彩生活半年报：规模仍第一，换个维度看更好

2012年，移动互联网元年。

腾讯刚刚有微信，阿里巴巴的双十一交易额只有不到200亿。但互联网BAT三分天下的格局已定：手里现金几百亿，旗下人才济济，马化腾3点回复员工邮件，马云一天开七八个会。

同样在这一年，美团、滴滴和今日头条相继成立。谁也没有想到，他们日后会成长为搅动互联网风云的TMD。为什么BAT可以眼睁睁看着三个创业的年轻人，成长为能与自己匹敌的对手？

阿里巴巴马老师说得好，任何一次行业变革的到来，都必将经历四个阶段:“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”。马老师商业教父之名，诚不我欺。

2014年，物业行业资本化元年。

彩生活，是第一家把物业行业从幕后推向台前的企业，也是第一家将物业传统服务以全新的商业模式诠释的互联网企业。

以互联网的名义重新定义行业这种思路并不少见。但为什么是彩生活？

科技、技术对整个房地产行业的碰撞和影响，自然也包括价值链条上的物业服务。但很明显，物业行业发展到现在，也正在经历“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”。

大部分物业企业看待物业服务依旧是传统视角，故事好讲利润高，这是一个新的融资渠道；

而如彩生活这类“创新者”，会把一个个社区当成一个个社区流量源和数据库，用户每天在社区里完成交互，它的价值点来自于流量与数据。

2019年8月20日，彩生活发布半年报。“虽然这次的数据，不是那么亮眼，但是现在的报表是最健康、最好的，”彩生活唐学斌在今日（8月21日）的业绩会上说道。

如果从传统物业角度和数据分析，这次的业绩的确不如2018年亮丽。截2019年6月30日6个月，实现主营业务收民币1,811.5百万元，归属于控股股东的净利润民币215.9百万元，同比分别增长3.1% 和23.2%。

但是如果分析各项运营数据的增长曲线，却勾勒出一个愈加清晰的企业图景：

彩生活已经逐渐摸索出一条具有自身特色的“互联网+社区”之路。

01

运营数据透露了什么？

彩生活不同于传统的物业公司，不能单一的从财务数据指标来看待，更应该从互联网化相关的运营数据来解读，月活+平台服务+GMV这三条增长曲线是彩生活互联网化转型的印证。

截2019年6月30日，彩生活合约管理面积同比增长16.4%5.6亿平米，为2,824个社区提供服务；与物业管理企业达成合作，合作面积同比增加29.1%至6.42亿平米，累计平台服务面积达12.05亿平米，同比增长22.8%，规模效应进步显现。

在规模这一维度，彩生活始终占据了行业的头部位置。

1、生态圈用户规模快速扩张，用户粘性增强

截2019年6月30日，彩活态圈的注册用户累计达到32.0百万，其中态圈活跃用户达到16.4百万，活跃度达到51.3%。用户粘性不断增强。

随着生态圈用户规模不断扩大，平台面积稳步增长、用户数快速增长及平台服务内容逐步丰富，线上平台成交金额快速增长。

2、深化互联网转型，对外赋能，开拓广阔的应用场景

对于传统物业企业合作方，依托于彩之云平台，对大物业企业进行赋能。据最新公布的数据表明，截止目前已经和约100家物业企业建立合作关系，平台服务面积1,205.5百万平米，超一半以上为小股合作。

未来合作企业将通过彩之云平台，让其服务的社区及业主，享受态圈企业的产品及服务。

同时除了向其他物业公司提供线上平台外，彩生活还不断拓宽其线上平台技术的使用场景。在今年上半年，帮助长沙市公安局搭建了用于长沙市群防群治的APP“星城园丁”。据管理层透露，市民通过“星城园丁”领取巡逻订单，或者交通违规举报订单，每完成一个订单，就可以获取相应的积分，积分可以用于在“星城园丁”APP上购物时充当现金抵扣券。

3、多元合作形式，平台GMV创新高

富姐在之前的文章里面有提到过：彩惠人生定位为社区流量转换器，走出“社区+流量”新路径。而据管理层在业绩发布会时所说的也印证了这一点，彩惠人生这一创新的新零售模式吸引了国内众多优质的企业如京东、58到家、百果园、小胡鸭、海尔日日顺等平台电商的合作，共同挖掘精准的社区用户流量。

截至2019年6月30日止，彩惠人生累计成交621.7千单，成交金额达到121百万元，分别同比增长91.9%和323.1%。2019年1-6月，线上平台的累计交易额 (GMV)达到5,546.5百万元民币，同比增长27.3%。

02

看业绩，也看转型方向

行业变革浪潮之下，企业的方向感比速度感更重要。

1984年，张瑞敏做海尔。当时做冰箱的企业很多，但好冰箱的企业很少。张瑞敏拿批文从德国利勃海尔进口了一条生产线，用榔头砸掉了所有不合格的冰箱，培养自己的质量意识，就获得了巨大成功。

90年代初，家电制造业生产力已经在同一水平线上了，标准化生产之下， 冰箱生意的难点在渠道，渠道为王。于是有了价格战，有了苏宁和国美这样的卖场企业。

到了21世纪，技术的发展赋予了冰箱更多的可能性。冰箱是储存食物的，如果冰箱里加入传感器，冰箱有没有可能成为我们每个家庭的膳食管理入口？为了实践这个可能性，海尔在过去四年里，投资了150家农副产品企业。

很多人不知道，除了冰箱，海尔还是今天全中国最大的鸡蛋供应商之一。一个家电公司通过金融投资方式，把中国几千家农场的鸡蛋给整合起来了。行业的变革，促使它需要重新想象一台冰箱。

物业行业的发展历程也是如此。

很长一段时间内，作为价值链条上的一环，物业服务都是房地产行业的附属存在。截止到目前，资本市场也都以传统的规模利润模型为很多物业公司进行定价。碧桂园服务、绿城服务莫不如此。

但彩生活的独特之处在于，它用一个全新的商业模式，利用互联网思维和技术，重新想象了物业行业。

在现今流量为王的社会，相比于“羊毛出在羊身上”的传统式免费，互联网时代将“免费”变成“入口”，将“入口”生成“连接”，将“连接”变成“现金”，从而完成服务、流量和变现的运营闭环。

彩生活通过彩惠人生，把物业费流量引流至电商平台。通过巧妙的转换，物业管理费也能从业主被动缴费变成主动消费。

从上帝视角看，像彩生活这类新形态的物业公司，本身就站在了一个较高的起点，对资源整合和运营都有着非常高的管理与技术要求。这是彩生活做互联网+社区转型的底气。

03

京东、360合作后有何可期？

验证一个新的商业模式是否可持续，除了搭建商业闭环之外，注定了是在大量风险资本驱动下的能力比拼。在这个时候，选择什么样的伙伴，更加重要。

2019年7月19日，彩生活引入了京东作为战略股东，原有的基石股东360进一步加码。

引入京东之后，彩惠人生的生意不仅仅局限于彩生活自己引入平台的商家，而是扩展到所有和京东有合作的商家，双方之间存在着数量级的根本性差别，彩生活能够享受京东带来的更多优质商家，以及京东耕耘许久积存下来的商誉、知名度，进一步激活彩惠人生。

对于京东来说，也有机会通过和全国管理面积最大的彩生活的合作，快速精准地触达社区这个万亿级别的市场。

在彩生活的彩惠人生平台中，目前已经可见“京东自营”的入口，双方之间的互通通道已经全面打通，通过“彩惠人生”即可享受到京东自营的千万种商品，同时享受物业费赠送。业主在彩惠人生平台上消费之后能获得抵扣金，用于物业费和停车费用的冲抵。

与京东之间的合作，在线下商业、物流等方面的探索，协助京东更高效接入社区，实现资源互补互助。

唐学斌在业绩会上强调，这次合作的意义或许比彩生活上市更大，两者合作帮助彩生活最大的短板。“彩生活和大型电商平台合作，丰富我们的产品和内容，我们再用20年也未必做出自己的社区电商。但合作不是简单开一个窗口，京东的服务和彩生活的社区场景会结合起来。”

未来和京东电商等方面的进一步合作，唐学斌认为，这方面的合作一定不是以品类多为取胜，应该将结合社区优势，不断研究和磨合，形成基于社区的全新的社区电商模式。

此外，对于彩生活来说，社区服务走向城市服务的行业趋势也不能错过，彩生活把目光瞄准了智慧社区的打造。

一个智慧社区如何把各种各样的智慧终端互联起来，把不同的场景结合起来，形成一种感知化、场景化的智慧生活应用，这是智慧社区的发展方向，也是彩生活进化的方向。

从这个角度看，拥有长期积累的核心安全能力、大数据、IoT、人工智能等技术的360，是彩生活希望打造智慧社区的最佳拍档。

社区安全是360城市安全大脑的重要应用场景之一，通过与彩生活合作，公司可快速切入全国多个城市的社区，部署社区安全软硬件系统及服务，提升市场占有率，并进一步扩充以家庭为单位的用户资源。

实际上，360早在彩生活上市时就已经是公司的基石投资者，彼时360的认购金额为1千万美元。通过双方的合作，360可以借此有效提升360在守护城市、社区安全方面的知名度及影响力。

彩生活与360至今在社区安全、大数据方面的合作探索，有效助力服务的管理品质、管理效率的提升。

结语

凡是沿着既定的思路，在赛道上踏踏实实地深耕，能力在实操中迭代升级，好的故事也会得到市场的奖赏。

对于上市公司来说，如果说有比业绩数字更重要的，那一定是数字的曲线。单独的数字是一时一地的真相，而数字的曲线链接了过去与现在，对未来发出强烈的信号。

根据UBS瑞银6月27日出具的首发研报显示，彩生活2019年的预计净利润增速将达到24%（未考虑两大互联网巨头加入所产生的业务协调效应）。有着基础物业及增值服务提供业绩持续增长动力的彩生活，其实还有很强的爆发潜力。

月活+平台服务+增值服务，三条曲线的漂亮增长叠加京东和360的协同效应，如果再加上信心无形的杠杆效应，足以让资本市场看到一个具有更加清晰未来的彩生活。