解读｜上海自贸区临港新片区将开展怎么样的金融新探索？

随着《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》（以下简称《方案》）正式公布，更加开放、更加便利、更加自由的金融政策将在上海自贸区临港新片区试行，旨在将其打造为中国金融开放创新的新高地。
其中，“探索新片区内资本自由流入流出和自由兑换”的提法成为关注焦点。
新片区内资本自由流入流出和自由兑换
《方案》提出，研究开展自由贸易账户本外币一体化功能试点，探索新片区内资本自由流入流出和自由兑换。
作为上海自贸区金融改革的核心，自由贸易账户体系（FT账户）是上海自贸区探索投融资汇兑便利、扩大金融市场开放，以及防范金融风险的一项基础工程。对境内企业来说，拥有自由贸易账户，基本就是拥有了一个可以和境外资金自由汇兑的账户。而对境外企业来说，开设自由贸易账户，意味着它们可以按准入前国民待遇原则，获得相关金融服务。
“FT账户已经可以实现本外币一体化，在功能上，目前FT账户内已经可以无因自由兑换，但强调银行必须落实展业三原则和三反原则，方案的重点应该是在新片区内探索资本自由流入流出和自由兑换，现在区外资本项下资金需审核交易背景和支付用途后，才能兑换和汇划，还是有些不便利。”一位熟悉自贸区金融业务的国有大行国际部人士对澎湃新闻表示。
“过去因为咱们的开放是逐步开放，相配套的也有不同账户。在上海自贸区，统筹统一了各类账户，使得账户能够统筹进行管理，账户内可以自由兑换，这样大大方便了市场主体。当然，对自由贸易账户本身也需要根据形势发展的需要，不断地进行完善。”央行研究局局长王信8月6日在国新办发布会上如是说。
金融委11项开放措施或优先在新片区亮相
王信在上述发布会上还透露，此前金融委发布了11项开放措施，将支持相关的金融开放措施优先在上海自贸区新片区落地。
《方案》提出，先行先试金融业对外开放措施，积极落实放宽金融机构外资持股比例、拓宽外资金融机构业务经营范围等措施，支持符合条件的境外投资者依法设立各类金融机构，保障中外资金融机构依法平等经营。
“取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%”、进一步提高货币经纪公司外资持股比例、“将原来规定2021年取消外资寿险股比限制提前至2020年”、“允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司”、“允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司”等政策，有望率先在上海自贸区新片区实现。
贸易投资的便利化水平有望进一步提升
在进一步提升贸易投资的便利化方面，《方案》提出要实施资金便利收付的跨境金融管理制度。在风险可控的前提下，按照法律法规规定，借鉴国际通行的金融监管规则，进一步简化优质企业跨境人民币业务办理流程，推动跨境金融服务便利化。
此外，诸如跨境资金集中运营等之前受企业欢迎的自贸区金融业务，也将在新片区复制。
方案提出，支持金融机构在依法合规、风险可控、商业可持续的前提下为新片区内企业和非居民提供跨境发债、跨境投资并购和跨境资金集中运营等跨境金融服务。新片区内企业从境外募集的资金、符合条件的金融机构从境外募集的资金及其提供跨境服务取得的收入，可自主用于新片区内及境外的经营投资活动。
在方案公布的第一时间，国有大行们已经将跨境投资款汇出、“绿色”贷款等业务带到了上海自贸区新片区。
在金融监管方面，《方案》提出，经国家金融管理部门授权，运用科技手段提升金融服务水平和监管能力，建立统一高效的金融管理体制机制，切实防范金融风险。
王信表示，在不断推动金融改革开放的同时，也把防范金融风险、守住不发生系统性金融风险的底线牢牢作为工作的出发点。
附：《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》（第六条）
（六）实施资金便利收付的跨境金融管理制度。在风险可控的前提下，按照法律法规规定，借鉴国际通行的金融监管规则，进一步简化优质企业跨境人民币业务办理流程，推动跨境金融服务便利化。研究开展自由贸易账户本外币一体化功能试点，探索新片区内资本自由流入流出和自由兑换。支持新片区内企业参照国际通行规则依法合规开展跨境金融活动，支持金融机构在依法合规、风险可控、商业可持续的前提下为新片区内企业和非居民提供跨境发债、跨境投资并购和跨境资金集中运营等跨境金融服务。新片区内企业从境外募集的资金、符合条件的金融机构从境外募集的资金及其提供跨境服务取得的收入，可自主用于新片区内及境外的经营投资活动。支持符合条件的金融机构开展跨境证券投资、跨境保险资产管理等业务。按照国家统筹规划、服务实体、风险可控、分步推进的原则，稳步推进资本项目可兑换。先行先试金融业对外开放措施，积极落实放宽金融机构外资持股比例、拓宽外资金融机构业务经营范围等措施，支持符合条件的境外投资者依法设立各类金融机构，保障中外资金融机构依法平等经营。经国家金融管理部门授权，运用科技手段提升金融服务水平和监管能力，建立统一高效的金融管理体制机制，切实防范金融风险。