智通港股解盘(8.29) 英国脱欧再起波澜引发震荡 恒指尾市翻红有何玄机？

智通财经网

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周四(8月29日)小幅上涨，早盘低开低走。尾市翻红，截至收盘，恒指涨0.34%，报25703.5点，大市成交金额788.7亿港元。

今天港股走势是红盘，而A股是绿的，看起来似乎是港股比较强，但实际上是误解，为何这样说呢?因为要对标的话，应该是对标同一时间段来看，在A股3点收市的时候，港股跌幅其实更大。只不过是港股多交易了一个小时，而在这个时间段，各种情况都是有可能发生的。

从全天大部分时间来看，港股的走势都是偏弱的。特别是在上午那一阵，更是出现了急跌。

英国脱欧这次闹剧是愈来愈热闹了，约翰逊获得英国女王批准让下议院在9月12日至10月14日期间休会，这个举动就是为了抵御来自反对派的阻挠，从而力保英国脱欧进程在有否协议的情况下都能在10月31日完成，不至于再度被延期。

这个举动一出来，立即遭到了各种发对，28日晚，大批民众聚集在英国各大城市中心举行抗议活动，包括在伦敦市中心的威斯敏斯特，本周末他们还将组织更多的示威活动，除了街头抗议，一份要求政府不要安排议会休会的请愿已经得到了超过100万人的签名。接下来，估计反对派要采取措施了，预计约翰逊将面临第一次不信任投票。

如果投票不通过，约翰逊接着干。通过了，约翰逊下台，那将是因为脱欧下台的第三个英国首相。考虑到留给议员的时间不多，只有两周时间(10月14日-10月31日)，在这么短时间来寻求通过法案以阻止英国无协议脱欧看起来是不太可能完成的任务。

因此，英国无协议脱欧的风险确实较大。欧盟现在自身经济也不好，如德国就处在衰退的边缘，如果英国再来个硬脱欧，这种互相伤害的威力是相当大的。当然，目前来看，还没有走到那一步，因为还是存在有协议脱欧的可能。但资本市场里面不愿冒风险的资金还是会考虑先撤为上。

另外一边，眼看9月1日加关税的日子临近，美国有不少人感觉到很焦虑，一个由超过150个行业协会组成的美国贸易团体恳求特朗普不要用关税毁掉圣诞节，希望其推迟将于本周日生效的对华商品关税。估计也没什么用，泼出去的水是很难再收回的。

目前特朗普最关心的就是美股，除非是股市扛不住了，才有可能会改变其态度。昨天智通财经谈到美联储的杜德利反击特朗普的言论，今天就得到了一个同僚的响应，里士满联储行长Barkin称，美国经济看起来“很好”，但不确定性上升;还没有决定下个月是否支持再次降息。这种表态一出来，使得市场对于降息50个基点的预期大幅降低。

同时，民调显示，越来越多美国选民将经济下滑归咎于特朗普，认为他的政策弊大于利的美国人第一次占据多数，达到41%对37%。如果接下来数据不给力的话，这个民调恐怕会更难看。

今天恒指尾市能拉起，主要有几个原因：

一是腾讯控股(00700)在连续下跌之后尾市展开反击带动了恒指，第六批进口游戏版号已下发，共有12款游戏获批，其中，腾讯《纸境奇缘》《战场女武神》游戏获批。

另据报道，腾讯控股在贷款市场签下其史上规模最大、最便宜的美元计价贷款。这笔65亿美元5年期贷款的利率为Libor+80个基点、综合费率85个基点。数据显示，这一费率在同业中也是最低的。

二是商务部新闻发言人高峰29日在京回应说，中美双方经贸团队确实一直保持有效沟通，市场憧憬9月份的中美会谈似乎会有一些进展。

恒指今天继续震荡为主，尾市拉红又带来了一些期望，不过收盘还是没有突破5日均线，后期走势需要看消息面的演变。

从盘面看，医药股再度活跃，中国生物制药(01177)大涨9.79%、威高股份(01066)涨7.11%、金斯瑞生物科技(01548)涨7.05%、药明生物(02269)涨4.56%、石药集团(01093)涨3.87%。这个板块不断有靓丽的中报业绩股来推动，已经形成板块效应。不过要注意，最终能走出来的品种还是那些有创新能力的品种，以仿制药主打的品种空间有限。

市场走到现在，其实可以发现，能扛住各种风险的依然是那些有核心资产的品种，长期的价值投资者正在不断向这类品种上面报团取暖，如福寿园(01448)、海底捞(06862)、李宁(02331)、安踏体育(02020)等等。

另外要注意，多家银行近期收到窗口指导，自即日起收紧房地产开发贷额度。有消息人士表示，原则上开发贷控制在2019年3月底时的水平。接下来房地产企业资金链状况将受到严峻的考验，相关个股要小心风险。