一汽股份出售机械九院73.7%股权|汽车热点脉络

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  一汽集团整体上市之路

  2019-04-24 09:51

  2011年6月末启动整体上市方案至今,一汽集团寻求整体上市的进程延宕了八年之久。直至近日,一汽集团的整体上市才取得了实质性的进展。4月11日,因重大资产重组而停牌了11个交易日的一汽轿车复牌,并公布了其重大资产重组的预案,一汽集团寻求整体上市的步伐向前迈进了一大步。

  

  2019-08-15

  一汽股份出售机械九院73.7%股权

  日前,中国第一汽车股份有限公司在上海产权交易所挂牌转让旗下机械工业第九设计研究院有限公司73.7%股权,转让底价约为6.95亿元。

  各方观点

  【界面】

  一汽股份作为一汽集团乘用车业务的上市平台,甩掉像机械九院这样的资产“包袱”,也在意料之中。今年以来,一汽股份旗下全资子公司一汽吉林、一汽解放,控股子公司一汽轿车股权变更频繁。此次一汽股份转让机械九院73.7%股权,或许也是一汽集团改革计划的一部分。

  【新浪】

  改革的难点盘根错节,面对的问题错综复杂,千头万绪中,尽管一汽股份此次的行为依然无法让人确信将其纳入一汽集团整体上市的手段之中。但无论如何,一汽这个“巨象级”的元老企业,为了直击改革痛点,亦唯有彻底思变,才能得以解脱。否则,变卖再多的子公司都将是权宜之计。

  2019-07-15

  奔腾重建独立渠道 ,一汽重构整体上市

  一汽奔腾大规模升级全国4S店及二网的举动,被业内视为奔腾品牌将在渠道上正式剥离森雅、骏派,开启独立发展的信号。日前,一汽奔腾在山东临沂举行了“千网焕新”启动仪式,宣布将对全国经销店进行全新的形象升级。一汽轿车销售有限公司总经理孟祥在会后接受媒体采访时表示,一汽奔腾将在年底前完成321家4S店焕新,并用一年时间完成1000家二网店面的升级。

  各方观点

  【网易】

  从集团层面来看一汽自主的目前正处于解决同业竞争的关键时刻,分析认为,将属于一汽轿车的奔腾业务和属于一汽吉林的森雅以及天津一汽的骏派等重新分开,将有助于在自主业务上的重新构建。

  【经济观察报】

  渠道独立后,或将进一步提升一汽奔腾的市场表现。数据显示,一汽奔腾2019年1-6月累计销量近5万辆,实现同比增长4.1%。其中,奔腾T77累计销售超2.4万辆,占据奔腾品牌总销量的近一半。

  2019-06-28

  一汽轿车投5000万设立一汽奔腾轿车公司

  近日,一汽轿车股份有限公司发布公告称,拟以自有资金人民币5000万元投资设立全资子公司。名称暂定为一汽奔腾轿车有限公司,具体以市场监督管理机关最终登记的名称为准。

  各方观点

  【汽车之家编辑 才丽媛】

  这一置换方案,业内有声音认为是一汽整体上市的前奏。2019年4月,一汽轿车发布公告称,拟置出乘用车业务,同时置入大股东旗下的一汽解放资产,化解公司与控股股东长期存在的同业竞争问题。这样一来,一汽轿车的主营业务将变更为商用车开发、制造和销售,将优质资产一汽解放划转至一汽轿车,此举被外界看做是一汽集团再次启动整体上市的信号。

  【经济观察报】

  随着中国对合资企业的股比限制即将放开,有外媒表示大众又有意向提升其在中国合资伙伴中的股权,虽然目前并未确定是三个合作伙伴中的哪一个。但显然,在这些问题全部得到落定之后,一汽集团的发力12年的“上市梦”才有望实现。

  2019-04-16

  一汽夏利大概率转型新能源

  一汽夏利在4月11日的公告中表示公司正在筹划与国内新能源汽车企业进行合作,生产新能源汽车。而合作对象业内大概率认为可能是同样具有天津市国资背景的新造车势力艾康尼克新成立的天津天汽新能源汽车有限公司。

  各方观点

  【东南财富】

  “如果一汽夏利在接下来的发展中能够转战新能源汽车行业,不管对于一汽集团来说还是一汽夏利来说都是有利的,一汽集团将一举解决阻碍一汽整体上市的一大难题,一汽夏利与一汽轿车的同行业竞争将不复存在。一汽距离整体上市将更近一步!”

  【一汽夏利】

  “目前,公司正在筹划与国内新能源汽车企业进行合作,生产新能源汽车”。

  2019-03-11

  一汽撤销解放与奔腾事业本部,优质资产归总部直管

  中国第一汽车集团下发内部通知文件,宣布撤销解放事业本部和奔腾事业本部。文件显示,“遵循《关于明确一汽吉林汽车有限公司、天津一汽夏利汽车股份有限公司管控的通知》(一汽股份发[2019]3号)精神以及一汽通用后续改革方向,撤销解放事业本部、奔腾事业本部,由总部直接管理解放公司、轿车公司、一汽通用公司。”

  各方观点

  【腾讯汽车】

  “在奔腾的产品定位向下走的时候,一汽吉林和夏利的产品,与奔腾 ‘打架’、‘内耗’在所难免。虽然此说尚待商榷,但三者没产生预期的正向‘化学反应’,是不争的事实。”

  【百度】

  “有分析人士表示,与其貌合神离地进行融合,还不如将其分开。不过,随着此次奔腾事业本部的撤销,一汽自主板块的发展前景,以及一汽集团消除同业竞争、实现整体上市等,也将增加更多的变数。”

  【言车有徐V】

  “车企内部的改革不是一朝一夕,都要经过时间的不断验证。所以对于一汽来说,现在只是在不断变革、强壮自己。而作为一汽重要的自主品牌奔腾,在经历改革的途中,更要不断提高自己的产品力,用实力来回馈消费者,才不至于在改革中‘迷失’自己。”

  2018-10-29

  一汽夏利转让一汽丰田15%股份

  11月22日晚间,天津一汽夏利汽车股份有限公司发布一则“重大资产重组提示性公告”,称“公司自2018年3月1日开始筹划向控股股东中国第一汽车股份有限公司出售持有的天津一汽丰田汽车有限公司15%的股权。本次股权转让完成后,公司将不再持有天津一汽丰田股权。”

  各方观点

  【经济观察报】

  “上述公告也显示,一汽夏利出售一汽丰田股权的目的是,‘为落实国务院国资委深化改革精神,实现企业资源合理配置,缓解经营压力,保证公司平稳运行,并为未来改革和发展奠定良好的基础。’”

  【光明热点】

  “这并不是一汽夏利第一次转让股权,早在2016年8月,一汽夏利就已经向一汽股份转让其所持一汽丰田15%的股权。在交易前,一汽夏利、一汽股份分别持有一汽丰田的30%与20%股份。而交易完成后,二者所持一丰的股份成为了15%和35%。而在本次交易完成后,一汽拥有一丰50%的股份,而一汽夏利则已‘两手空空’。”

  2018-07-20

  一汽夏利1元转让一汽华利100%股权

  1. 2018年7月19日,天津一汽夏利汽车股份有限公司发布公告称,由于旗下子公司一汽华利连续多年亏损,一汽夏利将以不低于1元的价格抛售其100%股权。

  2. 2018年8月8日,天津一汽夏利汽车股份有限公司发布2018年第一次临时股东大会决议公告,公告显示已通过关于转让天津一汽华利汽车有限公司100%股权,并授权总经理办理产权交易挂牌、交易合同确定及签订等事宜的议案。

  3. 9月28日,一汽夏利发布公告称,将以一元的价格将一汽华利100%股权转让给南京知行电动汽车有限公司,该公司旗下汽车品牌正是拜腾汽车。公告显示,本次股权转让已经临时股东大会审议通过,天津产权交易中心将对本次股权转让出具产权交易凭证,后续尚需办理工商登记变更等相关手续。

  各方观点

  【拜腾首席执行官兼联合创始人 毕福康】

  “我们现在还在全力以赴的准备申请自己的资质,只要申请的通道重新开放之后,我们就可以继续进行。当然我们还是会考虑到风险,如果不能按时取得资质,我们肯定会在2019年底进行量产,为了达成这个目标我们就必须有未雨绸缪的方案,所以我们有一些备选方案。”

  【21世纪经济报】

  “根据公告,一汽夏利转让的条件是受让方须承诺,保证归还华利汽车应付的不低于8亿元的欠款,在此基础上,华利汽车应付的其他欠款免除;华利汽车全部员工原则上由一汽夏利负责安置;上述股权的转让价格不含华利汽车的土地、房产;受让方须不是失信被执行人。”

  【盖世汽车】

  “有人手握资质,却因经营不善面临无奈出局;有人怀着对汽车行业未来的憧憬却巧‘妇难为无米之炊’。而业内人士也普遍认为,1元象征性价格转让华利汽车100%的股权,其实就是在以超8亿元出让华利汽车的乘用车生产资质。”

  【新浪汽车】

  “不难理解的是,这其中最主要的原因或许是一汽华利日渐低迷的市场销量,并且不能带给一汽夏利足够可观的收入。资料显示,2015年至2017年一汽华利的营业收入分别为9475万元、6535万元、4500万元。到2018年6月30日,一汽华利的营业收入仅1929万元。”

  【汽车之家】

  “产品量产临近,造车资质是拜腾汽车急需解决的难题。一汽华利则拥有齐全的乘用车生产资质。成功接手后,拜腾汽车可以合法生产已经规划的SUV、轿车及MPV车型。表面来看,拜腾只以一元便将一汽华利资质收入囊中,实际上拜腾汽车需承担其8亿元债务,以及5462万元员工薪酬。”

  【新京报】

  “一汽华利不仅在销量和利润上毫无风采可言,并且由于两年无产销,今年5月4日被工信部认定为不能维持正常生产经营的汽车生产企业,整车生产资质已被工信部特别公示,进入两年的特别整改期,也就是业内俗称的‘僵尸企业’。”

  【金融界】

  “对于拜腾汽车而言,以8.5亿元的‘代价’收购一汽华利,将借此获得生产资质,是一笔“划算”的买卖。资料显示,威马汽车旗下子公司曾以11.8亿元的价格收购大连黄海汽车有限公司;电咖汽车也曾通过收购西虎汽车,获得生产资质。”

  2018-07-10

  一汽集团放弃旗下多家零部件企业的控股权

  1. 长春一汽富维于11月23日发布公告称公司企业性质不再是国有控股企业。也就是说,一汽集团不再是一汽富维的控股股东,放弃一汽富维的股权,被看做是一汽集团为上市铺路的动作。

  2. 富奥股份公告,2018年7月10日,公司收到中国第一汽车集团有限公司的通知,获悉其收到国务院国有资产监督管理委员会出具的《关于中国第一汽车集团有限公司所持富奥汽车零部件股份有限公司等8户上市公司股份无偿划转有关问题的批复》(国资产权【2018】362号):同意将中国第一汽车集团有限公司所持富奥汽车零部件股份有限公司315,710,981股A股股份无偿划转给一汽股权投资(天津)有限公司持有。

  各方观点

  【招商汽车】

  “我们认为此举是一汽集团混改的试点平台。引入战略投资者完成混改,为公司完全市场化打开空间。”

  【招商汽车】

  “公司目前95%以上收入来源于一汽体系,比对其他车系的零部件平台平均60%;40%的内外供比例以及全球成长于主机厂体系的零部件巨头,均具有较大空间。”

  【和讯网】

  “公司是入围‘双百行动‘中汽车行业内的唯一央企上市公司,公司企业性质由国有控股企业更改为目前无控股股东及实际控制人,一汽集团对公司的管理由原来按控股子公司管理变为按参股公司管理。同时公司已制定了2018-2020年相关改革领域内具体改革方案,承诺于今年12月份引入各类战略投资者,实现股权多元化及混合所有制。”

  【和讯网】

  “我们认为,公司此次改革有利于提高公司管理层决策效率及话语权,促进公司股权多元化引入战略投资者,提升公司在资本市场的活跃程度从而引进各类优质资本,同时有利于促进公司的业务来源多元化,拓展更多优质下游客户,利于公司的长远战略发展。”

  【证券日报网】

  “富奥股份公告,公司10月25日收到了中国第一汽车集团有限公司转来的由中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》,确认中国一汽所持有的公司4.42亿股无偿划转的股份已经完成过户登记手续。本次股份无偿划转实施后,一汽股权投资公司将成为上市公司的股东,中国一汽将通过一汽股权投资公司间接持有上市公司股权。”

  【东方财富网】

  “10月25日,公司收到中国一汽转来的由中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》,确认上述无偿划转的股份已经完成过户登记手续,过户日期为2018年10月19日。本次股份无偿划转实施后,一汽股权投资公司将成为上市公司的股东,持有上市公司4.42亿股,占公司总股本的24.41%,中国一汽将通过其全资子公司一汽股权投资公司间接持有上市公司股权。”

  【证券日报网】

  “由于公司2017年度实行了“每10股派发现金红利2.00元、每10股送4股”的权益分配方案,此次股权划转股份数量从3.16亿股变更更为4.42亿股。”

  2018-03-19

  筹划9个月,一汽旗下启明信息重大事项宣告终止

  1. 2018年3月20日启明信息公告称,正在筹划重大事项可能涉及重大资产重组,标的公司属于汽车电子行业。

  2. 12月24日,启明信息技术股份有限公司(简称“启明信息”)发布《关于终止筹划重大事项的公告》称,在筹划重大事项期间,公司与交易对方进行了多轮谈判和磋商,但截至本公告日,各方未能达成进入下一步实质阶段的前提条件。经审慎考虑,公司决定终止筹划本次重大事项。

  各方观点

  【《关于终止筹划重大事项的公告》】

  “目前,该重大事项仍处于筹划阶段,存在较大不确定性。公司将尽快确定是否进行上述重大事项,待确定后向深圳证券交易所申请公司股票停牌并转入重大资产重组程序。公司将根据该重大事项进展情况,严格按照有关规定及时履行信息披露义务。”

  【新京报】

  “作为一汽集团旗下子公司,启明信息筹划重组一方面有意持续拓展业务规模,另一方面也属于一汽集团混合所有制改革的范畴。此次终止后,启明信息暂时并未透露接下来的计划。”

  【e公司】

  “在2018年初举行的工业互联网峰会上,启明信息还发布国内首个汽车工业互联网平台 ‘启明星云’。公司表示,由于优化产品结构,盈利能力提升,预计2018年全年运营情况基本与上年同期持平并略有上升,净利润预计在6500万元至8600万元之间,同比增长22.23%-61.72%。”

  2017-11-07

  一汽股份拟转让持有一汽夏利24.73%的股份

  1. 2017年11月6日,一汽夏利发布公告称,其控股股东中国第一汽车股份有限公司收到国务院国资委电话通知,国务院国资委同意一汽股份通过公开征集受让方的方式协议转让其所持有的一汽夏利3.945亿股股份,占一汽夏利总股本的24.73%。此次股权转让完成后,一汽夏利的控股股东将发生变更。

  2. 2017年11月20日晚公告称,公司控股股东一汽股份此前拟协议转让公司24.73%股份并公开征集受让方,截至目前,公开征集期已届满,一汽股份未征集到符合各项资格条件的受让方,因此,一汽股份决定终止此次公开征集。公司于11月22日召开投资者网上说明会,说明会后复牌。

  各方观点

  【中国经济网】

  “此次股权转让完成后,一汽股份对一汽夏利的持股比例将由47.73%降至23%,而新接盘方所持股比刚好略高于一汽股份所持的23%股份,将成为一汽夏利的第一大股东。这意味着,经过多年纠缠,一汽集团最终选择放手,通过股权转让方式结束对一汽夏利的控股关系。”

  【证券之星】

  “事实上,拥有燃油车和新能源车汽车生产资质的一汽夏利,在双积分考核下,理应成为跨国车企追逐的对象。据了解,即使合资,拥有双生产资质的企业开出的‘迎娶’条件也相当高。如果能够迎来有新能源技术优势的新控股股东,将会显著提高一汽夏利的竞争力。”

  【国际金融报】

  “在2013、2014连续两年亏损的情况下,一汽夏利被迫“戴帽”成为*ST夏利。为了避免被迫退市,一汽夏利在2015年通过向一汽股份出售了四项资产,得以扭亏为盈。2016年,一汽夏利在持续亏损的状态下,只能靠甩卖一汽丰田15%的股权(约25亿元)来填补年报窟窿。”

  2017-10-07

  一汽夏利纳入奔腾事业部,一汽整体上市可期

  9月28日,一汽夏利披露重大事项进展,一汽股份拟协议转让所持有公司的部分股份,转让完成后公司控股股东将发生变更。

  各方观点

  【搜狐】

  “有证券分析师表示,此前一汽夏利和一汽轿车曾因为同业竞争问题遭遇过中小股东的抗议,如果一汽集团通过出清在一汽夏利所持股份,甚至进一步改变一汽夏利的主营业务,那么从合规角度来说,也算是解决同业竞争的一种方式,对于一汽夏利股东带来或许是新的希望。”

  【中国经营报】

  “‘新能源汽车方面天津必然成为一个重要的基地。’王志平表示,这对于一汽集团在新能源汽车方面的发展非常重要。‘无论一汽夏利持股方有什么变化,天津一汽乃至一汽集团发展新能源的决心是毋庸置疑的。’”

  【证券研究院】

  “9月22日,一汽夏利发布《天津一汽夏利汽车股份有限公司关于重大事项停牌期满申请继续停牌的公告》,公告称,‘2017年9月21日,公司接到一汽股份上级单位中国第一汽车集团公司通知,一汽股份拟以公开征集受让方的方式协议转让所持公司部分股份,本次股份转让完成后,公司控股股东将发生变更。’‘公司股票自2017年9月22日起继续停牌,待相关事项确定后,公司将及时发布相关公告。’”

  2016-06-06

  一汽推翻不可撤销承诺,延期三年

  1. 2016年6月3日晚,一汽轿车股份有限公司(下称一汽轿车)发布公告称,中国第一汽车股份有限公司(下称一汽股份)原计划5年内解决其与子公司一汽轿车、一汽夏利同业竞争的承诺无法履行,将再延期3年。

  2. 6月27日晚,一汽夏利公告,中小股东总表决情况显示占出席会议中小股东所持股份的98.7017%反对“履行期限议案”通过。也就当天下午的一汽轿车股东大会上,该议案也未获一汽轿车股东大会通过。

  各方观点

  【明曜投资董事长 曾昭雄】

  “在中国艰难成长的资本市场上,假如一个人没有遵守五年的不可撤销承诺,我们又凭什么相信他会遵守未来三年的承诺;假如一个大型央企所作出的不可撤销的承诺都能说变就变,我们中小投资者还能够相信什么?”

  【明曜投资】

  “一汽股份的要求,已经实际上构成对其原承诺的单方面毁约,也构成对一汽轿车股价的严重影响,更严重损害了公众投资者对于一汽轿车实际控制人国务院国资委、控股股东一汽股份及管理层的信任。”

  【凤凰财经】

  “然而,一汽股份却在5年大限来临之际,做出了将承诺期再延迟三年作为过渡期的决定。对于原因,一汽股份在公告称,在做出上述承诺以来,一是由于宏观经济环境的变化,汽车行业增速放缓,公司在内部经营也承受着压力。二是自2015 年以来,证券市场发生大的波动,难以把握资本运作的窗口期。三是公司内部管理层在2015 年也出现重大变化。虽然到目前为止,尚未履行上述承诺,但是一汽股份公司解决同业竞争的初衷并未改变。因此,在这种情况下,恳请股东大会同意将承诺期再延迟三年作为过渡期。”

  【中国证券报】

  “据了解,一汽轿车中小股东征集人明曜投资曾多次发出公开信,呼吁中小股东团结起来反对承诺履行延期。随后,其在获得持有股票比例超过3%的中小股东的授权后,向一汽轿车提交了临时提案,包括退回并不予审议上述延期履行承诺的议案。”

  2015-04-13

  一汽夏利发布《关于控股股东承诺事项的公告》,同业竞争未按时解决

  2015年4月4日,一汽夏利发布《关于控股股东承诺事项的公告》称,一汽股份不能在上述日期,彻底解决一汽轿车、一汽夏利与一汽股份下属企业的同业竞争问题,以及一汽轿车与一汽夏利之间的同业竞争问题。一汽股份拟在条件成熟时,启动此项工作。

  各方观点

  【投资者报】

  “然而随着反腐败工作进展的逐步深入,很多人对一汽集团整体上市的事情反而变得更为乐观。‘反腐败调查对于一汽集团可以说是一个利好,这可以让一汽集团甩掉包袱,更健康地实现整体上市。’一位汽车业内部人士认为。蔡麟琳预计,反腐败工作及人事变动调整结束后,一汽集团将加快整体上市的节奏。”

  【中信证券分析师 许英博】

  “2014年12月,北京汽车在香港主板上市后,除一汽集团外中国的其余五大汽车集团均已完成整体上市。汽车行业属于竞争性领域,预计一汽集团整体上市将成为汽车行业国企改革的重点任务之一。”

  【凤凰网】

  “一汽股份持有的一汽大众、一汽丰田等优质资产目前均未上市,而一汽股份持有一汽大众60%的股份。彭勇估计一汽大众2014年实现税前利润超600亿元,远超上海大众、上海通用、华晨宝马等国内其他汽车合资企业。预计这些资产注入上市公司后,必然会大幅提高上市公司业绩。”

  2011-12-30

  一汽股份收购一汽夏利的股份

  2012年4月6日,一汽股份收购了原来由一汽集团持有天津一汽夏利汽车股份有限公司(以下简称“一汽夏利”)的股份。

  各方观点

  【投资者报】

  “由于一汽集团旗下的另一家上市公司一汽轿车股份有限公司与一汽夏利,以及这两家企业均与一汽股份旗下其他轿车生产企业,存在同业竞争关系,一汽股份曾发布公告承诺,将力争在收购完成之日3年内,以合理的价格及合法的方式彻底解决这一问题,解决途径包括但不限于资产和业务重组、合并、清算关闭等及证监会、上市公司股东大会批准的其他方式。”

  2011-07-13

  一汽股份做出不可撤销承诺

  2011年7月8日,一汽股份作出不可撤销承诺,承诺将在2016年6月28日通过资产重组或其他方式整合所属的轿车整车生产一汽轿车和一汽夏利两家上市公司之间的同业竞争问题。

  各方观点

  【《一汽轿车股份有限公司收购报告书》】

  “为解决同业竞争,2011年7月8日,本公司特向一汽轿车作出如下不可撤销承诺:虽然一汽轿车与一汽股份控制或合营的整车生产企业生产的车型并不完全相同,目标客户、地域市场也不完全一致,但仍然存在同业竞争或潜在的同业竞争。为此,一汽股份承诺将在成立后五年内通过资产重组或其他方式整合所属的轿车整车生产业务,以解决与一汽轿车的同业竞争问题。如一汽股份违反上述承诺,将承担由此给一汽轿车造成全部损失。”

  2011-07-04

  一汽集团上市主体——一汽股份获批

  2010年,一汽集团实施主业重组改制,成立了一汽股份,并于2011年6月28日工商注册成立。

  各方观点

  【财新网】

  “一汽集团是中国三大汽车集团中惟一一家尚未上市的汽车集团,由国务院国资委全资控股公司。一汽集团分别与德国大众集团和日本丰田汽车合资成立了一汽大众和一汽丰田两家整车合资公司。2010年,一汽集团销量达到255.8万辆,同比增长31.6%。”

  【招商证券汽车分析师 汪刘胜】

  “IPO作为直接融资的平台,会方便一汽集团直接进行大规模的融资。这不仅能够满足其发展自主品牌的需要,同时也便于公司一体化,并在内部控制方面收放自如。”

  【经济观察网】

  “一汽集团一旦整体上市,毫无疑问将成为中国最大的汽车航母,在资产规模上超越上汽才是一汽上市的最终目标。而IPO正是实现这一目标最强有力的路径。”

  2011-06-28

  一汽轿车停牌重组,并购一汽解放

  1. 3月28日,一汽轿车发布公告称,公司控股股东一汽股份正在筹划对公司重大资产重组事项,公司拟以资产置换、发行股份购买资产等方式购买一汽股份持有的一汽解放的股权并募集配套资产,预计构成公司的重大资产重组。一汽轿车3月28日起停牌,预计停牌时间不超过5个交易日,3月27日一汽轿车报于8.44元收盘;而受此影响,一汽夏利今日高开后涨停,报于4.15元收盘,上涨0.38元,涨幅为10.08%。

  2. 4月11日一汽轿车发布公告称,一汽轿车以拥有的除财务公司、鑫安保险之股权及部分保留资产以外的全部资产和负债作为置出资产,与一汽股份持有的实施部分资产调整后一汽解放100%股权中的等值部分进行置换。其中差额部分,由公司以发行股份和可转换债券、支付现金的方式向一汽股份进行购买。同时,公司拟募集配套资金。交易后,上市公司的主营业务将变更为商用车的开发、制造和销售。

  各方观点

  【汽车行业资深分析师 曹鹤】

  “一汽集团其实一直在为整体上市铺路,留下最优质的资产,相对羸弱的资产或将被放弃,例如只剩下‘壳’资源的一汽夏利就很有可能被放弃。”

  【新京报】

  “‘如果一汽解放的资产注入一汽轿车之后,一汽轿车将拥有乘用车和商用车双重业务,实际上也是与一汽夏利主营业务出现差异化。’上述分析师表示,‘此外,一汽夏利已经变成一个干净的上市公司‘壳’资源,未来或将注入不同于一汽轿车的业务,或将被出售。这样来看,也算是解决了一汽轿车和一汽夏利同业竞争的问题。’”

  【易车号】

  “‘此次一汽轿车重资并购一汽解放,或是希望资源优化配置共享,以一汽解放的优质资源来拯救一汽轿车那微乎其微的销量,以提振上市公司的经营业绩。’有业内人士表示。”

  【汽车人杂志】

  “对一汽集团来说,整体上市最大的阻碍无疑是集团资产过于庞杂。如果一汽解放顺利替换一汽轿车,在很大程度上可以帮助一汽集团理顺资产,对于央企改革或者是整体上市都走出了至关重要的一步。资本市场有如此优质的资产公开上市,对投资者也是福利。”

  【财通证券】

  “一汽股份或将首先放弃对一汽夏利的控制权,然后将置换出的乘用车业务与一汽大众、一汽丰田等优质资产合并上市,打造中国一汽的乘用车上市平台,同时还可以解决一汽股份下属上市公司与非上市公司之间同业竞争的问题。”

  【经济观察报】

  “不过,早在2007年一汽集团就已表示整体上市资源不包括零部件。在跳出一汽集团控股后,一汽富维计划2018年12月完成引入各类战略投资者,实现股权多元化,实现混合所有制改革。在近期的一份公告中,一汽富维表示所有改革工作事项的进程正在按计划积极推进中。”

  【时代商学院研究员 阳霞】

  “本次资产置换后,一汽轿车将从一个规模有限的乘用车企业转变为国内的商用车巨头上市公司,以此解决一直以来一汽轿车和一汽股份之间存在的同业竞争问题。目前一汽股份持有一汽大众60%的股权,持有一汽丰田50%的股权,作为一汽集团的主要盈利板块,一汽大众和一汽丰田对于一汽集团整体上市十分关键。”

  【中国证券网】

  “一汽轿车本次重组交易能够抓住商用车业绩快速增长的窗口,实现中国一汽商用车业务在A股上市,大幅提升资产证券化水平,有利于中国一汽盘活存量创造增量,进一步提升利润水平,推动国有资本做强做优做大。”

  2010-07-19

  一汽整体上市目标:重树"第一汽车"地位

  2010年7月14日,一汽集团旗下两家整车上市公司一汽轿车和一汽夏利发布公告称,公司控股股东一汽集团拟进行主业重组改制,发起设立股份有限公司。一汽集团拟将一汽轿车股权和一汽夏利股权,作为其主业资产的一部分出资到新设立的股份有限公司。

  各方观点

  【招商证券汽车行业高级分析师 汪刘胜】

  “这是一个信号,说明一汽集团整体借壳上市的方案发生改变的可能性增大。”

  【南方都市报】

  “一汽集团旗下零部件企业一汽启明的内部工作人员称,一汽启明业务重点在汽车电子和数据中心,从事汽车业IT产品及服务,年初时已分离到一汽集团‘辅业’阵营,也就是说,上市时所需要注入的资产,已将一汽启明排除在外。”

  【国泰君安汽车行业研究员 张欣】

  “直接IPO,把一汽轿车和一汽夏利装进一汽股份公司,一旦公司成立,两者的股价肯定会蹿上去,将面临成本问题,而借壳上市的方式存在争议,如果以一汽轿车为本体,把夏利吸收合并,就牵扯到天汽集团的利益,后者反对,也无法成行。”

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