当你看到这个标题时,投资者可能会想:什么?债券基金还需要防雷保护吗?难道购买债券不是非常稳妥的投资方式吗?为何要防雷?投资风险又从何而来呢?学会防雷是很重要的,可以说是投资必备,才可能做到在基金市场出入潇洒。
大家都知道A股的日涨跌限值为10%,但债券交易超出了此"下限"!一旦重挫,该基金的净资产可能会直接从悬崖上跳下去!2018年是债务违约风险事件频发的一年。据统计,从2014年至2018年,全年违约的数量从2014年的10起增至2018年的120起,违约金额接近人民币960亿元。造成此问题的根源在于,在严格监管、去杠杆化、去交换的大趋势下,外部融资渠道整体收紧,造成现金流缺口,缺乏竞争力的企业债券开始出现集中违约。
客观上说,这对债券市场是一件好事。只有真正的违约才能从本质上识别公司的投资价值,债券评级和定价的差异化才是有意义的,这有利于债券市场的健康发展,避免"劣币驱逐良币"的影响。但对于普通基金投资者来说,在购买债券基金时,最关心的必须是如何"保护自己"。
首先,第一点:为了尽可能避免违约风险,我们应该选择评级相对较高的信用债或利率债,同时注意企业的经营状况和融资变化。针对债券基金,建议投资者选择以利率债券和高信用债券为主的债券基金,债券持有较分散,单一机构投资者相对较低的、规模适中的、公司整体实力强、且长期表现稳定的.
第二个点:基金投资要分散,一个优秀的基金经理是不会把所有鸡蛋放在一个篮子中的。虽然债券市场的整体风险较低,但仍有必要提高风险意识,关注风险水平,并采取分散投资债券基金的方式。
好,说了怎么多,那你可能要问,市场上有没有收益稳定的债券基金呢?答案是:有的。笔者长期持有的是诺安优化收益债券型证券投资基金(320004),其中长期业绩优良,其中近一个月、近六个月及近一年的数据均排在前15名。据银河数据显示,截至6月28日,该基金近一年的收益率为10.41%,排名同类基金第5位,超越同期同类基金平均收益率4.70%,超越同期中证全债3.63%。
数据来源:银河;截至6.28;同类基金为普通债券型基金(可投转债)(A类)
诺安优化收益债券将适当调整组合配置,积极进行可转债波段操作。主要投资于固定收益类金融工具,其中80%以上的基金资产用于投资债券类品种,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%,其中,现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。2019年1季报显示,诺安优化收益的债券组合中可转债(可交换债)占比为77.87%,金融债券占比为10.79%,具体按债券品种分类的债券投资组合如下:
数据来源:诺安优化收益2019年2季报
综上所述,选择很重要,选择低风险、业绩优秀的债券基金很重要。人生不就是在最佳的时期做出正确的选择吗?
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