助力中小微企业发展，供应链金融服务成为重要力量

中小企业已经成为我国经济的重要组成部分，更是经济快速发展的“助推器”。作为新增就业岗位的主要吸纳器，80%以上的城镇就业岗位由中小企业提供，并且作为最具创新活力以及数量最大的企业群体，其为国家贡献50%的税收，创造60%的国内生产总值（GDP）。然而，就中小企业发展现状而言，融资约束一直以来是阻碍其健康发展的重要瓶颈。

中小微企业的融资困境

目前我国中小微企业主要以抵（质）押贷款为主，如下图所示，2016年我国不同规模的企业贷款结构具有明显差异，中小微企业的抵（质）押贷款比例要明显高于大型企业。中小微企业本就缺乏房、车等固定资产作抵押，但银行贷款却更倾向于向小微企业发放抵押贷款。同时，在当今的商业环境中，赊销已经成为企业之间最广泛的支付方式，Coface公司2015年出具的一份调查报告也显示，89.6%的受访企业在已有业务中采用赊销方式，而这种交易方式使得中小企业运营资金短缺更是“雪上加霜”。

2016年我国不同规模的企业贷款结构

图表来源：311供应链研究院，中国供应链创新与应用发展报告2018

中小微企业的信用水平不及大型企业，需要更多的抵押担保来补充，然而，中小微企业也有回款稳定风险低的业务，供应链金融依托真实的贸易背景，针对特定的、风险可识别的现金流提供金融解决方案，一定程度上能帮助中小企业解决其信用水平不足的问题。

供应链金融的政策支持

为鼓励供应链金融发展，自2017年以来，供应链金融相关政策频频出台，鼓励核心企业、商业银行发挥引领作用，搭建平台，为中小微企业提供高效便捷的融资渠道，同时对于供应链金融ABS产品进行了规范化的要求。2017年3月，央行等五部门共同发布《关于金融支持制造强国建设的指导意见》，鼓励金融机构依托制造业产业链核心企业，积极开展仓单质押贷款、应收账款质押贷款、票据贴现、保理、国际国内信用证等各种形式的产业链金融业务。2017年5月，《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》发布，该方案指出，应收账款是小微企业重要的流动资产。发展应收账款融资，对于有效盘活企业存量资产，提高小微企业融资效率具有重要意义。2017年10月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用指导意见》，鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游企业提供高效便捷的融资渠道。2018年4月，商务部等八部门联合发布《关于开展供应链创新与应用试点的通知》。其中指出要落实国务院关于推进供应链创新与应用的决策部署，以供给侧结构性改革为主线，完善产业供应链体系，高效整合各类资源和要素，提高企业、产业和区域间的协同发展能力，适应引领消费升级，激发实体经济活力，在现代供应链领域培育新增长点、形成新动能，助力建设现代化经济体系，推动经济高质量发展。文件中特别指出，要推动供应链核心企业与商业银行、相关企业等开展合作，创新供应链金融服务模式，发挥上海票据交易所、中征应收账款融资服务平台和动产融资统一登记公示系统等金融基础设施作用。在有效防范风险的基础上，积极稳妥开展供应链金融业务，为资金进入实体经济提供安全通道，为符合条件的企业提供成本相对较低、高效快捷的金融服务。

在政策鼓励之下，越来越多的市场主体也参与到供应链金融市场的竞争之中。银行、电商平台、P2P网贷平台、软件服务商、第三方供应链金融服务平台等，都是目前供应链金融市场的参与主体。

作者\秋月 编辑\尹嚞 图片\喆喆 网络