东方基金表示，三季度看好受益于可选消费、必选消费、TMT等行业集中度提升的各行业优质龙头以及具备高股息率的标的，同时关注科创板相关标的。
从宏观经济来看，东方基金表示，一方面，受季节性因素消退、外需走弱和高基数等影响，二季度出口回落，而受外围因素反复影响，未来出口增速将继续承压。同时，4月生产和新订单数据回落意味着企业仍较谨慎，复苏动能不足，5月PMI再度回落。另一方面，地产基建仍为固定资产投资主要支撑，地方专项债发行加速。此外，核心通胀保持稳定，对货币政策未形成约束，而中美利差走阔至120个BP，人民币汇率缓和，央行货币宽松空间有望打开。从行业中观来看，上游数据显示需求偏弱，价格有所回落；中游方面机械表现一般，水泥钢铁价格稳定；下游整体则出现分化，畜禽养殖板块景气度上行，TMT、5G景气度确定。
东方基金表示，当前A股市场机构投资者占比逐渐提升，据最新A股上市公司投资者结构数据估算（总市值），个人投资者持有自由流通市值占比可能已降至50%，叠加占市场成交额6%左右的外资持续流入和我国作为最大工业制造国，人口多、市场大、单位研发投入边际产出高、研发投入相对成本低、规模效应等背景来看，三季度首先看好各行业集中度提升、盈利能力高、ROE高于整体水平的优质龙头，板块方面关注可选消费、必选消费、TMT，以及周期、资源等；其次，看好高股息率标的，获取额外收益；第三，关注以科技创新为主的科创板标的。
(责任编辑：张明江)
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