家族慈善的选择：慈善信托Or基金会?

导语

经常有兼具财富传承需求和热心慈善的企业家朋友前来咨询，现在慈善基金会和慈善信托这么火，到底哪个更好，应该怎么选？

确实，改革开放以来，私人财富的规模不断增大，越来越多的财富家族认识到家族慈善是提升财富社会价值的重要方式，而慈善基金会和慈善信托是实现该目标非常重要的法律工具。

自《慈善法》和《慈善信托管理办法》实施以来，我国的慈善事业正不断成长发展，截至2018年底，我国共有家族慈善基金会268家，捐赠规模达数十亿。截至2018年8月底，慈善信托共备案成立97单，信托资金规模达到10亿。

那么，从家族财富传承和慈善的角度，慈善基金会和慈善信托和各自的优势与劣势到底有哪些呢？

比较之前，需要先明确慈善信托和慈善基金会的定义。

慈善基金会是指利用自然人、法人或者其他组织捐赠的财产，以从事公益事业为目的，按照法律规定成立的非营利性法人。
家族慈善基金会可由家族成员在基金会中担任重要职务，借助专业的团队实施慈善项目。

慈善信托属于契约关系，是指委托人基于慈善目的，依法将其财产委托给受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名义进行管理和处分，开展慈善活动的行为。

选择一：慈善基金会

慈善基金会的优势

一、具有独立的法人资格；

二、可向捐赠者开具免税发票。

三、 社会的公信力更高，募集资金能力更强。

四、持续获得捐赠财产的能力。

五、 参与社会公益事业，提升企业的社会形象和美誉度。

六、对于家族企业，慈善基金会可以优化股权结构，加强控制权。对于家族成员，通过共同管理慈善基金会，参与慈善项目，可以提升家族成员之间的凝聚力，传承家族优秀文化。

慈善基金会的劣势

一、设立门槛较高，非公募基金会的原始基金不低于200万元人民币，且必须到账货币。
二、需要有自己组织机构和场所，运营成本较高。

三、基金会每年用于公益事业的支出由明确的要求，灵活性低。公募基金会用于公益事业的支出不得低于上年度总收入的70%；非公募基金会用于公益事业的支出不得低于上年度基金余额的8%。

选择二：慈善信托

慈善信托的优势

一、设立金额无法定限额要求，且只要向受托人所在地的县级以上民政部门备案即可。

二、根据信托协议灵活使用财产，进行投资管理，实现保值增值，无需缴纳营业税和所得税。

三、专有的信托账户，实现捐赠财产专款专用。

四、需向银监会报告、向民政部门报备，有明确的信息披露要求，且监察人监督财产的管理运用，透明度高。

五、运营成本较低，不需要固定的场所和团队。

六、捐赠财产与受托人财产相隔离，具备破产隔离功能。

慈善信托的劣势

一、不属于《慈善法》规定的慈善组织，不具备开具捐赠发票的资格。

二、因其信托架构及人员组织，不具有运作复杂慈善项目的能力。

三、不具有持续的募集资金能力。

通过上述的比较，我们发现，其实慈善基金会和慈善信托各有所长。财富人事可以根据自身家族、经济情况以及对慈善的不同需要选择适合自己的方式。

选择三：慈善基金会＋信托

其实，慈善基金会和慈善信托两者之间有着天然的互补性。慈善基金会具有募集善款、为捐赠人获得税收优惠、能较好地管理运作项目等优势。慈善信托则可以通过灵活的管理，实现捐赠财产的保值增值。

因此，在目前的法律框架下，为了更好地实现企业家财富传承与慈善目标，还可以采取家族慈善基金会+慈善信托的模式。在该模式下，一方面可以以基金会的名义对外募集资金，执行慈善项目。另一方面，信托公司将负责财产的保值增值。

这样做的最大优势是既能做到基金会财产的保值增值，又能够专业有效的执行慈善项目，实现基金会的社会公益价值。

通常来说，一些较大的家族或企业家会两个都设置，比如比尔盖茨就会用信托资金做投资，将收益投入基金会，基金会只负责项目的监管。亚太区的一些大慈善家也是如此。

假如不做两个架构，建议资金规模较大的家族设置慈善信托，从而实现永续；假如资金规模较小，但家人愿意管理，可以设立基金会。

值得一提的是，在慈善信托和基金会的运作过程中，尽管慈善捐赠是很重要的部分，但慈善基金的管理也同样重要。大型的基金会通常会雇佣外部专业人员来管理基金的投资，但一些较小的可能会忽略这部分。只有基金会的投资有良好的收益，才会有源源不断的回报来做捐赠。这部分资金会与家族投资分开，家族投资和企业运营情况，不会影响到基金会的运行。

当下，影响力投资也作为一种实现社会效益的手段与慈善并行。与传统慈善不同的是，影响力投资同时追求金融收益，通过投资有社会效益的项目本身，实现社会和金融的双重回报，因此通常会与慈善联系在一起。目前，全球慈善领域投资最多的是教育，其次是扶贫事业和医疗。

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