杠杆率172%！买房买到破产！

　　近日，第一财经发布榜单《中国主要城市居民资金杠杆率》，厦门的杠杆率达到了惊人的172.9%。深圳、杭州、南京等地也紧随其后，共有8座城市杠杆率突破了100%。

　　数据来源：第一财经

　　想必很多背着高杠杆买房的家庭，正在资不抵债，资金链断裂的边缘疯狂试探。

　　再往下一步，就是破产。

　　为此，日前有关部门已经提出“逐步推进建立自然人符合条件的消费负债可依法合理免责，最终建立全面的个人破产制度。”

　　其实贷款买房已经是常规操作，个人破产制度预防的只是那些实力没法驾驭野心，试图用高杠杆撬出未来但终究失败的残局。

　　想避免一觉醒来被动破产？杠杆率成为衡量风险的重要指标。

　　01丨杠杆率是什么？

　　居民资金杠杆率通常指的是居民债务与可支配收入之比。

　　杠杆的存在让居民购房突破了现有资金短缺的限制，“没有条件就创造条件”，举家负债也能买房。只是杠杆率越高，居民偿还房贷的风险越大，一定程度上也能说明城市房地产泡沫的存在。

　　前段时间，中国银保监会主席郭树清也在公开场合表示：

　　“近年来我国一些城市住户部门杠杆率急速攀升，相当大比例的居民家庭负债率达到难以持续的水平，更严重的是全社会的新增储蓄资源一半左右投入到房地产领域。”

　　图源：BIS,《中国欧国家资产负债表》,联讯证券

　　居民资金杠杆率加大，表明中国居民正在从高储蓄的资产状态向高负债的资产状态过渡。

　　02丨从前车马慢，储蓄好过贷款

　　曾几何时，中国还是储蓄大国，经历过物质匮乏年代的人们，普遍对“存钱”这个事看得很重。

　　我的父母，现在还在问我为何不全款买房。他们对杠杆的理解微乎其微。

　　可是秉持着不要超前消费、贷款消费的这帮人慢慢老去，在千禧年之后诞生的年轻人成为消费主力。

　　见识过房价的一路高歌，人们知道房子“买到就是赚到”，房产突破了原先单一居住属性的限制。

　　国民储蓄率在2008年达到极值后，开始一路下滑。举债买房，也成了喜闻乐见的事。

　　随着储蓄率的下降，杠杆率不断攀升，截止2018年末已经高达53.2%，10年内涨幅35%。

　　还有不少网友调侃，“这是平均杠杆率，没有什么参考意义”“多亏了广大农村零杠杆群众做分母”。

　　单看各个城市，情况确实比我们想象的还要严峻。

　　03丨厦深杭领跑，原因大相径庭

　　榜单中居民资金杠杆率达到100%以上总共有8座城市，分别为厦门、深圳、杭州、南京、合肥、珠海、苏州和广州。

　　其中，厦门以172.2%位居第一，深圳以144.4%位列第二，其后是杭州以136.7%位居第三。三个城市又分别代表了三种不同的高杠杆类型。

　　厦门

　　以厦门为代表的旅游型城市本身其实很难产生高杠杆效应，类似云南丽江、四川乐山等地，都因为交通的限制，宜旅游，但不宜居住。

　　厦门居民杠杆率能一马当先冲在全国最前列的原因，便利的交通导入占了很大一部分比重，另外还要依托整个福建省的市场。

　　闽南人浓厚的乡土情节，让他们无论在哪座城市赚到了钱，都愿意回来买房。而厦门良好的教育环境、空气质量、生活品质让其成为了闽南人买房的首选地。

　　来置业都是外地人，从本地贷款，在外地储蓄，存贷比被拉大，杠杆率存在一定泡沫。

　　但是由于厦门供地节奏的控制，让房企拿下了不少高价地，推动了房价的水涨船高。刚需年轻人想买房，还是难如登天。

　　深圳

　　深圳与厦门类似的是它“移民城市”的标签。

　　数据来源：各地统计局

　　不过区别于厦门本地贷款，外地储蓄的投资客，深圳的地产市场大多还是由高薪收入的自住客撑起来的。

　　居民资金杠杆率达到144.4%，远高于其他一线城市。主要还是受其“移民城市”的影响，本地“拆二代”少，吃苦成了城市主旋律。

　　根据深圳统计公报显示，2018年深圳人30%的收入都拿去交房贷或付房租，消费力被明显压制。

　　前段时间，第一财经统计了40个主要城市的相关数据，排出了2018年十大最具消费力（社消总额前十名）的城市。

　　北上广依然稳坐前三，但深圳直接掉出前6，差点成为一个没有姓名的同学。

　　图源：第一财经

　　深圳人穷，全部存款掏空还不够，咬牙贷款也要买房，这也成了城市标签之一。

　　杭州

　　相比厦门有整个福建省兜底，深圳人的吃苦耐劳和高薪资保障，杭州的高居民杠杆率缺少支撑，背后是无数买不起房的年轻人在哭喊。

　　根据2018年数据显示，杭州薪酬差异为7.51倍，贫富差距被不断拉大。

　　图源：boss直聘

　　一个已经被透支的城市辛酸还体现在它居高不下的房价。

　　图源：中指研究院

　　根据8月最新房价数据显示，杭州住宅均价已经超越广州，跻身全国房价最高区间，民间过热的房产投资热情，让年轻人望洋兴叹。

　　富人贷款买房，用杠杆撬动整个地球也只算投资的一个小环节。穷人眼巴巴的看着，举家筹款，不够再借再贷，也努力搭上杠杆这辆车。

　　看上去都差不多，只不过每月还款后的账户余额，暴露了所有难藏的心思。