财富管理新趋势：为什么家族信托逐渐成为“市场宠儿”？

近日，根据投中研究院发布的《2017年中国财富管理行业研究报告》公开数据显示：截至2017年底，中国财富管理市场已超150万亿元，其中主要是由银行理财、保险、信托、公募及私募基金、券商资管及第三方财富管理机构组成。近年来，包括家族信托在内的财富管理，正成为现代金融服务业的兵家必争之地，并伴随着金融资产规模扩张，居民对金融资产的多样化和专业化配置需求增加。

中国各大类型机构管理资产总规模

中国居民对资产配置要求增加

居民家庭金融资产的多少是衡量一个国家经济发展水平和居民富裕程度的重要标志之一，在我国居民总资产中，金融资产的占比逐年提升，从2004 年的 34%提升至 2016 年的44%。伴随着金融资产规模扩张，居民对金融资产的多样化和专业化配置需求增加。

但是，从整体配置上来看，无风险资产依然是居民偏好的资产，大部分财富分配在现金、债券和储蓄方面。因此，金融市场的进一步发展，投资渠道的拓宽，产品种类的不断丰富，是家庭金融资产合理配置的必要条件。

中国高净值人群可投资资产规模

中国财富管理机构业务模式分析

目前，国外财富管理机构的业务模式按照收入构成的比重不同一般分为两种，即欧洲模式和北美模式。其中，欧洲模式是以信托文化为基础，以家庭资产的安全、保值和代际传承为主要目标，财产保全、继承、避税和养老金规划是财富管理的主要内容，其主要是按资产总额收取相应管理费；而北美模式则是以投资银行、家庭办公室和独立咨询顾问提供投顾服务为主，主动追求财富增值，其主要是按照交易收取手续费。

2017年以来，信托公司财富管理业务发展迅速，财富管理能力更加完善。根据信托业协会统计数据显示，信托行业管理的资产规模保持稳健增长，截至 2017年3季度，信托资产余额达24.41万亿元，比2季度末增加了1.27万亿元。信托资产规模同比增速为34.33%，环比增长了5.47%。

中国信托业资产及增速

近年来，在资产运用方式上，信托业加大了股权投资、证券投资等投资类业务的比重，提升了投资管理水平。 在新增产品类型上，信托公司不断创新推出各种主动管理的信托；在配置领域上，信托公司聚焦特色领域，不断提升资产管理的专业化水平。同时加速在新兴产业等领域的股权投资业务转型步伐和布局力度。

家族信托成财富管理市场“宠儿”

当前，中国经济正在向形态更高级、分工更复杂、结构更合理阶段演化，“造富”“创富”的脚步不会放缓，高净值人群都在力争打破“富不过三代”的魔咒。对于目前的中国富有家族而言，在资产配置方面仍大量使用最传统的理财方式，即存款和投资房产。

这种投资理财方式的隐忧是：如果房价下行，储蓄利率走低，会使财富面临极大的缩水风险。 一边是多年累积的家财，一边是投资渠道匮乏，富豪们的财富正面临“成长的烦恼”，而家族信托作为财富管理的重要工具，能够解决客户深层次的需求，越来越受到高净值人群的普遍认同。

家族信托对于家族财产的管理功能具有重要的意义，家族信托的经济价值之一就是通过家族信托执行一系列的财务规划程序，对个人及家族财富进行科学化管理。家族信托可以实现对于个人及家庭的高端定制财富管理，主要包括三个方面的服务：

第一是家族财富保值，首先要保证客户财富的不贬值；

第二是家族财富增值，即进行投资理财规划，追求家族财富价值的理性、稳定增长；

第三是家族财富合理配置，就是家族财富拥有者按照自己指定的对象和时机通过家族信托的方式来分配和传承财富。

这三个方面的服务不仅可以有效的管理家族财产，而且可以极大地提升家族信托财富管理的效率，保证了高净值客户的家族财富保值、增值及顺利传承。

转载：HKTrust资产管理