“由于上层制度供给弱化、历史遗留风险突出、行业信用立身文化不足等原因,当前私募基金仍然有很多伪资管业务,甚至是非法集资、非法融资隐藏其中。”8月29日,中国证券投资基金业协会党委副书记、副会长胡家夫在2019全球创投峰会上提到。
他坦言,目前仍有部分私募基金明为投资,实为高息揽存,利用资金池赚取巨额利差。部分股权创投基金没有把为投资人服务作为首要的目标,专业性不强,过多追求短期利益,沦为单一项目的融资工具。基金甚至通过强制回购等兜底条款或抽屉协议,藏污纳垢、变相自融,成为管理人股东和利益关联方的融资渠道。
针对私募行业出现的种种乱象和问题,胡家夫表示,首先,协会将坚持围绕信托人信义义务,完善行业治理规格和行为标准。第二,持续信用管理和统计监测为核心,探索新型治理监管模式。
“协会将集中精力解决好私募基金伪资管和利益冲突的问题,重点解决机构登记中的全牌照、集团化、股权贷等的问题,以及产品备案中明为基金、实为存款,变相自融等问题。”胡家夫说。
对于触动底线原则,存在实质性问题且难以改进的,坚决予以否决。对存在非实质性的问题,可以通过事中管理、持续培训监督改善,提高机构登记和产品备案的效率,坚决抵制私募基金伪资管和利益冲突的风险。
第三,努力优化行业生态,推动有利于创新资本形成的制度环境。尽快推动私募基金管理条例的出台,强化管理人为投资人利益建立投资组合,精选投资标的的义务。进一步细分基金会第153条,明确契约型、合伙型、公司型基金的组织形式和治理机制,引导私募基金提升精选标的和组织管理能力。
同时,胡家夫提到,将推动第三支柱个人养老体系建设,争取将更多的养老资金合理配置到长期股权类产品中去,从根本上改变行业资金来源结构。同时,推动税收中性原则落地,推动财税部门统筹制定投资基金的税收政策,清理过往创业投资及创投基金等前后不一致的税收政策,解决政策适用的模糊问题。
并且,将加快研究并推动研究资本利得税取代增值税,提高资本市场投融资效率和国际竞争能力,对长期投资活动实行税收递延,在投资分红和退出征收投资所得和资本利得。研究发布合伙型私募基金会计核算指引,解决私募股权创投基金税收征缴的实务困境,有机衔接中央和地方合理分工登记备案和工商注册,资产确权,相互验证,完善现代治理体系。
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