挤楼市泡沫！个人破产制度要来了

近日，股市一如既往的低迷，也算是在意料之中。

毕竟，连国家统计局公布的经济数据利好也没能拉得起来我大A股走牛一波，想要A股来个大牛那是不切实际。

不过，虽然市场没什么大事，但是发改委却传来一个大消息：个人破产制度开始分步推进！

发改委：要尽快建立个人破产制度

国家发改委官网今日公布一则通知，十三部门携手印发《加快完善市场主体退出制度改革方案》，通知明确表示：要尽快推进我国个人破产制度的建立。

通知中，这样描述：分步推进建立自然人破产制度，逐步推进建立自然人符合条件的消费负债可依法合理免责，最终建立全面的个人破产制度。重点解决企业破产产生的自然人连带责任担保债务问题。

个人破产制度在国内一直迟迟无法建立，“欠债还钱，天经地义”仍是市场的准则，这种传统依旧深入人心。此次国家十三个部门联合推进，可见，国家是动真格的了！

国务院办公厅紧随其后，为最终建立个人破产制度“添砖加瓦”，大推进社会信用体系建设。

中证报消息，直言今年下半年有望在个别区域实行试点工作，可见确实要来真的了

关于个人破产制度，有人说这是居民去杠杆和个人供给侧，也有人说这是为了给楼市挤泡沫做，更有人说可能会成为一些人“上岸洗白”的工具，众说纷坛。

那什么是个人破产制度，为什么国家会在这个时候开始大力推进“个人破产制度的建立”？

关于建立个人破产制度

个人破产制度起源于古罗马，发展于意大利与英国，20世纪被美国正式确立为现代基本法之一，那什么是个人破产制度？关于个人破产我们一般这样说：

个人破产，是指作为债务人的自然人不能清偿其到期债务时，由法院依法宣告其破产，并对其财产进行清算和分配或者进行债务调整，对其债务进行豁免以及确定当事人在破产过程中的权利义务关系的法律规范。

个人破产制度，说白了，其实就是金融和社会风险的缓冲垫。可以让诚实的负债人，有东山再起的机会，不至于一条路走到黑，影响社会稳定。

近年来，有两个因素一直伴随着经济的高速发展。

其一，楼市大规模加杠杆，甚至“六个钱包”凑不够首付；其二，大搞金融创新，消费贷、车贷等消费未来的互联网金融概念大行其道，严重透支。

而发展到现在，不论是政府、企业还是个人，国民经济中三大主体部门均杠杆高企：

政府：主要是地方ZF，中央问题不大

这个方面相信大家都清楚是哪一方面，不过，这一方面其实问题不算大，毕竟有地方政府兜底，再加上现在已经被中央做了约束，隐性债务虽多但问题不大。这个问题反而是最小的

企业：融资无度，股权质押，盲目扩张

企业的问题，其实在目前的股市是最好的反馈。融资高成本，随便加杠杆；溢价收购，业绩对赌；高价时股权质押，低谷时大规模暴雷等等。

不过，在降费减税轻负担、推高股市减持降杠杆，以及科创市盈率高企近50倍的措施下，这一问题也正在被解决，只要推高了股市都不算什么大问题。

居民：主要是楼市加杠杆

据官方数据统计公布数据看，目前居民杠杆率已经高达53.2%，房贷是其中大头，但依我看，应该远不止于此。

信贷等金融产品的完善，以及消费观念的改变，再加上政策层面的宽松，衍生出三个群体，而这三个群体在经济向好的时候还能勉强维持但是一旦经济面临压力，就成了不稳定因素

图示：网络截取-图财经

砸锅卖铁、借遍父母亲友还钱，还不上就要坐牢，一辈子就完了等等这种事情我们在网上可以说屡见不鲜，甚至还有最后轻生的，这些年的金融乱象实在不少。

政府与企业还有解决途径与兜底担保方，而居民债务高企，却是个大难题！

但居民端又是经济稳定的重要环节，一旦未来叠加经济下行和企业裁员，居民端缺少兜底和解决途径，就极易成为金融链条中最薄弱的一环，最有可能成为金融危机导火索。

因此，个人破产制度就显得尤为重要了。

这并不难理解，当居民无法利用有效手段在短期内偿还到期债务，往往就会孤注一掷继续加杠杆，甚至不惜去借网贷、高利贷，最后爆雷往往会更严重，更容易引发系统性金融风险。

而发改委推行的个人破产制度恰好为这些人提供了一个有效途径，避免了这些人走极端，极大的避免了潜在的系统性金融风险。有利于经济稳定与社会繁荣。

那为什么会特意提及楼市？盖因为楼市杠杆是目前我国居民部门覆盖率最广、规模最大的一项，不可忽视！因此，才有人提及这是在为楼市挤泡沫。

这是在为楼市挤泡沫？

之所以大家会提到楼市，只因为在中国居民最大的债务就是房贷，房贷占居民收入比例高达68.3%，甚至更高！换言之，家庭收入一半还房贷的情况普遍存在。

图示：绿色的是房贷，你没看错，实际情况比官方公布的可能要高些

这还只是针对一般人的，如果是对炒房客等的，那杠杆率可能更加吓人。

而目前，国家限制楼市杠杆的政策均是主要针对地方ZF与企业的少有针对个人的。毕竟，居民端这个范围太大了，你可以限制我在银行贷款，难道还能限制我去找亲朋好友、网贷、甚至是高利贷借钱？这是个难题！

如果任由楼市继续暴涨，肯定难以为继；如果贸然挤泡沫，造成无序金融踩踏，那么系统性金融风险就要到来。有了个人破产制度，就可以在法律框架里来有序的处理债务爆雷问题。

但是有人会说，即使个人破产了，债务依然存在，债务怎么办？这个问题其实也不用担心。

在中国，楼市也就是房地产被与金融系统挂钩。楼市≠金融，但楼市深深影响着金融系统。这一点尤其体现在资金链上。

在中国，居民的财富有超过一半集中在房地产行业。房价发生大面积下跌，首先贷款买房的居民就不能承受，极有可能导致PC。

破产了之后，这个债务在法律上是一笔勾销了，但最终其实还是把债务雷甩给机构和银行，由国家处置。有序接手，挨个扑灭，即不会形成燎原之势，又可以有效降低风险。

因此，虽然有一些弊端，但整体而言这个制度对于普通人而言还是利大于弊的。

对国家而言，就是可以把这个杠杆风险均摊到未来一段时间内分散处置，极大的降低了系统性金融风险，也不至于在处理杠杆风险上再那么投鼠忌器了。

当然，可能有些朋友会担心这个制度会被滥用，造成一些不好的影响甚至成为某些人的“洗白”通道、甚至一些老赖转移资产的途径。这不是不可能！

不过，在我看来国家其实也做好了这方面的防备，随着新版征信系统的推进，个人信用体系日益完善，再加上大数据监控等措施，这个操作空间几乎没有。