央行连续9月“大手笔”增持黄金,意味着什么?

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  近日,中国央行公布了8月份的黄金储备。据披露,中国8月底黄金储备6245万盎司,环比增加19万盎司,为连续9个月增持。

  在2018年12月之前的2年多时间内,央行按兵不动。之后,便开启“买买买”的节奏。当月首次增持32万盎司,今年1月到7月连续增持,从30万盎司到50万盎司不等。

  

  不仅是中国,世界各国央行都在增持黄金。据9月6日世界黄金协会发布的最新报告,截至今年7月末,全球央行官方黄金储备共计34407.58吨。其中,欧元区共计10775.7吨,占其外汇总储备55.7%;央行售金协议签约国共计11941.7吨,占其外汇总储备的30.7%。俄罗斯、中国和哈萨克斯坦在官储的涨幅上依然处于领先地位。

  另据世界黄金协会的统计,从今年年初至今全球各国央行的净购金量已超过400吨,这是自2010年央行购金出现净购买以来的最高年度累计水平。

  与此同时,黄金价格今年以来出现了较大幅度的攀升。截止目前,以美元计价的COMEX黄金报价1516.6美元/盎司,年初至今累计涨幅高达23.27%,特别是6月份以来,涨幅为19.49%。

  

  (来源:Wind)

  尤其注意的是,上周三(即9月4日)盘中突破1565美元/盎司,刷新6年半以来新高。

  而以人民币计价的黄金,涨幅更为凶猛。SHFE黄金从4月18日见阶段底——277.8元/克,到目前报价350.6元/克,累计涨幅逾30%。而统计今年初以来,累计涨幅同样逼近30%。

  而本轮黄金的大幅上涨,背后有两大逻辑。

  1、美国经济将陷入衰退

  美国经济一季度GDP的增速还有3.1%,到2季度断崖式下跌,仅仅2%,环比下跌1.1%。

  并且,从近期公布的美国7月、8月的数据来看,今年第三季度美国的经济增速可能会在前两个季度的基础上再次下滑。Williamson甚至预测,第三季度美国GDP增速或只有1.5%。

  9月3日晚间,美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示,美国8月ISM制造业指数为49.1,逊于预期的51.1和7月前值51.2。这是该指数自2016年8月以来首次跌破50荣枯线,并创2016年1月以来最低。这一数据陷入萎缩,结束了此前35个月、均值56.5的扩张周期。

  最为重要是,2年期美国国债利率与10年期美国国债利率,近期以来多次倒挂。这是佐证美国经济衰退很重要的指标之一。虽然不能说一出现倒挂,美国经济就衰退,但过往的历史上都发生了衰退。

  美国经济的即将衰退,可能会造成新一轮股市的崩盘,进而危机蔓延到全球。这是黄金本轮大涨的最主要逻辑。

  2、中美贸易摩擦

  今年以来,中美贸易战反反复复,越打越激烈。

  8月15日,美国政府宣布,对自华进口的约3000亿美元商品加征10%关税,分两批自2019年9月1日、12月15日起实施。

  作为反制,8月23日,中国对原产于美国的5078个税目、约750亿美元商品,加征10%、5%不等关税,分两批自2019年9月1日12时01分、12月15日12时01分起实施。

  对此,特朗普暴跳如雷。于8月24日,美方宣布将提高对约5500亿美元中国输美商品加征关税的税率。

  中美贸易摩擦不断升级是支撑黄金上涨的另一大逻辑。

  除了全球央行有所动作外,还有知名的大佬和机构们动作也不断。

  9月6日,由美国亿万富翁巴菲特创办的伯克希尔哈撒韦拟首次发行以日元计价的债券,发行额约4300亿日元(约折合286亿元人民币),这些债券预计将搭配超低的票面利率,到期时间为5年甚至更久。据了解,这目前非日本本土发行人最大的一笔融资。此次发行也是巴菲特的首笔日元债券融资。

  巴菲特很多投资都是在美国,这次选择在日本发债,主要是因为日本的短期国债收益率都是为负,企业发债的收益率一般都比国债高一些。而根据巴菲特的伯克希尔哈撒韦最近财报显示,公司累计现金和现金等价物已经达到了1224亿美元的历史最高水平,除了大量屯集现金,巴菲特还在持续卖出股票,同时也在减少回购股票的规模。

  此外,近日,苹果通过发行公司债融资70亿美元,这是该科技巨头近两年来首次发行公司债。

  据外媒报道,投资者最初被告知苹果寻求筹集40亿美元至50亿美元的资金,但是后来订单很快便超过了原定额度,达到250亿美元。

  但事实上,苹果并不缺现金,其账面上的现金和投资证券合计超过2000亿美元,现金比债务还要多出近1000亿美元。

  阳光下,并无新鲜事。全球央行的动作,机构们的跟进,直逼一个很多人并不敢直面的现实:危机离我们不远了!

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