对股权投资的信心重于黄金，市场极其庞大。

我们的股权投资市场有着全球回报率最高的案例，我们的一线城市成为投资人的摇篮，我们还在全球跨境并购市场表现出强劲的活力。在未来3年至5年内，投资市场孕育着无限的机会，无数种可能。这些风口，如果被敏锐的投资人捕获，那它就会成为下一个独角兽企业。

风向标

　　达尔文的进化论认为，适者生存，不适者被淘汰。在投资市场也是如此。4月中旬，来自国内外数百家私募股权机构汇集上海陆家嘴参加中国投资年会，寻找未来的投资方向。投资行业涌现了很多风口，重要的是要破解背后的密码，与企业共同成长。

中国仍是全球最好的投资市场

　　中国仍然是全球最好的投资市场，应把更多的投资集中在这里。人民币基金已经成为市场中最为重要的力量。中国资本市场在近二十年里快速成长，正如一位投资人所说，“当年有一大批成熟的桃子，投资人很轻松地就把它摘了。到了今天，投资仍然是一个可以让很多人参与实业的好机会”，这些投资机会将带动整个产业的发展。

私募和创投 （PE／VC）的投资数量在2016年创下纪录，有很多独角兽企业获得巨额投资，市场渐趋于理性。多位私募股权机构人士对2017年及未来几年投资市场的看法，均表示：“信心重于黄金，市场极其庞大”。

　　投资人所从事的行业和进入的领域，市场一定要足够大，成长性也是关键。中国仍然是全球最好的发展中市场。

　　国内的流动性非常多，整个投资行业的资金都非常充裕，关键是寻找好的投资机会。厉伟表示，现在有如此多的基金成立，长期投资或早期投资像跑马拉松一样，是一个价值创造的过程。“一定要有信心，要专业，要有耐心”。如果你做早期投资，想长期帮助企业，必须把生意化为友谊，“最终能不能变成一生的感情，就看缘份了”。

　　胡润百富董事长胡润在中国投资年会上表示，“现在股权投资行业特别缺，很多企业家有很多钱，但不知道怎么投资。胡润全球富豪榜中，拥有10亿美元以上财富的2000多人，有三分之一是华人，这些人是全球最成功的超级财富创造者。”

　　投资领域的基金关注收益和影响力，如何寻找更好的投资方向和把握投资时机？中国有句成语是顺势而为。任何生意的构成，无论是传统产业、制造业还是互联网时代的企业级服务市场，都要满足下游供给的需求，必须是真实的需求。任何产业的演变，都有一个周期。最好的情况是，如果一个产业有七年的周期，能在第二、第三、第四年布局；如果在前两年布局的时候，资本市场也会配合，股价同步往上走，形成两个周期的叠加效应是非常好的。

　　对于产业与资本之间的关系，无非就是两点，真实的需求和真实供给之间的缺口，动态地去看缺口的演进，在周期前半段切入，同时配合自己拐点投资的方法论。有个“顺藤摸瓜”论，对一个产业来说是一个藤条，藤条未来变得粗壮的时候，应该顺着这个藤条不断地布局，不断搜寻藤条上瓜熟蒂落的潜在明星企业。

市场化机制为投资机构孕育机会

从2009年往前推十年，中国的VC和PE市场上，美元基金是一枝独秀。自2009年下半年创业板推出后，美元和人民币基金已平分秋色。从2014年开始，人民币无论是从募资、投资来说，都大幅超过了美元的金额。“当前突出的问题是人民币基金更追求资金回报的速度，也更偏向后期项目投资。而更多的早期项目是创新类的项目，美元投资的会比人民币基金更偏好早期。在人民币基金日益强盛的今天，也造成了优质资产后续供应不足的问题。”投中集团董事长陈颉表示。

　　陈颉还称，经过几次的政策缩紧，A股并购市场从2014开始的野蛮并购逐步过渡到现在越来越趋于产业并购、协同并购。中国未来10年资本市场可以容纳每年500家公司的IPO上市。A股越来越健全和市场化的机制，也为投资机构孕育了重大的机会。

　　投资模式正从混合型转到主题型。如果想跑赢大势，就要跟得上趋势，或者提前布局，在主题领域内部做天使期、早期、成长期的结构化配置。投资策略要早期发现、提前布局、精准干预、资金高效。提前挖掘行业优质项目，预判风口，实现投资行业及投资阶段的提前布局。随着年龄的增长，投资人的敏感性会下降，如果想要决策性、敏感性和干预力都到位的话，团队一定要有合理的配置，每个人做最擅长的事情。

　　风险投资机构发展会走两个方向，强VC及大VC，大VC的基金管理规模会持续扩张，强VC则继续精耕细作，做精品化投资管理。

　　综合而言，中国的创投市场一直在往前发展，更多的资金和基金支持早期创投事业和早期创业者，新产业正在发展和孕育中。在硅谷流传一句话，“我们改变世界，同时也要变得富有”。VC行业帮助很多企业缩短了发展周期，这是毋庸置疑的。破解投资的密码，就必须找到有发展潜力的行业和企业，只要商业模式、产品在市场上有好的效益，就能获得优质资本的支持。