五家银行理财子公司产品信息待改善

2019年是银行理财子公司元年。截至8月1日，五大国有银行的理财子公司：建信理财（建行）、工银理财（工行）、中银理财（中行）、交银理财（交行）、农银理财（农行）已相继获批开业。这5家理财子公司的产品会给理财市场带来哪些变化？各自又有哪些特点？还有哪些需要完善的地方？

融360大数据研究院最新发布的研究报告对以上问题进行了解答。

现状

28家银行还在排队等批复

银行理财子公司是从商业银行母行独立而来。根据已颁布的各项监管文件，在基本定位上，银行理财子公司系独立开展理财业务的非银行金融机构；商业银行可以通过新设立理财子公司开展资管业务，也可以将理财业务整合到已开展资管业务的其他附属机构。

在经营原则上，商业银行理财子公司开展业务，有利于风险隔离，逐步有序打破刚性兑付，能够自主经营、自负盈亏，防范经营风险向母行传染。报告显示，除了已经开业经营的5家国有银行理财子公司，截至8月1日，还有28家银行公告称成立理财子公司，包括1家国有银行、9家股份制银行、16家城商行以及2家农商行。其中，6家银行获批筹建，分别为邮储、招商银行、光大银行、兴业银行、宁波银行和杭州银行。根据规定，理财子公司要在批准之日6个月内完成筹建，这意味着年内将有一批理财子公司相继开业。

优势

产品门槛低至1元起投

相比传统理财，理财子公司也有更多的优势。

在投资范围方面，根据银行理财子公司管理办法，银行理财子公司的公募理财产品可以直接投资上市交易的股票，可用自有资金投资本公司的理财产品、将合规私募机构纳入理财合作范围。

在投资门槛方面，银行理财子公司产品设置了最低1元的起购门槛，而传统银行理财产品投资门槛则不低于1万元人民币。

在销售渠道方面，由于银行理财子公司的产品首次不需要临柜面签，可以通过商业银行等吸收公众存款的银行业金融机构，以及银保监会认可的其他机构代销，仅需要投资者在购买理财产品前通过这些代销渠道（含营业场所和电子渠道）进行风险承受能力评估即可，这意味着投资者购买银行理财子公司的产品，仅需在其指定的代销机构完成线上或者线下的风险评估问卷即可购买。而传统的银行理财产品由于受到首次购买需要临柜面签的限制，互联网的销售渠道受到很严格的限制，销售渠道难以拓宽。

问题

产品信息披露还能更完善

融360大数据研究院查阅各家银行理财子公司产品信息发现，不同银行信息披露差异也较大。作为银行理财子公司产品发行人，并未设置单独产品展示页面供用户查看。分别来看，工商银行理财子公司已经陆续发行了新产品，尽管在投资理财板块设置了“子公司理财”页面，但进入该页面并无产品可投，而是需要在母行的理财页面中查看。建信理财和交银理财已经有新产品陆续发布，不过只能通过一一查看产品说明书才能清楚是否是理财子公司发行的产品。因此，银行理财子公司产品信息披露方面有待完善。

融360大数据研究院分析师付影认为，从已经单独发行银行理财子公司产品的两家银行来看，与传统银行推出的产品相比，理财子公司产品投资范围更广，各类风险等级的产品线更丰富。但现在理财子公司可以以较低投资门槛发售这类风险等级较高的理财产品，对于普通的投资者而言，去区分这些产品的差异还是有一定难度，因此，银行理财子公司的产品与传统的银行理财产品在信息披露方面分别有独立的区域去披露，对投资者而言更合理。

文/本报记者 程婕 统筹/余美英