全球最大货基天弘余额宝收益创历史新低，余额宝未来该怎么看？

近来，货币基金收益率持续低迷。Wind数据统计显示，在全部传统货币型基金中，截至7月9日，最新7日年化收益率的中位数仅有2.36%。最大货基天弘余额宝7日收益创成立以来收益新低，只有2.269％。据此收益率计算，投资者投入1万元，单日收益只有0.62元。

根据启信宝的数据，天弘余额宝是天弘基金和支付宝共同推出的货币基金产品，一经上市就广受欢迎，成为中国用户数最多，规模最大的货币基金产品。

其实余额宝收益创新低是意料之中的事情，我们可以把这件事分成几个方面来分析：

首先，余额宝的规模注定了它的收益难以保持高位。来自蚂蚁财富的数据显示，接入余额宝的货币基金有24只。截至6月底，对接余额宝的货币基金规模合计21226万亿元，较一季度的21169万亿元微幅增长0.27%，而这一增幅低于一季度0.6%的环比增幅。到了二季度末，天弘余额宝基金规模为10335亿元，虽然相比于之前的高峰数值相比还是相差甚远，但是这么大的规模注定了余额宝类的货币基金很难保持高收益，这也是为什么我们看到很多银行的小规模货币基金收益都高于余额宝的重要原因。

其次，余额宝的资产配置作用远超余额宝的盈利作用。在2013年余额宝刚刚推出的时候，余额宝作为横空出世的货币基金，把货币基金这个理财项目带到了大家的面前，当时所有人的目光都被这个从未出现过的基金新物种所吸引，再加上当时特殊的时间节点，导致了余额宝有较高的收益水平，所以在短时间内实现了高额增长。但是，随着时间的推移，余额宝已经成为了大多数人配置资产的一种生活方式，而不再是一个简单的追求高收益的盈利产品，所以，余额宝本身的功效也发生了根本性的变化。

第三，余额宝未来将会承担一个国民基准利率的作用。其实，现阶段大家看到余额宝的利率水平更多的感觉就是这是一款大众理财产品，基本上所有人在比对理财产品利率的时候都会不自觉地和余额宝进行对比，在某种意义上，余额宝的利率代表了大众可以接受的“国民基准利率”。

所以，未来余额宝利率的低利率化趋势有可能会持续性下去，余额宝将有可能从一个网红理财变成每个人都接受的大众基础理财配置。