「科创板头条」中签族首日怎么交易?看这里!第二批科创板公司来了;险资投资科创板势在必行;6只战略配售基金股票持仓仍较低

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  第二批科创板公司来了 晶晨股份、柏楚电子今起招股 7月18日晚及19日凌晨,晶晨股份和柏楚电子披露科创板上市招股意向书、上市发行安排及初步询价公告,将于19日招股,启动网下路演。据统计,截至18日晚,已注册生效的公司共28家,其中25家系科创板首批上市企业,晶晨股份和柏楚电子今日正式进入发行定价阶段,有望成为第二批科创板上市企业。(上海证券报)

  外汇局王春英:支持科创板健康发展 国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英18日在2019年上半年外汇收支数据新闻发布会上表示,支持科创板的健康发展,做好沪伦通项下的资金跨境管理工作。

  险资:投资科创板势在必行 多家保险公司投资负责人表示,下半年将投资科创板。目前来看,险企参与科创板更多是一种“探路”态度。险资积极参与科创板打新主要有三大原因:一是科创板是国内证券市场的新事物,险资应该积极研究和参与;二是这是科创板首批上市公司,按照以前主板和中小板的经验,打新一直都是赚钱的,科创板打新大概率会延续这个惯性;三是目前险资投入科创板的资金量并不是很多,在权益配置中的占比非常小。(证券时报)

  券商新一轮扩张主打调结构 新设分支机构抓科创板机遇 2019年券商新设营业部势头不减,与以前的广撒网不同,今年的鲜明特点是券商开始走精品化路线,且新设营业部多在经济发达地区,部分经济不发达地区的营业部被裁撤,结构调整态势明显。不少受访券商经纪业务人士都表示,所在券商也在考虑新设营业部的扩张,尤其是一二线城市的盲点区域,以适应接下来的转型需要。(上海证券报)

  

  种好科创板改革“试验田”

  开弓没有回头箭。设立科创板并试点注册制这项资本市场增量改革备受社会各界关注。种好科创板改革“试验田”,应把握好敢于容错、善于放权、严于监管这三个关键,边试点边总结,必能行稳致远。

  敢于容错方能创新。创新总是伴随着风险,这是事物发展规律。作为资本市场基础制度的重大创新,科创板的机遇与风险并存。从科创企业属性来讲,技术迭代快、盈利模式不确定等因素导致很多企业难以跨过“死亡峡谷”;从制度设计来说,科创板是对现行资本市场基础制度的重构,相关规则和方案难以十全十美;从实际运行来看,仅开市当天就可能出现科创板股票被爆炒、遇冷、破发、大面积临停等诸多情况,更多意外状况可能超出方案设计范畴。对此,市场各方应有充分认识,提高对改革试点的容错度,特别是相关监管部门应完善容错机制,健全纠错机制。

  善于放权方能充分市场化。市场化是资本市场改革基本方向,也是科创板制度的一大特点。充分信息披露让市场选择上市公司,放开或放宽涨跌限制让市场各方直接博弈定价权,核心要素在于厘清政府与市场边界,相关主管部门应深化“放管服”,大胆放权,摒弃过往的“父爱主义”,注重完善市场机制,通过“无形的手”进一步优化资源配置。

  科创板中签族首日交易宝典

  科创板开市在即。科创板打新中签的投资者最关心的莫过于新股上市后的交易策略。对此,中国证券报记者7月18日了解到,由于科创板在交易制度方面与A股其它板块差别较大,A股原有的一些新股上市后交易策略将不再适用,例如,涨停板打开卖出策略。对科创板交易策略选择要综合考量新股定价的安全垫和二级市场给予新股的溢价程度等,合理设定盈利预期。建议适当降低新股涨幅预期,关注上市后的30%和60%两个熔断点,注意及时止盈、止损。

  中国证券报记者了解到,科创板在交易制度方面与A股其它板块差别较大,例如前5个交易日没有涨跌停限制,5个交易日之后实行上下20%的涨跌幅限制,盘中有30%、60%的临时停牌标准等,这些规则都要求参与科创板二级市场交易的投资者充分了解并掌握。具体到持有中签新股的投资者而言,交易策略将有重大变化。

  国金证券相关负责人告诉中国证券报记者,以目前主板市场投资者打新中签后的实际操作方式看,比较集中的交易方式是“等待新股开板”。即普通个人投资者中签后的操作通常是持有到涨停打开,然后抛出,通常新股第一次涨停打开也是换手率相对集中的时期。

  公募稳中求进

  量化私募跃跃欲试

  开市在即,各方备战科创板的节奏明显加快。中国证券报记者7月18日了解到,部分公私募基金已制定好科创板上市后的具体交易策略。有公募基金初期偏向谨慎,为后期参与积累“安全垫”。

  在开市初期,市场波动率可能会较高,适合日内回转交易,部分量化基金开始关注其中的机会。随着科创板融券交易空间打开,也有券商加强两融风控:可能只对机构开放融券权限,并要求日内回转交易;对个人投资者明确单一科创板股票占比不超20%,科创板股票总体占比不超35%,担保比例过低不得买入科创板股票,并获取T+0处理权限。

  “目前的总体策略是参与网下打新,希望打新获得的新股在科创板上市后适时获利了结,最好能在前5个交易日卖出。如没有很好的卖点,甚至遇上破发,那么,该斩仓卖出的,也要斩仓卖出。”某公募基金分析师表示,科创板在交易制度等各方面进行较大改革,与现有A股其他板块有别,因此在科创板开市初期整体持偏谨慎态度。

  公募稳中求进 量化私募跃跃欲试

   科创板临停机制: 冷却过热交易 兼顾连续性

  下周一科创板首批企业正式开始交易,与主板的盘中交易规则相比,科创板有诸多创新,如价格笼子、盘中临停机制、增加盘后交易等等。

  由于交易习惯问题,在科创板交易初期,市场投资者可能会有所不适应,尤其是盘中临停机制与主板差异较大,对此机构人士表示,科创板临停机制设置两档阈值,缩短了停牌持续时间,既冷却了过热炒作又兼顾到交易连续性。

  日前上交所相关负责人在谈到科创板新股在前五日可能出现的过度投机、异常波动甚至股价操纵行为时表示,上交所主要有三方面的准备,其中,在连续竞价阶段引入价格申报范围限制,同时实行市价申报保护限价,并对盘中异常波动实施临时停牌制度。

  科创板临停机制:冷却过热交易 兼顾连续性

  6只战略配售基金 股票持仓仍较低

  截至7月18日晚间,随着公募基金二季报的陆续披露,6只战略配售基金的运作情况也浮出水面。

  季报显示,6只战略配售基金均跑赢同期业绩比较基准。具体来看,截至二季度末,华夏战略配售基金份额净值为1.0518元,基金份额净值增长率为0.97%;嘉实战略配售基金份额净值为1.0404元,基金份额净值增长率为0.81%;汇添富战略配售基金份额净值为1.0700元,基金份额净值增长率为0.88%;南方战略配售基金成立以来份额净值为1.0656元,份额净值增长率为0.95%;易方达战略配售和招商战略配售的份额净值增长率分别为0.80%和0.87%,均跑赢-0.76%的同期业绩基准。

  从股票仓位来看,南方战略配售基金股票投资占基金总资产的比例为3.26%,较一季度末的3.41%微降,前十大重仓股中卓胜微、中简科技、中国卫通、松炀资源、福蓉科技、红塔证券和朗进科技等7只个股均为首次出现;嘉实战略配售股票占基金总资产比较一季度无变动,为0.19%,前十大重仓股也无变动;汇添富战略配售的股票占基金总资产比为3.94%,相较一季度末的4.11%微降,同时前十大重仓股也出现海油发展、卓胜微、中国卫通、红塔证券、朗进科技和中信出版等新进个股;易方达战略配售的股票仓位较一季度末的2.41%升至2.47%;招商战略配售亦从一季度末的2.96%微升至3.03%;而华夏战略配售权益投资仍为0。

  固收方面,除招商战略配售债券投资占比为89.18%外,其余5只战略配售基金债券投资占比均超90%,并以配置同业存单、中期票据、企业债券、金融债券等为主。

  编辑:王朱莹 郑雅烁

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