小微融资：全国谈量增价减，天津更讲效率，“5分钟放款”那种

“好不好看疗效。”今年上半年，随着金融服务实体经济特别是民营和小微企业力度不断加大，小微贷款表现亮眼，融资成本进一步降低，精准滴灌的政策护航下，小微企业金融服务得到明显改善。

在天津，小微企业基于自己的纳税记录，仅用5分钟即可完成贷款申请到放款；供应链上下游企业在“核心企业—平台—银行”三方直连的业务模式下，不必再为融资难、融资贵犯愁；科技型企业普遍反映天津市融资环境总体较好。

创新业务模式的天津实践——

很多小微企业有“轻资产、高成长”的特点，不能够提供银行融资所需的合理抵押品，这在一定程度上造成企业融资困难。

从银行方面的实践来看，针对小微企业缺乏抵押物的弱点，和融资需求“短、小、频、急”的特点，很多银行着手业务模式上进行创新与尝试，包括数据挖掘、信用评价、担保方式、贷款周转等方面，借助“互联网+”，整合行内数据和税收、工商、电力等信息资源，研发了全流程线上操作、系统自动识别风险、评分审批的贷款产品。

7月17日，国家税务总局天津市税务局与天津市地方金融监督管理局联合举办“线上银税互动服务平台”的启动仪式。“线上银税互动服务平台”从实体优化、科技引入、信用增值入手，采取银税专线直连技术，通过数据共享、征信互认，将银税合作由线下搬到线上，实现了“银税互动”产品申请、审批、授信、放贷的“线上一站式”办理，为民营企业提供更加便捷、高效的融资服务。

截至目前，该平台已协助金融机构为397家企业授信2亿元，企业只要利用纳税信用，登录平台签约银行的手机银行就可以迅速获得贷款，每笔贷款从申请到放贷平均用时5分钟。

从行业来看，通过“银税互动”信贷产品发放的小微企业贷款支持了小微企业“以税促信、以信申贷”。目前，天津市很多银行都已基于企业纳税记录，专门设计了线上贷款产品。以中国银行的“税易贷”产品为例，作为信用类贷款产品，其面向有连续两年纳税记录，并且近一年纳税申报收入能够达到1000万元以上企业发放，额度最高200万元，

天津市朗尼科技发展有限公司是一家致力于工业自动化研发的创新的民营企业，作为科技型企业，轻资产、重研发的特点突出，据企业负责人介绍，前段时间该公司因为扩大生产规模急需大量资金，后联系到建设银行天津分行东丽支行，基于企业良好的纳税信用，通过建行银税互动产品快速贷到了144.9万元，“仅仅用时5分钟就解决了公司的资金缺口。”该负责人表示。

除了银税互动产品，为提升天津市小微企业融资效率、降低融资成本，天津还在应收账款融资服务方面进行创新尝试。7月4日，交通银行天津市分行通过应收账款融资服务平台系统在线为益海嘉里集团天津供应商发放贷款100万元，标志着天津市“核心企业—平台—银行”三方直连供应链融资业务模式正式运行，将在线上有效解决核心企业供应商融资问题。

该笔业务的成功发放将进一步引导金融机构扩大应收账款融资业务规模，发挥供应链核心企业带动和服务小微企业融资引领作用，构建供应链上下游企业互信互惠、协同发展的生态环境。

完善科技信贷机制——

针对科技型企业，天津市通过加强政策引导、灵活运用再贴现等政策工具、培育和引导科技型企业在银行间市场发债等方式，令科技金融发展政策环境不断优化。

央行天津分行统计显示，截至2019年3月末，32家银行共为4414家科技型企业授信，为3542家科技型企业放款，科技型企业贷款余额为1791.7亿元，较年初增长10%；贷款加权平均期限为23.8个月，同比延长1.8个月；贷款平均利率5.59%，同比下降0.1个百分点。科技型企业普遍反映天津市融资环境总体较好，近期资金适中或充足。

很大程度上，得益于天津在科技信贷管理机制方面的不断完善，其中，建立专营机构和专业服务平台是主要措施。截至3月末，11家银行共设立32个科技金融专营机构，从改进科技信贷业务激励机制，对科技型企业信贷业务实行授信尽职免责，建立科技型企业业务拓展奖励机制等方面着手，搭建完善的科技金融服务体系。

同时优化科技信贷风险管理，对科技型贷款适当提高风险容忍度，在贷后管理阶段将科技企业的成长性、后续经营能力等纳入监测评价要素。

例如，浦发银行天津分行成立科技金融服务中心，专营科技型企业客户，对科技企业项目“专人专审专批”，目前服务科技型企业客户3900余户，占该行科技型企业数量的58.3%，2018年实现营收1.07亿元，多家科技型企业客户被培育为上市公司。

中国银行天津市分行成立天津市科技企业跨境金融服务中心，提供银行信贷、股权投资、跨境对接、综合金融等服务，服务科技型企业近千家。提高贷款审批效率，设立贷款审批绿色通道。

招商银行天津分行推行科技型企业风险经理、客户经理、审贷官联动作业，进行信贷工厂模式化集中审批，平均1.2个工作日审结。

天津金城银行建立科技企业贷款绿色审批通道，企业授信资料准备完成后最快2-3个工作日完成审批。

此外，银行积极参与的投贷联动令科技金融服务模式得到创新。目前，中国银行、浦发银行、招商银行、天津银行、北京银行、大连银行等6家银行机构开展投贷联动业务。

招商银行天津分行设立“展翼投资基金”对高成长科技型企业进行股权投资，并与贷款产品组合形成投贷联动；北京银行天津分行通过投贷联动业务模式支持了19户企业成长。建设金融服务体系生态圈。工商银行、渤海银行等8家银行机构整合业务资源，以搭建“朋友圈”模式，对科技型企业拓展供应链融资、咨询顾问、委托贷款等综合业务，实现“贷+债+股+代+租+顾”的全公司金融服务；天津金城银行、大连银行针对新三板拟挂牌科技型中小企业推出新三板市场客户综合金融服务，解决企业资金难题。

规模上去了——
说完了天津，再来看看全国银行业服务小微的“疗效”。
银保监会发布的监管指标数据显示，2019年二季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额35.63万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额10.7万亿元，同比增长26.6%。 图表：普惠小微贷款保持高速增长（单位：亿元，%）

来源：Wind，民生证券研究院 成本下来了—— 据央行发布的2019年第二季度中国货币政策执行报告，2019年1-6月，新发放普惠型小微企业贷款平均利率6.82%，较2018年全年平均水平下降0.58个百分点。 在小微企业的融资渠道中，银行信贷往往相对稳定且成本较低。根据银保监会提出的“保本微利”的原则，目前很多银行都为小微业务实施了优惠的内部资金转移定价。 在今年四月的国务院政策例行吹风会上，银保监会副主席祝树民介绍，监管要求大型银行将享受政策优惠产生的红利，充分反映到小微企业贷款利率定价和内部绩效考核中；主动减费让利，降低小微企业中间费用；加大续贷支持力度，降低小微企业资金周转成本等。 贷款加权利率有所下降（单位：%）

来源：央行，Wind，民生证券研究院 事实上，除了贷款利率，小微企业的融资成本中还有担保费、评估费、公证费等其他费用。因此，降低小微企业融资成本，不是简单地降利率，而是降融资的综合成本。 银保监会普惠金融部主任李均锋认为，要推动降低小微企业融资的各种附加费用，引导银行业提高信用贷款比重。在没有其他实质性服务的前提下，只收息不收费，对于小微企业融资过程中评估费、公证费等，推动地方政府能减就减，减不了由政府给予相应补贴。 大行提出重点表扬—— 对于大型银行，早先监管部门提出了“头雁”要求。根据相关政策目标，小微企业信贷综合融资成本降低1个百分点。 而在半年时点上，这一目标已提前完成。央行统计显示，截至2019年6月末，五大行新发放普惠型小微企业贷款平均利率为4.78%，较2018年全年下降0.66个百分点，再加上承担或减免信贷相关费用相当于降低其他融资成本0.57个百分点，合计已超过1个百分点。 此外，还有越来越多正常经营的小微企业实现贷款续期“无缝衔接”，节省了大量的“过桥”成本。 不过在大型银行带了好头的情况下，其他银行也要跟上。天风证券分析师孙彬彬认为，五大行可能只是起到头雁的作用，其他银行才是降低小微企业融资成本的主力军。 中银国际证券在研报中称，展望未来，在央行进一步降低实体企业融资成本的指导精神下，随着信贷供给的增加，贷款利率并轨改革使得货币政策传导机制更加通畅，我们判断贷款利率小幅下行的大趋势不变。 政策激励持续—— 在供给端，可以看到眼下银行开展小微业务动力得到增强，贷款投放明显增加。这在很大程度上有赖政策“护航”。工商银行投资银行部高级分析师王志鹏认为，自去年下半年以来，民营和小微企业面临着较大的融资困难，国家出台了多项措施助力民企小微企业融资难题。今年以来，支持政策更是密集出台，且更加关注政策的落地实施。
今年2月，国务院常务会议决定，支持商业银行多渠道补充资本金，进一步疏通货币政策传导机制，在坚持不搞“大水漫灌”的同时，促进加强对民营、小微企业等的金融支持。为解决商业银行支持小微企业的后顾之忧，2月份的国常会明确，提高商业银行永续债发行审批效率，降低优先股、可转债等准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具，并引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股。与此同时，会议也强调，资本金得到补充的商业银行要提高对民营、小微企业贷款支持力度。 以银行永续债为突破口补充资本，用改革的办法增强金融服务实体经济的可持续性。央行数据显示，截止2019 年7月，中国银行、民生银行、华夏银行、浦发银行、中国工商银行五家已合计发行2300亿元永续债，另有13家银行拟发行超过4700亿元永续债，市场预期明显改善，金融可持续支持实体经济能力不断增强。4月份，国常会进一步指出，要加大工作力度，确保小微企业融资规模增加、成本下降，促进就业扩大和新动能成长。主要体现在推动银行健全“敢贷、愿贷、能贷”的考核激励机制；通过政府性融资担保降低企业融资费用；引导银行提高信用贷款比重，降低对抵押担保的过度依赖等。 5 月份，央行宣布建立“三档两优”的存款准备金政策框架，“三档”即大型银行、中型银行、服务县域的银行三个基准档，“两优”是在基准档次基础上有两项优惠，通过处理好总量和结构的关系，从制度上激励了中小银行准确定位，改进对民营和小微企业的金融服务，降低融资成本。 政策引导下，许多银行开展了探索，包括在发展战略上将小微企业列为重点板块；立足小微企业融资需求和特点改进授信审批流程和评价模型；安排专项经费，设置单独绩效考核指标并增加权重；明确不良贷款内部容忍标准，制定授信尽职免责实施细则等。 后续安排方面，央行表示还将通过定向降准、定向中期借贷便利、再贷款、再贴现等多种货币政策工具，发挥结构性货币政策工具精准滴灌的作用，继续发挥各部门政策合力，引导和支持金融机构优化信贷结构，加大对薄弱环节和重点领域金融支持力度，缓解民营和小微企业融资难融资贵问题。

新金融记者：张晨曲