佰仁医疗“原关联方”经销商涉同业竞争,预收款下滑需警惕

x
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈

  【环球网 记者 陈超 田刚】北京佰仁医疗科技股份有限公司产品应用于心脏瓣膜置换与修复、先天性心脏病植介入治疗以及外科软组织修复,招股书显示该公司在2017年和2018年的营收同比增速分别为17.7%和19.82%,净利润同比增速分别为35.38%和18.13%,业绩呈现稳定成长趋势。但是在业绩数据之外,佰仁医疗的其他经营信息却存在疑点。

  首先,根据招股书披露,佰仁医疗本次上市计划募集1.3亿元用于补充流动资金。但是从公司的现金流量表现来看,在产品高毛利、结算先款后货的经营模式下,佰仁医疗并不存在大额流动资金垫付的情形,报告期内在实施近4千万元现金分红的背景下,2016年到2018年货币资金账面余额也是逐年大幅增加。在此背景下公司仍然已计划募集上亿元流动资金,令人怀疑有圈钱之嫌。

  另据招股书披露,佰仁医疗针对客户结算采取先款后货的结算模式,因此体现在应收账款余额几乎为零,在合理的财务模式下,在先款后货的结算模式稳定的条件下,公司的预收账款余额应当与销售规模保持同步变化方向。

  但事实上,2016年到2018年期间佰仁医疗的营业收入从0.78亿元大幅增加至1.11亿元,两年累计增长了约50%;而与此同时,预收账款余额分别为294.13万元、95.92万元和3.79万元、逐年大幅下滑。

  再来看佰仁医疗的经营信息,根据招股书披露,“广州威古医疗科技有限公司”一直都是佰仁医疗的第一大客户,这家客户曾为佰仁医疗的关联方,注册地址为“广州市荔湾区中山七路84号”,与注册地址为“广州市荔湾区中山七路65号”的佰仁医疗的子公司广东佰仁医疗器械有限公司相邻。从主营业务来看,佰仁医疗的子公司广东佰仁从事医疗器械销售,与“广州威古医疗科技有限公司”完全一致。

  广东佰仁与“广州威古医疗科技有限公司”之间角色定位有何不同?为什么在已经设置了销售子公司的条件下,仍然将同一个区域的经销商作为主要客户?针对此项数据的质疑,佰仁医疗并未回复记者的采访。

  

  不仅如此“广州威古医疗科技有限公司”作为佰仁医疗的经销商,与此同时这家客户在顺企网公布的基本信息来看,该公司也拥有上海生产基地,从事心脏瓣膜等产品生产,与佰仁医疗几乎完全一致;另据年检资料显示,“广州威古医疗科技有限公司”2018年的销售总额高达8668.33万元,显著超过了代理佰仁医疗产品的经销金额。这也令人怀疑这家“原关联方”经销商,是否与佰仁医疗形成直接竞争?

  

  存在疑点的还不仅限于这一家“原关联方”经销商,根据招股书第275页披露的正在履行重大合同信息,其中包含有“北京优佰伟业科贸有限公司”,但是经查询《全国企业信用信息公示系统》,并不存在“北京优佰伟业科贸有限公司”的注册名称,名称相似度最高的是“北京优百伟业科贸有限公司”。

  “北京优佰伟业科贸有限公司”是佰仁医疗生物疝补片产品“中国大区唯一经销商”,也即佰仁医疗的疝补片产品全部销售给这家客户,签订的销售指标高达1050万元。但与此同时,招股书第109页披露佰仁医疗的疝补片产品2018年产量高达406个,销售则仅为228个、销售额仅为18.91万元,产销率低至56.16%。在此背景下,佰仁医疗与该客户签订的1050万元销售指标,是否能够完成也同样值得关注。

  

  此外,与佰仁医疗签订了经销合同的“扬州童话村生物科技有限公司”的法人代表、大股东唐志兵,还曾是“扬州佰仁医疗器械有限公司”的法人代表,后者曾是佰仁医疗2016年和2017年的第五大客户。

特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。

跟贴 跟贴 0 参与 0
© 1997-2019 网易公司版权所有 About NetEase | 公司简介 | 联系方法 | 招聘信息 | 客户服务 | 隐私政策 | 广告服务 | 网站地图 | 意见反馈 | 不良信息举报

环球网财经频道原创

环球网财经频道原创文章

头像

环球网财经频道原创

环球网财经频道原创文章

6686

篇文章

4723

人关注

列表加载中...
请登录后再关注
x

用户登录

网易通行证/邮箱用户可以直接登录:
忘记密码