深圳市英威腾电气股份有限公司关于深圳证券交易所2018年年报问询函的回复公告

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  证券代码:002334 证券简称:英威腾 公告编号:2019-071

  深圳市英威腾电气股份有限公司

  关于深圳证券交易所2018年年报问

  询函的回复公告

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  深圳市英威腾电气股份有限公司(以下简称“英威腾”、“公司”)近日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对深圳市英威腾电气股份有限公司2018年年报的问询函》(中小板年报问询函【2019】第360号),函中就公司2018年年度报告审查过程中关注的事项要求公司进行回复。根据问询函的要求,公司对相关问题进行了认真地自查与分析,现就相关问题回复如下:

  问题1:2018年度,你公司实现营业收入22.28亿元,同比增加4.98%;实现归属于上市公司股东的净利润2.24亿元,同比下降0.74%;经营活动产生的现金流量净额为-1.35亿元,同比下降40.52%。

  (1)请结合公司主营业务开展情况、公司收入确认政策、信用政策等说明公司2016年至2018年经营活动产生的现金流量净额均为负且持续下滑的原因;

  公司回复:

  (一)公司主营业务开展情况

  1、2016-2018年,公司营业收入及利润情况

  单位:万元

  ■

  2、公司近三年营业收入按业务板块划分情况

  单位:万元、%

  ■

  公司的主营业务主要包括工业自动化业务、能源电力业务和新能源汽车业务三大板块。其中,工业自动化业务是主营业务的重要组成部分,近三年,受益于中国制造业的转型和升级,工业自动化行业市场景气程度转暖,公司工业自动化业务收入持续增长。

  公司能源电力业务主要包括UPS电源和光伏逆变器两大类产品,其中光伏逆变器在国家光伏政策的推动下快速发展;UPS电源业务近三年内在国内和国外两个市场持续高速增长。

  公司新能源汽车业务主要涉及客车和物流车领域,凭借深厚的技术沉淀,公司完成了从新能源商用车,乘用车到交、直流充电桩一系列充电产品市场布局。2016年和2017年,新能源汽车业务板块受益于国家新能源汽车产业政策的刺激实现强劲增长。2018年,受到新能源汽车补贴退坡的影响,新能源汽车业务收入有所下滑。

  就各业务板块的收入占比而言,近三年内,工业自动化业务板块收入一直占比最高。2017年,随着能源电力业务和新能源汽车业务的快速发展,工业自动化业务的收入贡献下降至55.70%。2018年,新能源汽车业务受到补贴退坡影响收入有所下滑,收入贡献下滑至9.68%;能源电力业务实现强劲增长,收入贡献进一步提升至29.65%;工业自动化业务实现稳定增长,收入贡献提升至60.67%。

  (二)公司收入确认政策

  1、销售商品收入确认的一般原则

  (1) 本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;

  (2) 本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;

  (3) 收入的金额能够可靠地计量;

  (4) 相关的经济利益很可能流入本公司;

  (5) 相关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

  2、具体原则

  (1)商品销售收入

  国内销售,对于不需要安装验收的,根据经销协议及合同条款,以产品发出、取得发货运单、签收单等原始凭证后确认收入;需要安装验收,且安装验收工作属于销售合同重要组成部分的,在产品发出,安装调试验收合格后视为公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给了购买方,确认产品销售收入的实现。出口销售以产品报关装运后,确认销售收入。合同能源管理模式(EPC)下收入确认方式:在设备安装、调试完成对方验收合格后,合同双方会确定一个节能率和收益分成比例,在项目结算周期,凭双方签字盖章确认的节能量结算报告为依据确认收入。

  (2)提供劳务收入

  本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时,如销售商品部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的,将销售商品部分和提供劳务部分分别处理;如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分,或虽能区分但不能够单独计量的,将该合同全部作为销售商品处理。

  (3)使用费收入

  根据有关合同或协议,按权责发生制确认收入。

  (4)利息收入

  按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。

  小结:本公司在近三年内,除业务规模及业务结构变化外,收入确认政策保持一贯性,未有明显改变。

  (三)公司信用政策说明

  2016-2018年各期末应收账款及占营业收入比例情况如下表:

  单位:万元,%

  ■

  工业自动化、能源电力等相关通用产品多采用直销和经销商分销相结合的方式,新能源汽车,轨道交通牵引系统等相关定制化产品多采用与客户直接签订合同的订单销售模式。

  公司根据对客户信用风险水平的评估,针对不同的客户提供不同信用期。对于长期合作且信用良好的客户,公司根据其生产规模及资信状况、向公司的采购规模、历史交易资金回款率等因素对客户定期进行资信评估,确定给予相应的信用期限;对于新开拓的客户,公司给予的信用期限通常较短。对于工业自动化板块客户,主要为60-90天不等的信用期;对于新能源汽车板块客户,信用期基本为90天-120天的信用期。近三年,除少数客户随着与客户合作期限延长,信用期略有增加外,其余主要客户在近三年内的信用政策未发生变化。近三年内,公司未对信用政策进行大幅调整。

  (四)2016年-2018年经营性活动产生的现金流量下滑原因

  近三年内,公司的营业收入与经营活动产生现金流量的对比情况如下所示:

  ■

  近三年内各期,销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比重分别为65.08%、57.74%和67.93%,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-4,447.72万元、-9,642.63万元和-13,549.55万元,经营活动产生的现金流量净额低于同期公司净利润。

  近三年期末应收账款及占营业收入比重变动情况如下表:

  ■

  从上表可知,2017-2018年应收账款增长幅度均快于营业收入增长幅度,近三年应收账款占营业收入比重逐步增大,公司近三年新能源汽车业务增长较快,受到新能源汽车行业付款惯例的影响,相关业务的收款周期较长,导致销售回款较慢。此外,随着销售规模的快速增加,原材料采购等支出增加较多,导致近三年内经营活动现金流量净额为负且持续下滑。

  近三年期末存货及占营业成本比重变动情况如下表:

  ■

  从上表可知,近三年内,公司存货占营业成本的比重较大,2016、2018年存货增长幅度快于营业成本增长幅度,2018年末存货占营业成本的比重较2017年末增大,主要系公司营收规模增长,销售备货相应增加所致。

  小结:近三年,随着销售规模的快速增加,原材料采购等支出增加较多;营收规模增长,原材料价格上涨,销售备货相应增加;公司新能源汽车业务增长较快,受到新能源汽车行业付款惯例的影响,相关业务的收款周期较长;轨道交通板块2017年订单实现破冰,为保质保量地进行交付,近两年研发及人员投入很大。以上四点主要因素,导致近三年内经营活动现金流量净额为负且持续下滑。

  (2)请结合公司以往年度季度间波动情况、同行业可比上市公司情况说明公司2018年度一至四季度现金流量波动较大的原因。

  (一)公司及同行业可比上市公司分季度经营现金流对比情况:

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  通过同行业可比公司数据,可以发现行业共性:一季度总体经营净现金流基本均为负;二、三季度为波动季,无明显规律;四季度为回款旺季,经营净现金流基本为正。英威腾符合行业特征。

  (二)公司各板块主要产品的季节特征

  变频器及伺服系统产品广泛应用于工业自动化领域,受供暖季和春节假日的影响,销售情况可能存在季节差异,有一定的季节性特征。总体而言,一季度收入较低,二、三季度收入有所攀升,四季度收入全年最高。

  光伏逆变器是重要的光伏发电设备,与光伏发电产业的发展密切相关。受国家政策影响,光伏发电设备的招标与采购通常集中在每年下半年。下半年光伏逆变器的订单数和发货量通常明显高于上半年,因此光伏逆变器行业具有较强的季节性特征。

  UPS电源的应用领域广泛,涉及通信、金融、钢铁、石油化工、卫生医疗、市政、交通等。客户对产品的采购和使用时间没有特别的要求,UPS电源销售情况在各季节差异较小,无明显的季节性。

  新能源汽车电控系统的销售情况与新能源汽车的产销情况密切相关,由于新能源汽车受季节性影响,新能源汽车电控系统的销售具有较为明显的季节性。

  公司总体一季度销售少,回款较少,并且需支付年度奖金,经营净现金流为负,二、三季度销售较一季度有较大程度的回升,回款、支付采购款也相应的增加,体现为波动季,没有明显规律,四季度回款旺季,经营净现金流基本都为正

  鉴于公司板块的差别化特征以及这几年业务结构的变化对经营性现金流的影响,因而导致2018年第四季虽为正,但正值不大,全年总体仍为负。

  问题2、报告期内,你公司海外业务营业收入5.66亿元,同比增加27.47%,占营业收入的比重为25.38%。毛利率较上一年度下滑5.98个百分点。请你公司补充披露以下信息:

  (1)海外业务的主要构成、产品类型、销售区域、营业收入增长、毛利率下滑的原因;

  (2)主营业务目前是否受到中美贸易摩擦等外部经济形势的影响,如是,请充分揭示相关风险;

  (3)请年审会计师说明对营业收入,特别是海外业务收入所执行的审计程序和获取的审计证据。

  (一)海外业务的主要产品类型及销售区域

  ■

  注:平均毛利率同比增减: 各单项因素2018年与2017年毛利率、产品结构比例相乘之差

  (二)海外业务的主要构成及收入增长、毛利下滑的原因

  公司海外业务构成主要是变频器和UPS电源,占公司海外营业收入近85%,海外客户主要集中在欧洲、亚洲发展中国家和地区,海外市场在2018年有较大突破,而由于公司变频器产品降价的影响,公司海外业务的毛利率出现了较大幅度的下降。

  1、变频器产品

  公司该产品海外客户主要集中在亚洲、欧洲区,由于2018年海外市场竞争激烈,导致公司该产品的销售有小幅下降。

  公司该产品业务受到中美贸易摩擦的影响很小,公司在美国地区的收入占海外总收入的比例低于1%。

  由于2018年变频器产品海外市场竞争激烈,公司对海外变频器产品实现了降价促销的策略,导致公司该产品毛利率出现较大幅度的下滑。

  2、UPS电源产品

  公司UPS电源产品海外客户主要集中在亚太、欧洲区,该产品业务在2018年开发的主要单一客户收入增长明显(因涉及商业秘密隐藏客户名称),该客户报告期收入净增长5,700万元;公司积极的开拓海外市场,非洲、南美等地区客户实现销售,新旧客户订单需求增长较好。

  公司该产品主营业务目前受到中美贸易摩擦等外部经济形势的影响极小,公司在美国地区的收入占海外总收入的比例低于1%。

  毛利下滑的主要原因是某单一客户销售的产品系列价格低于其他客户的交易价格,导致此类产品的毛利较上年下降7%,拉低了整体毛利率;其次是因为开拓市场需要,部分订单销售价格较上年度小幅下降。

  3、光伏逆变器产品

  公司光伏逆变器产品海外客户主要集中在欧洲、亚洲发展中国家和地区,公司该产品在2018年有所突破;其中欧洲市场因德国、挪威客户渠道拓展,逐步稳定,订单大幅增长。澳洲市场受CEC列名准入条件影响(我司未取得列名),全年销售停顿,订单大幅下降,同比下降78%。东南亚受国家政治环境,经济环境等影响,订单下降明显。2018年中国光伏政策重大调整,拓展海外市场成为国内逆变器厂家的主要营销策略;竞争对手大幅低价销往海外市场,对光伏公司的销售定价冲击较大;为稳定客户,保证订单,对海外价格做适当降价,产品毛利率有所下滑。

  (2)、主营业务目前是否受到中美贸易摩擦等外部经济形势的影响,如是,请充分揭示相关风险;

  (一)公司出口业务情况

  报告期内,公司对美国出口的业务金额和所占比例均很小,以2018年为例,公司出口到美国地区的营业收入总额为446.72万元,净利润为108.75万元,占公司营业收入和净利润的比例分别为0.20%和0.61%。即使中美贸易摩擦对公司出口美国市场的业务产生影响,亦不会直接对公司总体销售及盈利产生重大不利影响。

  截至目前,公司产品均未包含在美国已实施的征税清单中,公司生产经营未受到中美贸易摩擦直接影响。

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  (二)公司进口原材料情况

  公司主要原材料包括IGBT、伺服电机、机箱、光板、电解电容等,从海外采购原材料主要是电子元器件,包括IGBT、集成电路、连接器等;从美国直接采购的原材料主要是光耦、电容等电子元器件。2018年,公司从美国地区采购的原材料金额为120.18万元,占公司采购金额的比例为0.08%。报告期内,公司从美国地区采购的原材料金额很小,即使中美贸易摩擦继续发酵,对公司的生产经营无重大影响。

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  综上可以看出,无论是从出口还是进口业务来看,本公司对美国的直接业务金额和比例均不大,中美贸易摩擦对本公司的直接影响相对较小,但若中美贸易摩擦持续,其间接效应可能会扩散到全球其他国家和地区,进而间接地影响到我司的出口销售业务,但具体金额尚无法准确评估。

  年审会计师回复:

  年审会计师对公司2018年度营业收入执行的主要审计程序和获取的审计证据:

  1)了解和评价英威腾销售与收款的内部控制设计及执行情况,识别风险,针对英威腾销售与收款业务循环执行内部控制测试。

  2)获取英威腾2018年度销售明细,从本年销售记录中选取适量样本,核对发运单、销售合同及出库单等原始单据,评价相关收入的真实性。

  3)合理选取英威腾部分客户进行背景调查,对英威腾与客户当期发生的业务执行穿行测试。检查客户当期销售合同、当期该客户发货结算单,核对合同单价与英威腾账面记录销售单价是否一致、结算数量与英威腾账面销售数量是否一致;检查英威腾发货单、英威腾业务合同及完成情况备查簿,检查业务部门发货数量与财务账面数量是否一致;检查英威腾与运输公司的运费结算记录,同时关注运输价格与运输距离是否匹配。

  4)获取应收账款收款明细账,选取样本检查销售回款记录。

  5)获取应收账款明细账及销售明细,选取样本实施函证程序,结合回函结果及替代程序后,可确认应收账款金额占期末余额比例超过70%。

  6)结合产品类型对收入以及毛利率情况执行分析程序,分析产品毛利是否发生异常变动;选取大客户,分年度比较毛利率波动变化,分析变动幅度及原因是否合理。

  7)对英威腾资产负债表日前后的营业收入进行截止性测试,同时关注资产负债表日后是否存在退货的情况。

  8)针对海外销售部分:获取企业2018年全年度报关明细,并抽查部分报关单,查验收入确认的情况是否与报关单一致;获取海外大客户销售框架协议,查验相关合同是否满足国际贸易条款,风险报酬转移的依据是否与企业收入确认情况一致;获取海外大客户全年销售明细,结合2018年汇率波动,分析海外大客户及汇总情况毛利率波动是否异常。

  问题3、报告期内,你公司新能源汽车业务营业收入2.16亿元,同比下降56.16%,毛利率较上一年度下滑7.10个百分点。请你公司结合行业背景、政策变化、同行业可比公司情况、销售价格、原材料价格、成本、费用等因素,具体说明新能源汽车业务营业收入大幅下滑、毛利率持续下降的原因及合理性。

  (一)营业收入分析

  1、同比分析

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  报告期内,新能源汽车业务主要涉及客车和物流车领域,完成新能源商用车、乘用车到交、直流充电桩一系列充电产品市场布局,2017年新能源汽车业务受益于国家新能源汽车产业政策的刺激实现强劲增长,2018年营业收入2.16亿,同比下降56.16%,主要原因:

  (1)补贴政策的退坡与调整对新能源汽车产品的扩张带来了一定的短期压力。

  新能源政策变化,主要表现为新能源汽车补贴退坡明显,同时提高申报补贴门槛,2018年补贴新政取消了对2017年销量较好的100-150公里续航车型的补贴,并将250公里以上续航细化为三个档次,逐档提高补贴金额,补贴政策逐渐向续航里程较长的车型倾斜,短期来看,新能源汽车补贴退坡机制等政策将影响新能源汽车消费者的购车热情,车厂减量生产。

  (2)为控制回款风险,公司在新能源汽车业务逐步收缩小型车厂合作,在大客户开发与合作投入了主要资源,如:东风股份、吉利、宇通、金龙新能源。

  (3)同行业可比公司收入情况

  单位:亿元

  ■

  从同行业可比公司数据来看,2018年度受国家补贴退坡影响,新能源汽车产品业务营收均受到不同程度的下降,因此公司新能源汽车业务营业收入下降处于同行业合理水平。

  (二)毛利率分析

  1、毛利率同比分析

  ■

  报告期内,毛利率与2017年相比下降7.1%,主要原因:

  (1)新能源汽车补贴退坡政策变化影响了新能源汽车消费者的购车价格,导致新能源汽车产品销售价格下降,该等价格下降将由汽车厂商和汽车产业链供应商共同承担。

  (2)新能源汽车产品主要原材料包含IGBT、机箱、电容、钣金件、压铸件等,主流车厂要求新能源汽车产品质量达成汽车级行业标准,因此对主要原材料供应商品牌具有唯一性,导致原材料价格居高不下,从而影响新能源汽车产品的总体成本。

  (3)2018年人力成本的增长,导致产品成本增加。

  2、同行业可比公司毛利率情况

  ■

  从同行业可比公司数据来看,2018年度受国家补贴退坡影响,新能源产品业务毛利率均有不同程度下降,因此,公司新能源汽车业务毛利率下降符合行业变化特点,且处于相对合理降幅。

  问题4、报告期末,你公司短期借款余额3.45亿元,较期初增加138.10%。请结合你公司经营状况、融资用途、负债结构等分析说明你公司2018年度短期借款大幅增加、连续三年资产负债率大幅上升的原因及合理性,并分析说明公司偿债能力状况。

  (一)2018年度短期借款大幅增加、连续三年资产负债率大幅上升的原因及合理性

  公司的现阶段的业务有四大块:工业自动化、网络能源(UPS电源及光伏业务)、新能源汽车、轨道交通。其中,工业自动化是公司最初的主业,一直稳步增长,经营性现金流正常。自2016年以后,其他三个新板块业务逐渐发力,规模逐年扩大,形成了较大的资金占用,因而银行贷款相应地逐年增加。如下表1贷款信息所示,2017年以前,公司自有资金相对充裕,不依靠银行负债,也可满足正常的生产经营需要。

  表1:英威腾2016-2018年贷款余额

  ■

  业务变化导致从两个方面对资金产生了较大的需求:一是因经营规模扩大导致的正常的需求,如存货、应收账款的规模合理扩大,主要表现为工业自动化、网络能源等。二是受政策影响较大的新能源汽车,因行业整体处于技术不成熟、模式待探索的初始鼓励发展、鼓励投入阶段,规模扩大,意味着存货增加,行业整体的经营性现金流不好,导致应收账款余额大、回收期较长,因而形成了较大的资金占用。

  表2:2016-2018年营业收入构成

  ■

  注:轨道交通业务因刚起步,收入较少,未单列,数据并入了工业自动化板块。

  从表2可以看出,2016年末至2018年末,公司总体销售收入增长了68%。工业自动化、网络能源、新能源汽车业务的快速提升使基于备货生产模式所需周转存货增加,存货由43,747万元增长至60,348万元,增长38%。由于业务增长与新能汽车行业的应收账款周期较长的特殊性,使应收账款由2016年48,480万元增长至2018年末的99,859万元,增长105%。存货及应收账款总额两项合计增长73.70%,与销售增长基本相当。经营规模的扩大使预收款项、应付职工薪酬以及其他应付款等从2016末19,815万元增长至2018年末31,479万元,增长59%,应付账款金额由43,805万元计提到67,801万元,增长55%。

  造成资金需求增加的第三个主要原因是对外投资收购。为实现公司战略目标,公司耗资2.2亿收购了英威腾电源公司45%的少数股东股权,以及耗资1.5亿收购唐山普林亿威电机有限公司。

  基于上述三个原因,公司自2017年开始部分使用银行贷款解决资金需求,至2018年末银行贷款余额3.45亿元。在此情况下,导致2016年至2018年各报告期末集团总体资产负债率有所提高,分别为27.92%、39.22%和41.02%,但总体仍然可控。

  (二)偿债能力分析

  1、公司偿债能力指标

  公司近三年偿债能力指标的情况如下:

  ■

  注:上述指标计算公示如下:

  1、流动比率=流动资产÷流动负债

  2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债

  3、资产负债率=总负债÷总资产

  4、利息保障倍数=(利润总额+利息支出)÷利息支出

  由上表可知,2016-2018年末,公司流动比率分别为2.30、1.79和1.70,速动比率分别为1.79、1.39和1.26。由于公司流动负债增长速度高于流动资产增长速度,公司短期偿债指标整体呈下降的趋势,但仍然保持良好的水平。

  2016-2018年末,母公司资产负债率分别为32.21%、30.67%和34.69%,整体呈上升趋势,但仍保持在较低的水平。报告期内,随着公司营业规模的增长和股权收购,公司预收款项、应付款项、应付职工薪酬以及其他应付款增长加快,此部分负债均为无息负债。综上所述,公司长期偿债能力仍保持较为健康的水平。

  2016-2018年末,公司利息保障倍数分别为182.81倍、93.77倍和16.19倍,2017年和2018年利息保障倍数有所下降,主要系公司借入银行借款导致利息支出增加所致。由于公司有息负债整体金额较小,相应利息支出金额较小,公司利息保障倍数处于较健康水平。

  2、与可比上市公司的比较

  公司与可比上市公司偿债能力指标的比较情况如下:

  ■

  短期偿债指标来看,公司速动比率略低于同行业平均水平,流动比率2016-2017年末略高于同行业平均水平,2018年末略低于同行业平均水平。一方面由于公司业务规模扩大,人员增加,使应付账款、预收款项和应付职工薪酬相应增加;另一方面,出于补充流动资金的需要,公司及附属子公司于2017年和2018年分别借入银行借款,推动了公司负债规模的上升。

  长期指标来看,报告期内,公司资产负债比率低于行业平均水平,呈逐年上升趋势,与行业趋势一致。

  (3)融资渠道及授信情况分析

  公司资信状况优良,融资渠道丰富。间接融资方面,截至2018年末,公司获得银行授信额度为69,000万元,其中已使用额度为52,338.71万元,未使用额度为16,661.29万元。直接融资方面,公司还可以通过资本市场定增、发行债券等渠道进行再融资。丰富的融资渠道为公司偿债能力提供了有力的保障。

  问题5、报告期末,你公司应收账款账面余额9.56亿元,较期初增加8.23%。坏账准备金额6,763.80万元。请说明公司最近两年应收账款实际坏账率以及核销情况、应收账款前五大客户的占款情况、信用情况和还款情况,并评估公司应收账款的坏账风险,说明你公司坏账准备计提是否充分。请年审会计师发表专项意见。

  年审会计师回复:

  (一)公司应收账款情况说明

  1、近两年应收账款情况

  单位:元

  ■

  从上表可知:

  公司2017年、2018年实际坏账率分别为6.12%、7.08%,2018年较2017年略微上升,2017年核销应收账款527,196.80,其中广西南宁华诺自动化设备有限公司核销67,196.80元,湘潭市金达鑫节能电器有限公司核销460,000.00元,核销原因是上述公司款项无法收回,核销均通过相应的审批程序。2018年核销3,434,286.97,主要是客户破产、诉讼无法收回,尾数无法收回等原因。通过核查确认上述公司款项是否无法收回并履行相应的审批程序,进行核销。

  2018年按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

  ■

  2017年按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况

  ■

  从上表可知前五大状况,具体如下:

  ① 2017年、2018年前五大客户占应收账款余额比例分别是31.21%、14.35%,本期较上年下降16.86%。。

  ② 前五大客户保持稳定,均属于公司的老客户,历年与公司保持良好的商业往来。公司综合考量评估客户公司的信用情况,制定了合理的信用政策,前五大客户在信用政策上近年来未出现大的变动,账期一般在75天-90天。

  ③ 截止到2019年6月1日,前五大期后回款60,097,440.40元,占前五大应收账款期末余额的43.82%,期后回款比例较低,主要系受到新能源汽车行业付款周期较长的影响,但英威腾的客户质量普遍较高,且信誉良好,回款能力较强,预计后续资金能够回笼。英威腾已制定了相关销售回款管理制度,对回款计划、回款过程、回款问题处理、坏账处理、回款考核等各方面进行控制,若应收账款出现超过付款期而未付款的情况,将采取口头沟通催收、发送书面法务函催收或提起诉讼等措施回款。

  2、公司应收账款坏账计提政策及报告期内公司坏账准备的计提

  ① 期末单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款:

  ■

  ② 组合中,按账龄分析法计提坏账准备的应收账款:

  ■

  ③ 期末单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款:

  ■

  公司根据经营规模、业务性质及客户结算状况等确定单项金额重大的应收款项标准为30万元。有证据表明这9家单位的应收款项发生减值的,根据预计未来能收回的现金流量现值低于其账面价值的差额,故对其全额确认减值损失。

  对单项金额不重大但单独计提坏账准备的22家客户单独进行减值测试,预计应收款项未来现金流量现值低于其账面价值,故对其全额确认减值损失,计提坏账准备。

  除上述两项应收账款外,其余按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组,采用账龄分析法计提坏账,公司按照账龄分析法计提坏账的应收账款,按照账龄在一年以内的提取3%、1至2年的提取10%、2至3年的提取20%、3至4年的提取50%、4至5年的提取80%、5年以上的提取100%。会计师认为公司坏账准备计提充分、合理。

  (二)会计师核查意见

  会计师执行了以下核查程序:

  1)了解、评估并测试管理层对应收账款账龄分析以及确定应收账款坏账准备计提相关的内部控制。

  2)复核管理层对应收账款进行减值测试的相关考虑及客观证据,关注管理层是否充分识别已发生减值的项目。

  3)结合近两年年度审计过程中对于应收账款所执行的程序,重新核查应收账款实际坏账率以及核销情况,对期末单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款,以及期末单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款获取相应的明细表及原始资料,评价其应收账款的可收回性并复核相应的核销程序。

  4)获取近两年应收账款明细账,检查大客户的占款情况。同时检查近两年大客户销售合同等原始资料,查验客户信用政策和货款结算周期,同时结合客户回款情况以验证实际信用政策和货款结算周期是否与合同约定一致。

  5)获取企业银行对账单及网银流水,对大客户回款进行核实,查验是否存在超过信用期而未回款的情况;对于确实存在超过账期的款项,结合期后回款情况判断坏账计提比例是否充分。

  6)获取公司关于应收账款坏账准备计提政策,结合公司客户、业务性质、同行业对比等,根据企业会计准则评价其应收账款坏账计提政策的合理性。

  经核查,会计师认为:

  英威腾2018年已严格按照企业坏账计提政策并结合实际应收账款情况进行坏账的计提,报告期内坏账计提充分。

  问题6、2018年末,你公司其他应收款账面余额1.07亿元,其中单位往来款5,047.26万元,其他款项3,316.24万元。请你公司补充披露以下信息:

  (1)单位往来款及其他款项的具体明细,包括但不限于欠款方、形成原因、金额、账龄及期后回款情况;

  (2)上述单位往来款及其他款项是否构成控股股东、实际控制人非经营性资金占用或上市公司对外提供财务资助,请你公司年审会计师核查并发表明确意见。

  (一)公司其他应收款情况说明

  1、其他应收款单位往来款明细构成如下:

  ■

  组合中,按账龄分析法计提坏账准备的其他应收账款单位往来款:

  ■

  上表中,截至2018年12月31日其他应收款单位往来款主要是由英威腾电气股份其他往来款构成,该部分款项主要包括:英威腾电气股份2018年9月26日转让固盈投资管理(香港)有限公司的股权款47,412,425.60元,2018年9月30日英威腾电气股份收到上述款项的境外汇入汇款报文,因境外收付款限制,该部分款项于2019年1月14日收到;英威腾电气股份2017年8月2日及2018年8月8日转让英威腾光伏科技公司部分股份至持股平台深圳市英之光投资发展企业(有限合伙),相关股权款1,560,000.00元,英威腾电气股份2018年6月20日转让英威腾充电公司部分股份至持股平台深圳市英威腾祥投资合伙企业(有限合伙),相关股权款588,000.00元,截止2019年7月15日,公司收到该部分股权款2,148,000.00元。

  2、其他应收款其他款项明细构成如下:

  ■

  组合中,按账龄分析法计提坏账准备的其他应收账款其他:

  ■

  从上表可知,其他应收款其他款项主要是股权款、旧改款项及其他构成,具体如下:

  (1)股权款主要是深圳市英威腾光伏科技有限公司的子公司(项目公司)其余股东需支付的股权款项,共计1,098.00万元,具体包括:

  2017年6月,深圳市英威腾光伏科技有限公司与陕西志拓新能源发展有限公司签订投资协议或目标公司章程约定,视目标公司经营情况而定,需按比例现金支付目标公司陕西英威腾光伏科技有限公司的款项。截至2018年12月31日,陕西志拓新能源发展有限公司暂未支付的款项计入其他应收款155.00万元。

  2017年6月,深圳市英威腾光伏科技有限公司与郝昕签订投资协议或目标公司章程约定,视目标公司经营情况而定,需按比例现金支付目标公司武山县英威三阳新能源有限公司的款项,其中郝昕暂未支付款项计入其他应收款300.00万元。

  2017年8月,深圳市英威腾光伏科技有限公司与陕西志拓新能源发展有限公司签订投资协议或目标公司章程约定,视目标公司经营情况而定,需按比例现金支付目标公司扶风英威腾新能源发展有限公司的款项。截至2018年12月31日,陕西志拓新能源发展有限公司暂未支付款项计入其他应收款49.00万元。

  2017年10月,深圳市英威腾光伏科技有限公司与任俊刚、王猛签订投资协议或目标公司章程约定,视目标公司经营情况而定,需按比例现金支付目标公司山西合为信光伏有限公司的款项。截至2018年12月31日,任俊刚、王猛暂未支付款项计入其他应收款300.00万元。

  深圳市英威腾光伏科技有限公司与董清签订投资协议或目标公司章程约定,视目标公司经营情况而定,需按比例以现金支付目标公司莫力达瓦达斡尔族自治旗威腾光伏科技有限公司的款项。截至2018年12月31日,董清暂未支付的款项计入其他应收款294.00万元。

  上述深圳市英威腾光伏科技有限公司的子公司均为业务承接型项目公司,项目投资各方(即英威腾光伏及其他股东),按协议约定股权比例投入注册资本,但实际出资金额及步骤需根据项目实施进度及项目实际资金需求而定。会计账务处理时,对章程约定的认缴额与实际出资到账额之间的差额部分,暂挂相关股东的其他应收款项。

  (2)旧改款项是英威腾电气股份尚未收到旧改项目的一次性补偿费用,共计867.09万元:

  英威腾电气股份位于深圳市南山区北环路猫头山高发工业区高发科技工业园4#的厂房属于城市更新项目,就该项目深圳市高发产业园开发投资有限公司给予英威腾电气股份一定的搬迁补助,其中一次性补偿费用:构筑物及附属物补偿费439,430.00元,搬迁补偿费1,407,430.40元,装修补偿费6,824,038.00元,共计8,670,898.40元。该笔补偿会在政府确认开发商为实施主体单位后(即确认可拆迁房屋之前)支付,截至目前该笔款项暂未回款。

  (3)其他项目约645万元,主要是退税款、押金及保证金、备用金、单位往来款及上表其他款项所涉及内容以外的款项,其中应收保德新能源开发投资有限公司450.00万元保证金。

  3、上述单位往来款及其他款项中公司代垫持股平台款项及持股平台的股权转让款的情况,属于上市公司对外提供财务资助,相关款项截止2019年7月15日已全部结清。

  (1)公司代垫持股平台款项共计61.00万元,具体包括:英威腾驱动公司2018年5月向持股平台深圳市英威腾兴投资发展企业(有限合伙)提供回购资金30.00万元,用于返还离职员工于强、刘金龙、马亚军、高志伟4人的投资款及2018年7月向持股平台深圳市英威腾兴投资发展企业(有限合伙)提供回购资金31.00万元,用于返还离职员工马帅的投资款。

  公司垫付持股平台股权款,主要原因是持股平台中部分员工离职,员工离职后,相关股权按股权激励协议约定,应该由持股平台进行回购并重新在持股平台内分配至其他员工,对离职员工股权的回购到持股平台对该部分股权重新分配存在时间差,故离职员工的股权款暂由公司代持股平台垫付,后续股权重新分配完成再由持股平台股东返还给上市公司。上述持股平台深圳市英威腾兴投资发展企业(有限合伙)大股东张科孟持有持股平台股份68.8%,同时是上市公司董事、副总裁,故上市公司与持股平台深圳市英威腾兴投资发展企业(有限合伙)存在关联关系。

  (2)公司截止2018年末未收到持股平台的股权转让款共计254.00万元,具体包括:英威腾驱动公司暂未收到持股平台深圳市英威腾祥投资合伙企业(有限合伙)39.20万元的股权转让款、英威腾电气股份暂未收到持股平台深圳市英威腾祥投资合伙企业(有限合伙)58.80万元的股权转让款及持股平台深圳市英之光投资发展企业(有限合伙)的股权转让款156.00万元。

  股权转让款在股权转让时点暂未收到,主要原因是公司按股权激励计划把相关激励员工的股权给持股平台后,部分股权在持股平台内部暂未完成股权的最终分配,即部分股权在授予时点暂未至具体员工手中,故对持股平台的股权授予与其款项的支付形成了时间差。上述持股平台的股东均为公司普通员工,公司与上述持股平台不存在关联关系。

  以上公司代垫持股平台款项及持股平台的股权转让款共计315.00万元,截止2018年12月31日该部分款项均未收回,截止2019年7月15日,已全部结清上述财务资助款项。

  4、上述单位往来款及其他款项不构成控股股东、实际控制人非经营性资金占用。

  (2)上述单位往来款及其他款项是否构成控股股东、实际控制人非经营性资金占用或上市公司对外提供财务资助,请你公司年审会计师核查并发表明确意见。

  年审会计师回复:

  1、获取公司2018年度其他应收款的明细账及总账,编制其他应收款明细表,并复核加计核对一致。

  2、了解并核查其他应收款的内容及性质,汇总形成单位往来款和其他款项。

  3、获取公司其他应收款账龄分析表,检查单位往来款和其他款项账龄划分的准确性,并严格按照企业的坏账计提政策进行计提坏账准备。

  4、检查单位往来款及其他款项的回款情况,并获取已收回金额较大款项的银行回单,检查收款日期、金额、款项性质等。

  5、查阅与其他应收款相关的原始资料,包括不限于董事会及股东大会决议、公司章程、公告文件、股权转让协议、搬迁补偿安置协议,并查询单位往来的工商信息确定其是否存在关联关系等,以核实相关款项的业务实质。

  6、关注单位往来款及其他款项中控股股东、实际控制人非经营性资金占用或上市公司对外提供财务资助的情况。

  经核查,会计师认为:

  1、其他应收款单位往来款主要是英威腾电气股份转让固盈投资管理(香港)有限公司的股权款,且该部分款项已于2019年1月14日收回;其他应收款中其他主要是由深圳市英威腾光伏科技有限公司子公司其余股东约定按目标公司实际经营情况需支付的款项、英威腾电气尚未收回的旧改项目一次性补偿款以及汇总披露的其他部分款项构成,一次性补偿款会在政府确认开发商为实施主体单位后(即确认可拆迁房屋之前)支付。

  2、上述单位往来款及其他款项不构成控股股东、实际控制人非经营性资金占用,公司代垫持股平台款项及持股平台的股权转让款的部分,属于上市公司对外提供财务资助,相关款项截止2019年7月15日已全部结清。

  问题7、你公司商誉期初余额3.39亿元。报告期末,你公司对收购唐山普林亿威科技有限公司(以下简称“普林亿威”)形成的商誉计提减值准备,金额为3,015.82万元。2019年5月21日,你公司披露2017年收购普林亿威时的交易对方之一深圳市瀚瑞德创新投资有限公司(以下简称“瀚瑞德”)于2019年1月3日在工商管理部门完成注销。

  (1)请按照《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的要求,补充披露商誉所在资产组或资产组组合的相关信息,以及商誉减值测试的过程与方法,包括但不限于可收回金额的确定方法、重要假设及其理由、关键参数(如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等)及其确定依据等信息,请年审会计师核查并发表意见;

  (2)请结合普林亿威2018年度具体业务、经营业绩、主要财务数据、业绩承诺完成情况、商誉减值测试过程及评估过程等说明报告期末你公司计提商誉减值准备的充分性和准确性,请年审会计师核查并发表意见;

  (3)根据公告,你公司于2018年6月与普林亿威原股东签订补充协议,将收购普林亿威的交易对价由25,000万元修改为15,000万元。普林亿威业绩承诺修改为2017年至2020年净利润分别不低于1,500万元、700万元、1,300万元、2,000万元。请补充说明交易价格确定的依据、公允性及价格修改的原因、业绩承诺确定的依据、2017年业绩承诺大幅高于2018年、2019年的原因及合理性,并结合2018年度普林亿威实际经营状况说明业绩承诺的可实现性;

  (4)请结合普林亿威原股权结构、《收购协议》及补充协议的合同条款约定,说明瀚瑞德应履行的业绩承诺补偿义务及相关金额的计算方法,并从业绩承诺补偿、子公司生产经营状况、核心团队留任情况等方面说明瀚瑞德注销对你公司造成的影响;

  (5)请补充说明你公司就瀚瑞德注销事项是否采取相应救济措施、你公司已拥有的权益保障措施、其他交易对手方权利义务是否发生变化等,并披露相关事项的最新进展。

  (1)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

  1)截止至2018年12月31日,各资产组的相关信息如下:

  ■

  2)截止2018年12月31日,公司商誉情况如下:

  ■

  (2)商誉减值测试的过程与方法,包括但不限于可收回金额的确定方法、重要假设及其理由、关键参数(如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等)及其确定依据等信息

  1) 商誉减值测试原则

  《企业会计准则第 8 号——资产减值》规定:因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,每年都应当进行减值测试。商誉应当结合与其相关的资产组或资产组组合进行减值测试。资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的(总部资产和商誉分摊至某资产组或者资产组组合的,该资产组或资产组组合的账面价值应当包括相关总部资产和商誉的分摊额),应当确认相应的减值损失。减值损失金额应当先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值,再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重,按比例抵减其他各项资产的账面价值。

  2) 商誉减值测试方法

  公司对形成商誉的各被投资单位的业绩进行持续跟踪,并在年末对商誉进行减值测试,具体测试方法为:公司根据管理层批准的财务预算预计未来 5 年内现金流量,其后年度采用的现金流量增长率预计为零,考虑公司债务成本、长期国债利率、市场预期报酬率等因素后确定税前折现率,采用预计未来现金流现值的方法计算资产组的可收回金额,根据估算的结果与按权益法计算的投资账面价值进行比较,以此判断投资及合并商誉是否存在减值,对于存在明显减值迹象的投资计提相应的减值准备。

  本次评估满足公开市场假设、持续使用假设、其他一般假设,对价值的估算是根据评估基准日本地货币购买力作出的,评估结果仅在满足上述评估假设条件的情况下成立。

  对于折现率的确定,公司充分考虑了资产剩余寿命期间的货币时间价值和其他相关因素,根据加权平均资金成本(WACC)作适当调整后确定。此外,由于在预计资产的未来现金流量时均以税前现金流量作为预测基础,公司将WACC调整为税前的折现率,即:折现率=WACC/(1-所得税率)。WACC模型的参数选择过程如下:

  a.无风险利率根据Wind资讯查询评估基准日中债国债到期收益率(10年期)确定;

  b.权益系统风险系数采用评估基准日前60个月作为统计期间、统计间隔周期为月度、相对指数为沪深300指数,选取三至五家可比公司计算得出;

  c.市场超额收益率采用成熟市场的风险溢价进行调整确定;

  d.企业特定风险调整系数根据融资条件、资本流动性以及治理结构等方面与可比上市公司的差异性所可能产生的特性个体风险分析确定;

  e.债权期望回报率根据评估基准日实行的1年期银行贷款利率确定。

  资产组的可收回金额是根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司在 5 年的时间范围内对资产剩余使用寿命内整个经济状况进行最佳估计,根据公司批准的财务预算为基础,按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量,选择恰当的折现率对其进行折现后的金额确定资产预计未来现金流量的现值。

  此外,对于收购上海英威腾形成的大额商誉,公司委托具有证券业务资格的评估机构出具商誉减值评估报告,协助公司管理层进行减值测试;对于收购普林亿威形成的大额商誉,2018年由于受到新能源汽车补贴退坡政策的影响,普林亿威的经营业绩发生较大幅度下滑,存在商誉减值迹象,公司于2018年末聘请国众联资产评估土地房地产估价有限公司对普林亿威商誉进行评估,根据国众联评报字(2019)第2-0121号商誉减值评估报告,2018年末将对普林亿威商誉计提商誉减值准备3,015.82万元。

  3)各资产组商誉减值测试情况

  ①普林亿威商誉减值测试情况

  i普林亿威报告期经营状况及财务状况

  公司于2017年9月完成对普林亿威的收购,2017年及2018年普林亿威的经营状况及财务状况如下:

  ■

  ii预测业绩及实现情况对比

  ■

  收购时,公司对普林亿威2017年净利润预测值为1,274.78万元,2017年实现净利润为1,548.72万元,高于2017年净利润预测值。2018年全年净利润的预测值为2,294.08万元,2018年,普林亿威实现净利润-1,224.44万元,业绩未达成主要系:

  a. 2018年国家新能源汽车补贴退坡,国内新能源商用车产销量下滑

  普林亿威的新能源电机产品主要用于纯电动物流车、客车等新能源商用车。受到2018年国家新能源汽车补贴政策调整的影响,纯电动物流车和客车的补贴退坡幅度较大,整体下降30%-40%,导致2018年国内新能源商用车产销量下滑。根据中国汽车业协会的统计,2018年全国客车销量46.43万台,比2017年下降8.27%。以中通客车和东风汽车为例,中通客车2018年客车物流车产量减少92.87%、客车产量减少19.31%;东风汽车货车产量同比减少28.13%,客车产量同比减少10.38%。可以看出,整车厂对上游新能源汽车电机等配套产品的需求有所下降。

  b.普林亿威的客户集中度较高,2018年普林亿威主要客户新能源商用车/配套产品产销量下降幅度较大

  2017年和2018年,普林亿威前五大客户的销售情况如下:

  ■

  报告期内,普林亿威的主要客户比较集中。2018年受到新能源汽车补贴退坡以及金融去杠杆等因素的影响,主要客户在新能源商用车业务方面主要聚焦在清库存,回笼资金,原有配套普林亿威电机的主要车型/动力系统总成产品受到补贴政策调整的影响基本不再生产,新的合作车型以及动力系统总成产品受到清库存、终端需求变化等影响推出进度较慢。因此,尽管原有主要客户对于普林亿威电机产品的质量、性能和稳定性均非常认可,也与普林亿威持续保持密切的研发合作,但基于前述原因,2018年对普林亿威电机的采购量大幅减少。

  普林亿威下游整车厂商直接客户中无上市车企,其中东风特汽和东风汽车同属东风集团,东风汽车的产销量数据具有一定的参考意义,具体如下:

  单位:辆

  ■

  注:数据取自公开资料

  c. 普林亿威作为新能源汽车配套供应商,业绩受行业不利变化的影响更大

  整车厂商在汽车行业产业链中的地位较为强势,相对而言更易消化和转嫁行业变化的不利影响,相比整车厂商,行业的不利影响将导致新能源汽车配套供应商的业绩发生更大幅度的波动。2018年,普林亿威下游主要新能源汽车动力系统集成商客户越博动力(300742.SZ)、蓝海华腾(300484.SZ)以及上海电驱动(大洋电机控股子公司)的业绩同样发生较大幅度下滑,情况如下:

  ■

  注:数据取自公开资料

  d. 2018年新能源商用车市场不景气,普林亿威及时调整经营策略,收缩业务规模

  2018年新能源商用车市场整体不景气,下游客户回款较慢。在上述行业背景下,普林亿威及时调整经营策略,将2018年的业务重心转移到回笼资金,深化业务协同,提高电机电控产品的适配性、稳定性,加强新产品研发投入,收缩了业务规模。在加强与优质客户的产品研发合作的基础上,对于回款较慢、商务条款较严苛的客户减少了业务合作。

  综上,由于下游客户需求发生较大幅度的减少,以及普林亿威基于行业变化做出收缩业务规模的经营策略调整,普林亿威2018年业绩下滑幅度较大。

  新能源汽车补贴退坡对行业的影响较大,除普林亿威受到影响外,同行业上市公司中蓝海华腾、越博动力,以及下游部分新能源汽车整车厂商的业绩也都受到不同程度的影响,具体情况如下:

  ■

  注:数据取自公开资料。

  *大洋电机下属上海电驱动主营业务与普林亿威一致,2018年受行业影响,业绩由2017年的盈利转为亏损。

  整体而言,补贴新政的落实短期对新能源商用车市场形成一定的冲击,长期来看有助于新能源汽车行业的健康可持续发展,为普林亿威今后的发展提供了良好的市场环境。

  iii普林亿威商誉减值测试

  普林亿威专注于新能源汽车电机研发生产,主营业务明确,因此公司将普林亿威整体作为一个资产组。

  ■

  2018年,普林亿威营收及业绩实现情况低于预期,英威腾于2018年末聘请国众联资产评估土地房地产估价有限公司对普林亿威商誉进行评估,根据国众联评报字(2019)第2-0121号商誉减值评估报告,2018年末对普林亿威商誉计提商誉减值准备3,015.82万元,相关评估测试的主要参考数据如下:

  ■

  普林亿威的评估预测业绩实现具有较高的可行性,具体分析如下:

  a. 国家政策支持,新能源商用车市场前景广阔

  截至目前,国家发布了《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》、《交通运输部等十四个部门关于印发促进道路货运行业健康稳定发展行动计划(2017-2020年)的通知》、《推进运输结构调整三年行动计划(2018年-2020年)》等文件,强调积极推广新能源商用车并逐步替代柴油车辆,并给予新能源商用车更多的路权。截至目前,包含上海、深圳在内的各城市已逐步落实新能源商用车的推广及替代,逐步淘汰柴油商用车,并相继推出了新能源商用车的通行优惠政策,给予新能源商用车于部分或全部路段无需办理通行证且不受市区道路限时限行的交通管制限制。基于上述多个新能源商用车的利好政策,2019年及以后年份新能源商用车的产销量将企稳回升,未来市场前景广阔。

  b.原有主要客户消化补贴退坡影响后,采购量将触底回升

  通过多年的发展,普林亿威积累了较多行业优质客户资源,包括大运汽车、森源重工、申龙客车、唐骏汽车、越博动力等,积累了较好的产品口碑和品牌认可度。经过2018年的调整,原有主要客户已逐渐消化补贴退坡政策的影响。针对新的车型,普林亿威与上述主要客户保持紧密的研发项目合作,相关车型推出市场后,普林亿威新能源电机的销量将得到较大的提升。

  基于上述分析,2019年及以后年份普林亿威业绩预测具有合理的商业逻辑,预计实现评估预测业绩可能性较高。

  就同行业可比公司并购案例对应的估值情况而言,本次普林亿威评估的估值合理,具体情况如下:

  ■

  2018年末,经评估普林亿威资产组可收回金额对应的P/B水平低于同行业可比并购案例的平均水平,评估预测业绩具有合理的商业逻辑支撑,评估测试过程及结果谨慎、合理。

  尽管2018年普林亿威存在商誉减值的情况,鉴于:一方面,新能源汽车行业具有良好的发展前景,市场消化补贴退坡政策的短期不利影响后预计将重新回暖;另一方面,普林亿威的永磁电机及控制器产品有良好的技术储备,具有稳定、可靠的产品设计能力及较好的客户基础,公司预计未来普林亿威的经营业绩将逐渐企稳提升。

  ②上海英威腾商誉减值测试情况

  i上海英威腾报告期经营状况及财务状况

  根据目前情况,上海英威腾的经营状况及财务状况如下:

  ■

  ii上海英威腾评估预测业绩及实现情况

  公司于2011年4月完成对上海英威腾的收购,根据国众联出具的资产评估报告(国众联评报字(2017)第2-0117号和国众联评报字(2018)第2-0390号),报告期各期评估预测业绩及实现情况如下:

  ■

  注: 2017年预测值系取自企业2016年末资产评估报告,2018年预测值取自2017年末资产评估报告。

  2016年,由于上海英威腾经营亏损,英威腾聘请了国众联对上海英威腾商誉进行评估。经评估,上海英威腾资产组于2016年12月31日的可收回金额为16,779.39万元,低于资产组账面价值17,359.61万元,公司于2016年末根据差额部分580.22万元计提了商誉减值准备。2017年度和2018年度,上海英威腾经营状况良好,实际经营业绩均超过预估值。

  iii上海英威腾商誉减值测试情况

  上海英威腾主要从事电力电子、伺服驱动及工业自动化产品的研究、开发、生产及销售,主营业务明确,故公司将上海英威腾整体作为一个资产组。

  英威腾于2018年末聘请国众联资产评估土地房地产估价有限公司对上海英威腾商誉进行减值测试评估。上海英威腾目前经营状况良好,根据商誉减值评估报告,2018年末,上海英威腾商誉未发生减值,无须计提减值准备,相关评估测试的主要参考数据如下:

  ■

  ③无锡英威腾商誉减值测试情况

  i无锡英威腾的经营状况及财务状况

  无锡英威腾的主营业务为工业自动化系统的研发、设计、生产和销售。报告期内,无锡英威腾的经营状况及财务状况如下:

  ■

  ii评估预测业绩及实现情况

  无锡英威腾近年持续盈利,2016-2018年,无锡英威腾的营业收入分别为3,967.30万元、4,470.06万元和5,686.71万元,营业收入逐年提升;净利润分别为386.12万元、255.99万元和508.31万元。2017年,无锡英威腾营业收入增加,净利润有所下降,主要系出于公司战略考虑,无锡英威腾提高研发投入所致。2018年,无锡英威腾营业收入和净利润均有所增长,净利润业绩达成率为246.43%,盈利能力持续增强。公司在报告期各期末对商誉测算时考虑了相关影响因素,测试结果显示无锡英威腾资产组的可收回金额高于资产组账面价值,无需计提商誉减值准备。

  iii无锡英威腾商誉减值测试情况

  无锡英威腾主营业务为工业自动化系统、电梯控制系统、物联网系统等产品的研发、设计、销售,主营业务明确,因此公司将无锡英威腾整体作为一个资产组。

  2018年末,英威腾聘请国众联资产评估土地房地产估价有限公司对无锡英威腾商誉进行减值测试评估。无锡英威腾目前经营状况良好,根据国众联评报字(2019)第2-0165号商誉减值评估报告,2018年末,无锡英威腾商誉未发生减值,无须计提减值准备,相关评估测试的主要参考数据如下:

  ■

  ④西安英威腾

  i西安英威腾的经营状况及财务状况

  报告期内,西安英威腾的经营状况及财务状况如下:

  ■

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