弹性。“此外,还有信托、保险等缺一不可,也就是说,资产配置这个题目,其实是可以由更多方向来承载的,各个部分各司其职且互补,最终形成一个完整的资产配置计划。”陈熙伟表示。

  因此,资产配置领域未来或迎来快速发展期,但总量有限。泰石投资董事总经理韩玮对《国际金融报》记者表示:“协会增设此类管理人会对保护投资者利益、控制FOF风险、加强行业自律和提升行业专业化水平起到推动作用。鉴于私募资产配置管理人的股东往往有较强的销售能力,预计此类管理人发展速度较快。”

  但同时,因为私募资产配置管理人门槛较高,而且业务相对单一,不是专业做资产配置的机构也不会轻易转换,所以此类管理人备案总量不会很多。

  

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