尚智逢源：当公募基金遇上“智能投顾”，这些事情你都知道吗？

随着人工智能和互联网技术的成熟，“智能投顾”的概念逐渐走进投资者的视野。据尚智逢源所知，智能投顾又被称作“机器人理财”，是虚拟机器人基于投资者自身理财需求，通过算法和产品来完成以往人工提供的理财顾问服务。

大家不要感觉智能投顾是个特别“高大上”的东西，其实简单来说，它就是基于投资组合理论，利用大数据、人工智能、云计算等手段来代替人工的投顾。

今天，尚智逢源就简单和小伙伴们聊一聊关于“智能投顾”的那些事。

智能投顾的概念

据尚智逢源所知，智能投顾的概念最早出现在美国，自2008年在美国兴起后，就获得了巨大发展。至今，在模式、算法、法规、监管等方面已较为成熟。2017美国证监会(SEC)给出了一个关于智能投顾的概念：智能投顾是指通过基于网络算法的程序、利用创新技术为用户提供全权委托的账户管理服务的注册投资顾问。

另一方面，在美国传统的投顾模式下，一些专业的投资顾问只服务于高净值人群，普通的投资者或许无法支付高成本的人工投顾。于是，投顾公司开始开发了一批“通用的模板”，试图用“智能技术”解决一部分人的理财需求，从而降低人工成本。所以，追根溯源，海外的智能投顾是基于人工成本的降低。

此外，在海外的投资者支付一定服务费用，投资顾问就会提供相关服务。不过，国内与海外的情况往往相反，国内基本上是免费提供咨询服务，而获得的是推荐产品的返佣。

国内智能投顾的发展模式

据尚智逢源所知，国内智能投顾的应用场景与国外也有着较大差别。随着国内理财人群的增长，尤其是大众理财群体的增长，人们已经不满足于传统的理财产品。越来越多的投资者选择追逐公募基金、股票等产品，不过，基金或者股票所需要的专业知识较高，而自己又不是专业投资者，在此背景下，“智能投顾”产品也就应运而生。

“公募基金＋智能投顾”背后的逻辑

据尚智逢源所知，智能投顾一般都会选择公募基金作为标的。那么，这背后的逻辑是什么呢？

首先，公募基金的门槛低，适合大众理财需求；其次，这类产品的逻辑是大类资产配置，而公募基金的投资标的里，基本囊括所有的大类资产，包括股票、债券、大宗商品、黄金、海外市场等，类容丰富。

一般来说，互联网系的智能投顾往往是利用大数据分析，配置不同的资产类型及比例，最终落在公募基金的配置上。利用互联网独有的技术手段，做的“一键购买”“自动调仓”等功能。最后，加以包装、宣传推广。这就是小伙伴们常看到的智能投顾。

具体如何利用大数据配置资产，最简单的方式就是收集用户信息，将用户信息分类、打标签；将不同大类资产分类、打标签。用技术手段，将用户标签与产品标签相匹配，最终生成资产配置的比例。

有人说：“90%的收益是来自资产配置！”尚智逢源认为，这句话是有一定道理的。因为从理论上来看，智能投顾的效率非常高，关键在于配置的模型是否有效，是否适应市场，而这些都是需要持续不断优化、改进的。

最后，小伙伴们要注意的是，目前市面上用“智能投顾”做噱头的基金产品有很多，可谓鱼龙混杂，大家在决定买入之前一定要仔细辨别！