止损单与限价止损单：哪种订单更适用？

寻求限制潜在损失的交易者和投资者可以使用多种类型的订单，以便在他们可能无法手动下单时进入和退出市场。止损单和限价止损单是实现这一目标的两种工具，但理解这两种听起来相似的订单之间的区别是至关重要的。

止损单

止损单有两种类型：

1）如果价格低于某个水平，卖出止损单通过触发市场卖单来保护多头头寸。这一策略背后的基本假设是，如果价格下跌如此之深，它可能会继续下跌得更多，因此亏损受到以此卖出价格的限制。

例如，假设交易者拥有1,000股ABC股票。他以每股30美元的价格收购了该股票，由于有传言称可能进行收购，该股已升至每股45美元。他希望锁定每股至少10美元的收益，因此他将卖出止损单定为41美元。如果股票回落到这个价格以下，那么订单将成为市价单并以当前市场价格成交，该价格可能高于(或更有可能低于)止损价格41美元。在这种情况下，他可能会以41美元成交500股股票，其余部分则以40.50美元成交。但他会保留他的大部分收益。

2）买入止损单在概念上与卖出止损相同，只是它们用于保护空头头寸。买入止损订单价格将高于当前市场价格，当价格上涨超过该水平将被触发。

关键要点

• 如果价格低于某个水平，卖出止损单通过触发市场卖单来保护多头头寸。
• 买入止损单保护空头头寸，设置在当前市场价格之上，如果价格高于当前市场价格，就会触发买入止损单。
• 限价止损单是一种止损，但在止损价格下，卖单成为限价单 - 仅以限价或更高价格执行。

限价止损单

限价止损单与止损单类似，但正如其名称所述，它们的执行价格是有限制的。限价止损单中指定了两种价格：将止损单转换为卖出单的止损价格，以及限价。卖单不是成为卖出的市价单，而是成为限价单，只能以限价或更高的价格执行。

当然，也不能保证这个订单一定能成交，尤其是在股价上涨或快速下跌的情况下。有时使用限价止损单是因为，如果股票或其他证券的价格跌破了限价，那么投资者就不想卖出，而是愿意等待价格回升至限价。

例如，让我们假设ABC股票从未跌至止损价格，但它继续上涨并最终达到每股50美元。交易员取消了41美元的止损单，重新设置了一个47美元的限价止损单，限额为45美元。如果股票价格低于47美元，则该订单将成为实时限价卖单。如果股票价格在订单成交前跌破45美元，那么订单将保持未成交状态，直到价格回升到45美元。

如果股价跌破限价，许多投资者会取消限价单，因为他们设置限价单只是为了在股价下跌时减少损失。由于他们错过了退场的机会，他们将只是等待股价回升，并可能不希望在当时的限价卖出，以防股价继续上涨。

与买入止损单一样，买入限价止损单用于卖空交易，当投资者愿意冒险等待价格回落，而不是以限价或更高的价格买进时。

对于活跃的交易者来说，采取适当措施保护他们的交易免受重大损失非常重要。

利益和风险

止损和限价止损单可以为投资者提供不同类型的保护。止损单可以保证执行，但不能保证价格。而价格滑点经常在执行时发生。大多数卖出止损单的价格低于执行价格；差异的大小取决于价格下降的速度。如果价格快速下跌，订单可能会以相当低的价格成交。

限价止损单可以保证价格限制，但交易可能无法执行。在快速波动的市场中，如果在市场价格跌破限价之前没有完成订单，投资者可能会蒙受巨大损失。如果一家公司传出坏消息，其限价仅比止损价格低1美元或2美元，则投资者必须在股价再次上涨之前持有该股票一段不确定时期。两种类型的订单都可以设置为当日订单或取消前有效（GTC）订单。

选择使用哪种类型的订单基本上归结为决定哪种类型的风险更好。正确使用这两种订单的第一步是仔细评估股票的交易情况。如果股票波动较大，价格波动较大，那么限价止损单可能会更有效，因为它的价格保证。如果交易没有执行，那么投资者可能只需要等待一小段时间，价格就会再次上涨。当出现诸如一家公司的坏消息让人对其长期前景产生怀疑的情况时，止损单将是合适的。在这种情况下，股价可能在数月或数年内都不会回到目前的水平，如果它真的回到了当前水平，那么投资者就会明智地减少损失，接受出售时的市场价格。如果不执行，限价止损单可能会产生相当大的损失。

另一个需要考虑的重要因素是在哪里设置止损和限价。技术分析在这里是一个有用的工具，止损价格通常位于技术支持或阻力位。那些对稳定攀升的股票设置止损订单的投资者应该注意给股票留下一点回落的空间。如果他们设定的止损价格过于接近当前市场价格，他们可能会因为价格相对较小的回调而被止损，错过价格再次上涨的时机。

最重要的是

止损和限价止损单可以为长期和短期投资者提供不同类型的保护。止损单保证执行，而限价止损单保证价格。

声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。