银行理财收益率创新低，宝宝类货基也创新低……

作为一个没钱买房、不敢炒股、看着信托接二连三暴雷也怕了的小编，我的钱都放在两大口袋：整钱放在银行理财，活钱放在货币基金。

如此这般，在银行的朋友们最头痛的6月末/12月末这些“冲时点”的节点，我自己本身是窃喜的。原因很简单，市场上钱一紧，我的产品利率就要涨。

可是“愉见财经”观察在刚刚过去的这个半年末，事情并非如此，不见机构像以前那样抢资金，于是我的各个产品连个“翘尾效应”都没有。由此也可反观，央行呵护有加，银行间流动性较之以往同期显得充裕。

眼下，“宝宝”类产品、银行理财产品、结构性存款收益率均出现下滑；只有大额存单利率逆势上涨。

余额宝量价齐跌

要看货币基金的收益率，几乎家家走不高。7月16日，规模最大货币基金天弘余额宝还跌出了历史新低，7日年化收益率仅为2.26%；今天略为回升了一点，到了2.27%。

日前，天弘余额宝发布2019年中报，尽管总规模依旧在万亿元以上，但已较上一季度缩水16.5亿，收益率若与2013年的最高点6.7%左右相比，已经下降超过六成。

其实余额宝的表现并不特殊，只是市场的客观反应。

就收益率而言，别家的还可能更低。7月以来货币基金平均预期收益率持续下跌，截至上周为2.3%，且无一只7日年化收益率超过4%的货币基金，收益率在3%-4%之间的货币基金仅13只。

就规模而言，近两年货币基金规模总体呈现下跌。目前公募市场货币基金规模约为7.75万亿元，较2018年末减少约4400亿元。

2015年，天弘余额宝7日年化收益率首度跌破3%，徘徊于2.5%左右，2017年年中受资金面紧张影响而一度涨破4%，随后逐步回落。2018年一季度，余额宝的规模达到了历史性的1.69万亿，为了降低集中度风险，2017年和2018年，余额宝先后四次推出限额限购措施，并接入了博时、中欧等20家基金公司的货币基金供用户选择。限购措施直到今年4月才放开。

余额宝中报称，4月资金面波动率本有所上升，央行着力稳定资金面，资金利率出现明显下行。余额宝在风控指标范围内，保证流动性需求的情况下，对资产做出最优配置，再配置资产以同业存款、同业存单、逆回购和信用债为主。

银行理财也不“翘尾”

以前有些银行冲冲半年末时点，理财产品也会跟着产生“翘尾效应”。但今年却较往年显得平稳。

一个观察侧面是，银行理财收益率多月持续下降。

普益标准数据显示，截至今年6月，银行封闭式预期收益型人民币理财产品的平均收益率已降至4.12%，环比再次下降0.01个百分，连跌16个月，创近28个月来新低。

据融360大数据研究院统计，6月没有一家银行的平均预期年化收益率达到5%。除去结构性理财后，平均预期收益率在4.5%以上的只有16家银行，均为城、农商行。

也难怪啊，在较为宽松的流动性环境下，债券等资产价格维持相对低位；而且对期限错配监管趋严，银行较难通过投资非标拉高收益。

市场观点预计，下半年银行理财收益率仍然处于下行趋势，跌跌不休。

同时，理财产品发行总量也环比下降。不过比较妖的是，占比近四分之一的保本类理财产品发行量却逆势上升，其中大部分是非结构性保本产品。

低风险偏好的投资者也会关心结构性存款。结构性存款6月平均实际收益率为3.85%，九成结构性存款达到了预期最高收益率；规模环比下降2.35%；平均预期收益率也有所下滑。

要不去看看大额存单？

从去年开始，银行们加大了对大额存单的推广力度。至少目前来看，在理财、货币基金收益率下跌之时，大额存单的利率还是有所提升。

而且大额存单可是妥妥保本的存款产品，享有存款保险保障，风险系数比起货基和普通银行理财要低很多。

融360大数据研究院统计，6月份有71家银行发行大额存单，发行只数为420只。新发行的各期限大额存单利率均值全面上涨。其中5年期限上涨最多，环比上涨21.4BP。农商行的大额存单利率各期限均值最高，各期限利率均上浮53%以上，甚至是“顶格”上浮，即较央行基准利率上浮55%。

据分析通常国有大行20万元三年期大额存单利率上浮40%左右，即为3.85%；30万元三年期大额存单利率上浮45%，为3.98%。

央行上海总部最新数据显示，6月上海人民币存款增加2734亿元，同比多增2694亿元。其中，个人存款中大额存单增加1715亿元，同比多增1115亿元。

看来大额存单的利率一涨，大伙还是乐意去买的。不过愉小编也有句讲句，买大额存单大家还是要考虑一下流动性问题的。现在各大银行基本都支持大额存单的提前支取或提前部分支取了，但是一提前，利率就打折，只能挂当时的那一档了。

此外，普通定期存款的利率虽然略有上浮，但并未全面上涨，且幅度明显小于大额存单。也许是半年末时点上，银行更偏向于上调大额存单利率。