银行理财子公司突围战：金融科技公司大有用武之地

▲ 来源：轻金融 作者：李静瑕

2019年以来，银行业最大的变局之一，是银行理财子公司推进速度大大超过市场预期：

• 从获批筹建到获批开业，最快的工行只花了不到3个月；
• 从国有大行、股份行到城商行、农商行，各类银行加速布局理财子公司；
• 截至目前，公开披露理财子公司设立计划的银行超过30家，理财子公司面临着空前的发展机遇。

银行理财子公司如何尽快突围、做出差异化特色？

日前，度小满金融宣布，与光大银行达成战略合作，并将与光大银行理财子公司展开深入合作。借助成熟的金融科技，银行理财子公司或许会在突围战中走出一条差异化的道路。

无论是在资金端、还是资产端，金融科技都成为资管行业发展的关键推动力。放眼整个资管行业，与金融科技的融合正在推动资管科技迎来爆发性机会，同时推动资管行业朝着更加普惠化、高质量、可持续发展。

资管升级换代大幕拉开

目前，资管机构的科技化正在呈现不可阻挡之势：对科技人才求贤若渴、对科技投入持续增加、合作方式不断创新等。长期来看，无论是资管新规还是银行理财子公司，都在改变整个银行业、资管行业的生态。

在轻金融看来，这种改变主要有如下体现：行业竞争更激烈，理财子公司蜂拥成立，既要面对基金等强劲对手，也要与各银行旗下子公司差异化;净值化大势所趋，不过破刚兑任重道远，长期、理性投资理念亟待建立；中小银行受冲击更大，需迅速补足渠道与投资能力短板。

在破解资管发展的困局上，金融科技大有用武之地，有望从资金端和资产端等方面推动金融科技升级换代。

从资金端看，智能投顾、智能获客、智能客服等可以破解同质化，提升个性化服务能力。首先是智能获客。传统金融面临着获客成本高、难度大，客户留存率低、活客低的难题。智能获客可以对用户进行精准画像、真正做到“千人千面”，降低成本、提升转化效率。

其次是智能客服。2019年春晚，百度成功发出史上最大9亿元红包，引来全球208亿次互动，作为整个活动绑卡、提现金融账户的入口，度小满金融为保障活动顺利进行，秀出多种科技能力，其中包括“度小满智能机器人客服”。

度小满智能机器人客服在2019年大年初一接受用户查询的峰值达到了每秒5000+次。整个春节活动期间，度小满智能语音机器人客服完成了近96%的用户在线咨询，服务总人数超过百万人，节省了上千名人工客服人力成本。

最后是智能投顾。智能投顾资金门槛更低，通过智能匹配能力和资产配置能力，为投资者提供更具性价比的投顾服务。目前，已有多家银行推出智能投顾。

从资产端看，在智能投研、智能风控、优质资产选择上，金融科技都不可或缺。在智能风控上，金融科技基于千亿量级用户行为数据，提供高效实时的风险处理解决方案；在智能投研上，AI能在投资标的筛选上形成差异化因子，在投资组合中提升决策能力。

优质资产的获取也颇受关注。“头部互联网机构的消费类资产是非常优质的资产，非常适合银行理财。分散、期限短、收益高，通过结构化安排，基本可以将风险控制到最低，我们非常欢迎后续能展开这项合作。”据证券时报，一名理财子公司人士如是表示。

金融科技都对资管行业的赋能，实现了对B端和C端的全面覆盖。从C端看，金融科技历史运营稳健，如度小满理财历史16577期理财100%本息兑付，已持续安全运营5年多；产品线也很丰富，以度小满金融为例，已经接入数千只基金产品，与数十家银行、券商、保险共同开发新产品。

从B端看，在BAT金融科技公司中，度小满金融拥有搜索场景优势、金融科技优势，是2018年获批基金代销牌照的互联网巨头之一，2019年，度小满还在BAT中率先拿下消费金融牌照，在财富管理领域加速布局。

“金融科技+理财子公司”令人遐想

金融科技与资管业务的融合并非一日之功，技术的成熟性、资管公司的产品匹配度，都需要探索与磨合。对银行理财子公司而言，提升金融科技竞争力将是一场“持久战”。

一些金融科技实力突出的银行理财子公司，已经在从业务实践中挖掘应用场景，实现金融科技与业务的深度融合。比如，招行理财业务正在探索基于机器学习预测市场利率，基于自然语言处理开展舆情监测，运用区块链技术打通ABS参与机构之间的数据共享等。

在招商银行行长助理兼资产管理部总经理刘辉看来，“金融科技更深远的意义在于，解构和颠覆传统金融的FinTech技术，可以为理财业务全面赋能、成为理财子公司的核心竞争力，这正是贝莱德等世界顶尖资管机构带来的启示。”

对于大部分银行理财子公司来说，都需要借助外力来提升金融科技的应用。度小满金融和光大银行的合作，又一次刷新了行业速度和力度。

2019年6月12日，中国光大银行与度小满金融全面升级战略合作，其中，金融科技和理财子公司业务成为双方战略合作的重点，包括了产品定制、基金代销、智能获客等领域。

“度小满金融的金融科技与光大资管的专业优势结合，在智能获客、大数据选股、组合投资、舆情监控等方面赋能改造资管业务，有助于尽快将资管市场带入新赛道，也为金融科技赋能传统金融开辟了新天地。”苏宁金融研究院院长助理薛洪言认为。

这一合作，也打开了金融科技与理财子公司合作的想象空间。

• 一是理财产品代销能力。随着理财子公司起投金额下降到 1 元有助于覆盖更多人群，通过智能获客可以连接C端用户和B端机构；借助度小满金融的基金销售牌照，光大的理财子公司可以覆盖更多非光大存量用户。
• 二是产品研发能力。产品创新能力尤其是权益类产品的创新，对银行理财子公司至关重要。而在股票类产品设计上，度小满金融有丰富产品设计经验，早年与多家基金公司合作，推出过基于大数据的多只百发基金。
• 三是风控能力。在机构准入、产品筛选、底层调查、后续管理上，度小满层层考察、把关和监控涉及产品全生命周期，可以帮助理财子公司提升风控水平。

财富管理犹如一场马拉松，善于长跑者才能胜出。

在财富管理布局上，度小满尤其重视长期、理性投资的引导，这从其建立的基金销售理念SEA（Selective Educational AI）海洋原则就可以看出。通过重视用户教育和风险揭示、量化策略严选产品进行推荐，帮助用户建立长期投资的理念。

结语

在金融科技与资管业务的融合过程中，技术固然重要，但是背后的文化因素是根本。可以说，文化、机制、理念等，能否与资管业务相结合是成败的关键。

金融和科技是拆不开的CP，双方的融合令人期待。

对金融科技公司来说，擅长运用技术手段，在线上场景和科技能力方面，可以与银行理财子公司实现互补；而理财子公司脊靠母银行资源，资产配置灵活，可以帮助金融科技公司提升金融能力、丰富产品类型、更好服务用户。

双方的合作也为资管行业找到了一个新范式。中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼认为，“以度小满金融为代表的金融科技公司，将成为银行理财子公司重要的合作伙伴，两者的合作将推动我国资管行业加快转型、迈上高质量发展之路。”