为什么投资者开始偏向被动型指数基金，远离主动型指数基金呢？

在指数基金的投资中，到底是应该选择主动型指数基金还是被动型指数基金，一直以来争论不休，双方基金经理常常各执己见互不相让，毕竟存在就有它的道理，相信自己的观点也是很正常的。骑牛看熊查询到美国股市2008年到2018年的指数基金数据来看，被动型指数基金是完胜主动型指数基金的，并且这一投资现象还在逐渐加大，相信投资者只有赚到钱了，才能在某一种程度上偏向于某一种投资模式。

被动型指数基金，选取特定的指数成份股作为投资对象，主要是以复制指数的表现，寻求最小的追踪误差，以达到和指数同涨同跌的功效。主动型指数基金在配比一定比例的指数成份股后，根据股票市场的情况来进行基金组合的配置比例，通常指数基金的成份股比例是80%以上，剩下的10%到20%可以参与其它投资品种。

被动型指数基金相当于是全仓买入指数的成分股中，即使出现指数追踪时的比例调整，也只是成份股的比例调整，或者换掉一些业绩出现问题的成份股，始终保证以指数走势为主的投资组合方式。主动型指数基金近年来根据基金合同的投资比例不一样，可以投资指数成份股以外的投资比例逐渐变大，可以投资黄金、外汇、股票、基金、期货等等投资品种，通过基金经理的判断来进行投资布局。

被动型投资基金的涨跌幅是参考对应指数的涨跌，长期都是满仓持有的策略，成交量较低，主要是校准追踪指数时进行买卖调整，是基于长期的指数投资回报率来进行预估实际收益的。主动型指数投资基金是为了战胜市场，跑赢相对应的指数，除了指数成分股以外，基金经理还要进行调研上市公司、评估投资品种、挑选近期的热门行业等等选择性操作，每年的基金交易量较大，是被动型指数基金的近10倍，操作的好能获得超额收益，做的不好将会落后于相对应的指数涨幅。

骑牛看熊发现券商、银行、基金公司等机构，往往会推荐主动型指数基金，目的可想而知，就是为了赚取更多的手续费和管理费提成，主动型指数基金的申购手续费往往要远高于被动型指数基金的手续费。然而无论从长期基金业绩还是投资回报率来看，被动型指数基金明显是投资者的首选。

巴菲特在推荐指数基金时，一直推荐的是被动型指数基金。从美国股市近200年的市场走势来看，无论是股票还是其它基金品种，能完全跑赢指数的不超过50%，这也说明指数的涨跌在很大程度上具有绝对性优势，而这一切正是被动型指数基金正在效仿的事情。

骑牛看熊认为在实际投资中，要选择大型的基金公司，并经过基金的长期走势和基金经理的过往业绩，来分析是否有买入价值，特别是要注意基金的最大涨幅和最大跌幅，从而判断基金经理的操盘能力。被动型指数基金还要重点考虑追踪指数的误差，误差越小越能说明基金经理的操盘能力和管理能力。