财产险：在发展中实现动能转换

　在非车险业务的不断成长中，财产险业务的格局正在悄然改变。

　　上半年，人保财险、平安产险、太平洋产险、大地保险和太平财险等5家上市险企的车险增速仍然乏力，有两家公司的车险保费出现了同比下降。非车险业务继续成为拉动总保费增长的动力，业务占比也在逐步提升。

　　如果说车险业务争夺战是一场比拼速度的百米冲刺，那么非车险业务的竞争更像是一场马拉松，必须要调整配速补充能量，甚至换上更专业的跑鞋和装备，才能在这场动能转换的市场变革中走得更稳更远。

　　作为唯一一家上市的互联网保险公司，众安保险在经历了连续的高速增长之后也进入从“冲规模”到“增效益”的动能转换阶段。2019年上半年，保费收入同比增长14.55%，首次实现盈利，净利润为0.95亿元，相比于2018年同期亏损6.6亿元大幅改善。

　　非车险发展带来新挑战

　　上半年，非车险业务延续快速增长的态势。其中最具典型性的是人保财险，非车险业务同比增长31.4%，业务占比达到46%，已经基本与车险业务平分秋色。

　　在非车险种中，信用保证保险、责任保险、意健险、农险和企财险为主要增长险种。但各家公司非车险业务表现有明显不同：人保财险的信保业务增速最快，达到115.3%；平安产险增速最快的险种为意健险，同比增长40%，不过受到陆金所等关联业务影响，其信保业务下降5.6%，也因此拖累平安非车险业务增速只有11.56%；太平洋产险增速最快的非车险业务也是意健险，同比增长73.3%，不过与平安意健险业务82.9%的综合成本率相比，太平洋产险的意健险综合成本率为104.10%，处于承保亏损状态。同样出现意健险承保亏损的还有人保财险，综合成本率为101.5%。

　　与车险业务相比，非车险业务经营需要更高水平的精算定价能力和风险管控能力。太平洋产险董事长顾越在太保集团中期业绩发布会上表示，意健险承保亏损的原因一是由于业务高速增长带来未决赔款准备金的增加；二是经营基础还需要不断夯实，业务质量和经营能力还有待进一步提高。下一步，太平洋产险将借助于太保安联在健康险领域的专业能力，让意健险业务更优质。

　　太平、大地车险保费出现负增长

　　上半年，5家财产险公司中，人保财险、平安产险、太平洋产险的车险保费增速分别为4.1%、9%、5.2%，太平财险和大地保险则出现了车险保费收入同比负增长。

　　导致车险保费增长乏力的原因之一是新车销量持续负增长。根据中国汽车工业协会统计，2019年1-6月，我国汽车销量为1232.3万辆，较去年同期下降了12.4%。另外，商业车险费率改革的持续，特别是去年5月开始再度放开四川等7个地区商业车险费率调整的系数范围，使得车均保费有所下降。此外，今年以来，车险监管持续加强，银保监会连续下发5份有关车险市场监管的文件，上市险企部分分支机构被暂停业务，很多机构都被采取停止3-6个月使用商业车险条款费率，这就等同于被叫停了新业务。诸多因素叠加使得车险保费增速继续下滑，甚至出现负增长。

　　不过，国盛证券分析预测，下半年车险保费增速可能出现小幅回暖。从新车角度看，下半年乘用车增值税下调将利好汽车市场。同时，国六标准提前实施，限购政策的放松以及下半年部分新车型的推出都有望推动新车销量回升。随着商业车险费率改革的影响逐渐被各公司吸收，车险存量业务将会保持稳定。

　　为了应对车险市场的增长乏力，各家公司都不约而同地加大了科技手段的应用，提高业务质量。上半年，人保财险、平安产险和太平洋产险的车险综合成本率分别为98.1%、97.7%和98.4%，均实现了承保盈利。此外，各上市险企都在积极布局汽车生态圈，力求为客户提供增值服务，以此扩展业务范围。比如，平安产险以 “平安好车主”APP为载体，试图为客户提供一站式用车服务及汽车后市场服务，打造车主服务闭环。人保金服旗下的邦邦汽服立足于人保财险在汽车市场的优势地位，开发汽车后市场，其“驾安配”平台现在已经应用于36个省级分公司和362个地市分公司。

　　从“冲规模”到“增效益”的众安

　　如果“迅速扩张规模，5年突破百亿”被看作众安保险的第一个5年战略目标之一，现在其发展目标已经转变为“高质量高增长”。在业绩发布会中，新任CEO姜兴提到，众安保险未来5年的目标是“总保费年化复合增长率高于行业平均水平，综合成本率持续优化，最终实现高于行业的ROE水平”。

　　2019年上半年，众安保险实现总保费人民币58.97亿元，同比增长15%，其中，生活消费总保费同比增长82%，消费金融和汽车生态增速分别为16.8%和25.8%，健康险生态负增长9.2%。

　　增速下降和结构调整，都是为了提升风控能力、降低赔付。从上半年的经营看，众安保险综合成本率较上年同期下降16个百分点，从124%降至108%，承保亏损缩减至人民币4.92亿元，同比减亏43%。

　　此外，众安保险2019年继续加大研发投入，上半年达到4.6亿元，占总保费的比例约为7.8%。同时，形成研发成果的有效输出，上半年签约逾170家客户，实现营业收入逾1亿元，是去年同期的3倍。