校园贷卷土重来，乐伽公寓原地爆雷 | 财经日日评

前7月外贸进出口总值同比增长4.2%

8月8日，海关总署发布今年前7个月中国外贸进出口情况。前7个月中国外贸进出口总值17.41万亿元，同比增长4.2%，其中，出口9.48万亿元，增长6.7%；进口7.93万亿元，增长1.3%。外贸进出口延续平稳增长势头。

前7个月，欧盟、东盟和美国仍为中国前三大贸易伙伴。其中，与欧盟进出口2.72万亿元，增长10.8% ；与东盟进出口2.35万亿元，增长11.3%；与美国进出口2.1万亿元，下降8.1%。（海关总署官方网站）

｜点评｜ 虽然最近几个月，中国的进出口业务一直受美国方面加征额外关税的影响，但总体上，7月的数据还是好于外界预期。从具体数据里面也可以发现，与欧盟和东盟的贸易往来是推动中国外贸增长的主要原因，这是一个比较利好的信号。不过，由于目前中美双方的谈判仍处于进展中。因此，加征关税带给中国外贸的影响短期内还很难消失，而这是一个不太稳定的因素，只有等大环境转好才有可能改变。

杭州多家银行推出住房二抵贷业务

近日，在杭州不少贷款中介的朋友圈中，纷纷发出了这样的“重要通知”：杭州按揭房二抵贷已经开通，额度为评估价乘以折扣，再减去按揭余额。杭州多家银行对此表示，这一情况基本属实。某银行工作人员透露，按揭贷款和二次抵押并不需要在同一家银行，可以跨行办理。

所谓的“二抵贷”，指的是将尚未还清按揭贷款的房子，再一次拿去抵押，一般可以贷到的额度是房屋的评估价乘以一个折扣，再减去剩余未还清的按揭金额，折扣基本上是住宅7折、商业5折。（钱江晚报）

｜点评｜ 不久前才有消息说，北京楼市有“二抵贷”复出的现象。现在连杭州也实锤了多家银行开放“二抵贷”业务，看来这是近期一二线城市楼市降温带来的副作用。从本质上看，“二抵贷”的资金一旦流向楼市，那便是变相加杠杆，应该是监管明令禁止的违规行为。而且此次“二抵贷”还允许跨行办理，这就意味着将贷款的门槛降得更低了。

那么，银行方面为何允许开展这项业务？原因之一可能是杭州近年来的房价增值明显，给“二抵贷”业务留下了不小的空间。银行多半也是觉得风险可控所以允许放开。不过“二抵贷”业务将继续扩展还是被喊停，还得看监管的态度。

高息校园贷卷土重来

8月7日，有媒体报道，闪银、拍拍贷、及贷等平台在国家取缔校园贷之后，仍悄悄从事该业务。测试的7家平台中，仍从事校园贷的占比超过42%。其中，闪银平台向学生发放高利贷年化利率高达199.38%，该平台还“发明”了变种砍头息，借1000元，实际只得790元。

另外几家平台中，拍拍贷提示学生不能借钱，但仍可以成功下款；及贷年利率高达71.56%，还搭售保险。二三四五立即贷、豆豆钱、小赢卡贷等学生无法授信。（每日经济新闻）

｜点评｜ 17年的裸贷事件，让校园贷“臭名昭著”，当年监管机构屡屡对校园贷出手，一时间不少校园贷机构知趣退场。此次校园贷卷土重来，虽然没有出现重大的恶性事件，但依旧是高利息，甚至手段更加复杂。

为什么校园贷屡禁不止？对平台而言，校园贷带来的利润还是十分可观；另一方面学生的借款需求依旧存在，正规的借款途径无法满足。供求两旺的情况下，监管也必须实时跟进，才能将这样的违法行为扼杀在前期，防止校园贷变本加厉。

乐伽长租公寓宣布倒闭殃及客户

8月8日消息，长租公寓运营品牌乐伽公寓通过公众号发布公告称，因公司经营不善，无力履行合同，公司宣布已停止经营，关闭所有业务，员工大量离职，没有经营收入，无法偿还客户欠款。对此，南京市住房保障和房产局发布通告称，已在辖区设立调处服务点，为南京地区乐伽公司客户提供纠纷调解和法律咨询服务。

据统计，乐伽公寓爆雷涉及的房东、租客在万人以上，涵盖合肥、西安、南京、苏州、杭州、成都、重庆、昆山等8个城市。今年7月，在黑猫投诉平台上，房东和租客大量爆料“乐伽公寓拖欠租金”“联系不上乐伽公寓”“退房后未退还押金”。（中新经纬）

｜点评｜ 近两年，倒闭的长租公寓差不多有20家，大多数都是因为出现资金链断裂的问题。乐伽公寓是个很典型的例子，它在短期内急速扩张带来的成本高过了其经营收入。为了加快现金回流，同时还采用了“高收房低出租”的亏本模式。如此下去，爆雷是迟早的事情。

不过现在的关键问题还是得解决房东、租客的损失。此外，为减少以后长租公寓爆雷事件的发生，监管层也得行动起来了。比如建立准备金制度或者行业黑名单制度，诸如此类，在一年前就被人呼吁过的措施。

微软被曝收集用户的语音录音

8月7日消息，微软的承包商利用人工审查通过Skype自动翻译功能和Cortana语音助手收集来的语音录音，包括用户在进行亲密对话，讨论情感关系、减肥等私人话题。

微软回应，他们只会在获得用户同意的基础上收集和使用语音数据，并指出，公司语音部分的隐私系统允许用户删除公司持有的语音信息。（澎湃新闻）

｜点评｜ 作为全球最受欢迎的网络电话之一，微软旗下的Skype用户量还是非常可观的。人工审核语音，这话用户一听便会引起反感情绪。试想一下，这边在和朋友无话不说，那边就成了审核人员口中的笑料。虽然微软否认了审核人员会看到用户的个人信息，但仅仅是窃听就足够让用户敏感。

而近年来，随着苹果、谷歌、微软纷纷曝出窃听事件，隐私问题已经成了消费者对互联网巨头不信任的根源。各大平台要想留住消费者，要关注的不仅是产品、销售，用户体验、隐私保护、服务等等软性问题更是获取信任的关键。

百度3000万美元战略投资有赞

8月8日，根据有赞公告称，百度以约3000万美元投资有赞非全资附属子公司Qima 1770万股，从资金、资源上对有赞做全方位战略支持。早在上个月，百度高级副总裁沈抖就宣布百度智能小程序将与有赞战略合作。

2018年10月，腾讯曾10亿美元领投有赞。据悉，有赞作为SaaS服务商，已服务了超过442万商家，涉及零售、餐饮、美业、教育、酒店旅游等多个行业，并于2018年4月份在港股上市，被称为“微信生态第一股”。（界面新闻）

｜点评｜ 近期一个数据显示，目前百度每天响应的搜索需求有70%以上是与消费服务有关。面对这样清晰又庞大的需求，百度选用了小程序的途径来开发转化。而百度会看中有赞，应该也是由于它有“微信生态第一股”的背书。百度可以借有赞在微信小程序的经验，来弥补百度电商方面的不足。

随着百度加码布局小程序，百度搜索服务将会更具效率。不过推出小程序的还有支付宝和微信，三方竞技的优势各不相同，目前还无法判定能最大程度发挥出小程序商业价值的是哪一方。

MSCI纳A因子确定从10%增加至15%

8月8日，MSCI公布8月季度评议的最终决定：作为2019年8月季度指数审议的一部分，MSCI把中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%，将在8月27日收盘后生效。分析人士认为，此举将带来被动增量资金36亿美元（约合人民币245亿元）。

根据MSCI公告，原有260只A股成分股纳入因子将按照既定规划从10%提升至15%，新增8家标的将一次性提升至15%。调整后，MSCIA股在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重将分别达到7.79%和2.46%。（券商中国）

｜点评｜ 此次二度扩容虽是早就计划好的步骤，但因为近来形势频繁变动，市场不免出现担忧的声音。好在纳A扩容还是如约而至，届时被动增量资金大概率会在27日收盘前（尾盘）流入，主动增量资金则是取决于市场环境。

此外，美联储政策的调整也影响着北向资金。所以，即便近期流入A股的资金规模达不到市场预期，很可能是由于当前环境下主动资金趋于谨慎，抵不住扩容带来的长期利好趋势。

周四A股三大指数收涨科创板普跌

8月8日，早盘两市高开，盘初权重股发力，带动指数冲高，沪指逼近2800点，创指涨逾1%；随后转入高位盘整；午后涨势扩大，盘中集体涨逾1%。科创板昨日扩容至27只，整体处于下跌趋势。27只股票当中有23只下跌，跌幅超过9%的多达6只。其中，跌幅最大的交控科技下跌了10.51%。

截至收盘，两市合计成交3671.83亿元。北向资金合计净流入25.49亿元。沪指报2794.55点，涨0.93%；深成指报8919.28点，涨1.19%；创业板指报1522.97点，涨1.51%。（中国经济网）

｜点评｜ 经过前几天的连续探底后，昨天出现叠加利好因素，A股迎来短期反弹。北向资金也结束了此前连续六个交易日的净流出态势。不过资金上攻乏力，沪指离上方年线附近缺口的压力仍旧较大。此外，科创板昨天的两只新股表现还算抢眼，但整体仍处在回调阶段。考虑到国际形势的施压，近期的反弹力度应该不会太大，主要还是先关注沪指是否能重新收复年线。

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