小微外贸企业融资负担再减轻

8月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心首次发布了新的贷款市场报价利率(LPR)，这是LPR形成机制改革之后的首次亮相。在全球多个央行启动降息之时，中国通过改革进一步推动贷款利率市场化，畅通货币政策的传统机制，着力于降低企业融资成本。对外贸领域众多中小微企业而言，将进一步缓解融资难融资贵问题。

降融资成本

8月20日上午9点半，改革后的LPR首次发布：一年期LPR是4.25%，比原来基准利率降了10个基点，比改革以前的LPR降了6个基点，五年期以上LPR为4.85%。

变化的不仅是利率，更是LPR的形成机制。LPR又称贷款基础利率，是基于报价行自主报出的最优贷款利率计算并发布的贷款市场参考利率。早在2013年，中国人民银行就启动了LPR集中报价和发布机制，当时首日发布的一年期贷款基础利率高达5.71%。

根据新的LPR形成机制，LPR报价有着诸多变化，比如和中期借贷便利(MLF)挂钩，报价周期从每天一次变为每月一次。尤其值得关注的是报价银行的范围从10家增加到18家，并引入外资银行、城商行、农商行、民营银行等多个主体。

“改革有利于提高利率传导效率，打破贷款利率隐性下限。”中国人民银行副行长刘国强分析，此次改革可以推动银行降低实际贷款利率，将更多信贷资源向小微和民营企业配置，提高小微企业贷款的竞争力，降低小微企业融资成本，缓解小微企业融资难融资贵问题。

银保监会副主席周亮也强调，小微企业的融资增速高于其他贷款平均水平，而且还比较高。完善LPR形成机制有助于疏通货币传导机制，将更加有利于缓解民营和小微企业融资难融资贵的问题。不过，对于新的LPR能带给民营企业多少融资增量，周亮认为还要看市场，以及企业对资金真实有效的需求有多少。

中国民生银行首席研究员温彬在接受国际商报记者采访时认为，在美联储宣布降息后，全球多个央行都在降息，而中国则通过改革更加精准地为企业降低融资成本。新的LPR既推动了贷款基准利率和市场利率并轨进而推动利率市场化，又打通了利率传导链条从而有助于畅通利率传导机制，还可以增强MLF等货币政策工具对贷款利率的引导作用，将为众多有成长空间的中小微外贸企业稳定发展注入更强大的动力。

惠及小微企业

今年的政府工作报告提出，要在年内降低小微企业贷款综合融资成本1个百分点，国有大型商业银行在小微企业贷款方面要增长30%以上。

最近，相关动作频频。8月16日，国务院常务会议部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题，明确提出要改革完善贷款市场报价利率形成机制。中国人民银行于8月17日宣布改革完善LPR形成机制，并自8月20日起生效。

温彬分析，当前，对外贸企业尤其众多中小微外贸企业而言，既要面临经济下行的压力，又要面对中美经贸摩擦等带来的挑战，还要应对美联储货币政策转向，而且人工、原材料等成本在上涨，帮助企业解决融资难融资贵的问题更加急迫，此次完善LPR形成机制正当其时。此次改革不仅完善了报价机制，而且引入了不同的报价银行，不同的银行主体服务着不同的企业，代表着不同企业和不同银行对贷款利率的诉求，将更好地让民营和小微外贸企业从中受益。

深圳市有顺供应链有限公司总经理陈明瀚反映，以前公司贷款利率基本是基准利率上浮50%左右，今年能够比较明显地感受到融资环境在改善，公司整体融资成本同比降低了大约一半。

这并非个别现象，一系列的措施已经在推动贷款加速流向小微企业。中国银保监会最新发布的数据显示，截至二季度末，我国银行业金融机构用于小微企业的贷款余额为35.63万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额为10.7万亿元，同比增长26.6%。