【言是团队0814行情分析】面对行情上窜下跳，我们更需要内心淡定

在昨天提示“明天反弹别太嗨，市场隐忧仍然在！”之后，今晚受10年期和2年期美债出现自金融危机以来的首次倒挂的影响，至发稿时道指与纳指双双跌幅超过2个点，在此盘面的带动下，明天A股出现一定幅度低开时，但愿朋友们淡定面对！

我们团队继续维持8月中下旬上证指数将在2750-2850区间波动的判断，且市场分化，主要机会在以新一代信息技术为主的科技股。核心逻辑在以往前的文章中多有论述，今天重点和朋友分享近两天统计局所发数据的影响：

1、2019年7月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.8%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比6月份回落1.5个百分点。从环比看，7月份，规模以上工业增加值比上月增长0.19%。1-7月份，规模以上工业增加值同比增长5.8%。

这个数据是低于预期的，并且使全年数据重回下滑趋势中，对市场信心有较大冲击。

2、分行业看，7月份，41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。农副食品加工业增长1.5%，纺织业增长1.2%，化学原料和化学制品制造业增长3.8%，非金属矿物制品业增长8.7%，黑色金属冶炼和压延加工业增长10.0%，有色金属冶炼和压延加工业增长10.3%，通用设备制造业增长0.7%，专用设备制造业增长4.0%，汽车制造业下降4.4%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长15.7%，电气机械和器材制造业增长7.6%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长6.1%，电力、热力生产和供应业增长6.5%。

从行业数据来看，部分行业有亮点，这将支撑下半年的结构性反弹行情。其中，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长15.7%对应最明显的是军工板块，尤其是最近以中船系重组为代表的船舶制造，其中行情级别应该不小；另外，计算机、通信和其他电子设备制造业增长6.1%，整体数据平庸说明内部分化亦非常明显，尤其是在许多本行业内许多股票已大幅上涨的情况下，再次参与需要特别谨慎。

3、统计局对规模以上工业企业跟踪调查发现，二季度有52.2%的企业认为收到减税降费红利，比一季度上升了3个百分点，持续6个季度在上行。

此项说明更加积极的财政政策确实已在明显产生作用，量变产生质变，好结果需要时间，三季度数据将更加明显。

4、国家统计数据显示下半年CPI有望回落和保持稳定，货币政策加码的空间打开，加之现在数据难看时，逆周期调节手段必然是宽松方向，且时间窗口应该就在近一个月内。

综上所述，尽管当前数据不理想，但还算平稳，尤其是在“六稳”政策的加持之下，市场将不会有大幅下行的空间。因此，我们需要做的事情就是详细研究自己手中的股票，如果是优质股就淡定持股，如果不优质，可以多考虑一下主流指数。