万亿股权质押后遗症:又一波券商计提10亿减值 近期密集爆仓潮再现...

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  多家券商开启秋后算账模式。

  截止15日,已有五家券商公布了上半年的资产减值计提公告,合计共减值高达10亿元,股票质押成了背后的导火索。 作为企业的重要融资工具,早期股权质押较为平稳,但2018年以来,随着流动性的趋紧以及股价的下跌,上市公司股权质押出现大面积“塌方”,这也传导至不少券商业务。 五券商计提10亿减值 金融界《解密》注意到,目前已有五家券商公布了上半年计提资产减值的相关公告,合计计提10.04亿元。 具体来看,山西证券表示,2019年1-6月计提资产减值准备金额共计人民币3340.38 万元,减少公司2019年1-6月利润总额人民币3340.38万元,减少上半年净利润约2505.29万元。 国海证券公告称,半年度预计集体资产减值损失 1.26亿元,其中股票质押爆雷对其造成的损失便高达1.07亿元。据披露显示,其中一半是2016年发生的股票质押,一半是2018年发生的股票质押。 东北证券上半年计提的资产减值准备则高达1.18亿元,全数归于股票质押业务。据披露,东北证券爆雷主要涉及利源精制、恒康医疗等标的。这也使得上半年公司净利润大减8861万元。 最惨的要数东方证券和西部证券。 公告显示,2019年上半年,东北证券共计提4.45亿元资产减值准备,其中股票质押造成的减值损失就达到3.89亿元,分别踩雷*ST东南、*ST刚泰、*ST大控。西部证券上半年则合计减值2.8亿元,分贝踩中中南文化、信威集团和乐视网,其中单乐视网就“贡献”2.5亿元损失。 去年已有过风险化解 值得注意的是,从去年开始,不少券商便已计提了股票质押的相关减值准备。其中,方正证券、兴业证券、中原证券、太平洋证券和长江证券等多家券商均难以幸免。平均减值约5亿,累计减值超26亿。 具体来看,太平洋证券则因踩雷近10支股票而计提9.71亿元;方正证券因踩雷南京新百、上海莱士、乐视网、鹏起科技等共计提资产减值达4.7亿元。业内人士统计,股票质押业务仅去年就拖累了上市券商10%的业绩。彼时,市场预计2019年类似以前的质押业务高歌猛进或将不会继续。 但事实上, 据今年不少业内人士披露,券商股票质押仍然没有收缩。 有中小券商表示因为市场回暖、利空出尽、看好后市,2019年不少券商仍在重点推进股票质押业务。而且由于此类业务毛利高,券商显然不愿意放弃这块大肥肉。不难发现,年初中信建投130亿天量定增中就曾意欲将投资不超过55亿元于资本中介业务(重操股票质押旧业)。 近期又现密集爆仓 不过,随着A股再度跌回2800点附近,不少个股质押危机再度卷土重来,一些个股股价比去年2400点时股价还低。 有券商报告指出,截止8月6日,A股跌破平仓线的股权质押规模已高达1.2万亿,占A股质押总市值的近三成左右。 8月以来,中国版“zara"拉夏贝尔因业绩巨亏导致1.42亿质押股全部爆仓;众应互联也在月初因股份跌至平仓线而被券商强制卖出;此外,迅游科技接连两天爆仓触发了违约条款遭券商被动减持。 股票质押这个“看天吃饭”的风险似乎还未远去就再度逼近,而这最终仍将归结于一个问题,那就是A股还会再度下跌么?方正证券已为股民打好“预防针”。 方正证券胡国鹏团队表示,去年出炉的股权质押新规实际上极大程度地缓释了风险,并提供了极强的缓冲垫和安全网。新规“展期”、“置换”和“突破质押比例、质押率上限”的核心为企业预留了足够的腾挪空间。 假如上证再下跌10%至2497.28点位,尽管质押风险的规模会有所上升,但仍不会恶化到2018年底的时候,再加上质押新规提供的腾挪空间,无需为质押风险恐慌。

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