刚刚!降息了!为什么房奴们还是不高兴?

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正如之前预料的那样,降准之后,LPR的调降如期而至。

  今天上午9时30分,新一期的LPR公布了——

  1年期品种为4.20%,5年期以上品种为4.85%。和之前相比,1年期品种降了5个BP,5年期以上品种没有下调。

  

  
按照人民银行的要求,各银行应在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。

  所以,这次LPR的调降,也就相当于1年期贷款利率有所下降,但是5年期以上的贷款利率没有变化。

  受到降息消息的提振,今天的国内股市走得还算不错,沪深指数随手截屏都是一片大红大紫。

  

  
然鹅,地产股的画风是绿着脸的——

  

  
那么,为什么降息了,房地产市场依然不高兴?

  

  
这次的LPR调降,和上次相比,是有几个特点的。

  首先,调整额度小。

  LPR首次报价, 1年期LPR水平较此前下降6个BP,较1年期贷款基准利率下降10个BP。5年期LPR水平较5年期贷款基准利率4.90%低了5个BP。

  调降后,就有不少业内人士诟病说,下调的幅度太小。

  毕竟,此前国常会提出要“推动实际利率水平明显降低”,全球降息的大背景也无法忽视。昨天的美联储,可是大张旗鼓下调了25个BP的。

  但是正如局姐在《已经有银行房贷挂钩LPR了!》里说过的,央妈显然并不想大规模降息。9月17日,央行到期续作MLF时维持了利率水平不变,这次LPR的调降幅度,低于上次。

  为什么?因为通胀鸭梨。

  降息也是注入流动性,流动性充裕可能带来国内物价水平的上浮。当下,因为二师兄身价暴涨,CPI同比涨幅节节上升,已经连续两个月维持在2.8的高位了。

  根据年初的政府工作报告,今年我国居民消费价格涨幅的预期调控目标是:CPI控制在3%左右。

  实际利率是要降的,CPI是不好再涨的。

  央妈太难了。

  LPR只能小幅调降,保持一下预期,对于实际利率降低的影响还是相当有限的。

  其次,这次是“非对称性降息”。

  1年期LPR稍有下降,5年期以上LPR稳若磐石。

  1年期LPR代表着实体经济的融资利率,而5年期以上的利率,就是房贷的参考利率。这样的操作,透露出的调控最大信号是——给实体经济降息可以,但至少现在,降息和房贷无关。

  在《已经有银行房贷挂钩LPR了!》里面,局姐曾经提到过,深圳招商银行率先挂钩LPR。

  虽然新政下,首套和二套房房贷利率分别较原先提高0.005%和0.06%。但是客户都愿意选择挂钩LPR的新房贷利率。因为“他们认为未来市场利率会降。”

  所以,这次降息,最不开心的可能就是房奴们了……

  当然,10月8日是新老房贷利率的“换挡”期。局姐猜,这次5年期LPR保持稳定,也是出于“平稳换挡”的需求。

  而对于房企而言,融资的期限分布大概是这样的——

  

  
5年及以上的融资占了三分之一。这次只调降了一年期LPR品种,那么,聊胜于无吧。

  

  
那么,接下来,利息还会有调降空间吗?

  当然有!

  LPR的报价是月度的,既然要“推动实际利率水平明显降低”,继续降息自然可以期待。

  但是呢,具体到房贷上,还是那个公式:

  房贷利率=LPR(5年期)+各省人行决定的加点数+银行报的加点数

  LPR只是一个基础,决定最终利率的是层层的加点。加点本身是“有下限,没上限”的,而且随时可以调整。所以,最终定价的利率,大概率会维持在平稳的水平上,不至于下降太多。

  当然了,对于某一单房贷而言,加点已经确定了。未来,5年期LPR大概率是会跟随全社会的利率水平一起下降的,月供压力还是有希望减轻的。

  另外,非对称降息带来的最大好处,就是银行贷款额度会相对充足,对于需要办理贷款的购房者来说,其实也算一个利好。

  然后,嗯,看着这次LPR操作,基本可以确定金九银十没啥戏看了。

  如果有买房捡笋的需求,所在的城市也没走出什么独立行情的话,慢慢看房,等待年底吧。

  以上。

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