2019金融衍生品投资全国巡回论坛(清华站)圆满落幕

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  6月16日,在中国金融期货交易所的大力支持下,由清华校友债券俱乐部发起,南华期货携手中量投资产、南华基金、横华国际、南华财富联袂呈现的“衍生未来,策定乾坤”2019金融衍生品投资全国巡回论坛(清华站)完满落幕。

  

  本次论坛由清控金融高级副总裁汪明文主持,盛邀中金所期权事业部副总监王玮申万宏源证券固定收益交易总部交易主管李磊中量投资产董事长、首席投资官董江文中国银行首席研究员宗良四位重量级嘉宾坐阵,聚焦金融衍生品,深度探讨新经济形势下全球资产配置新格局。论坛现场大咖云集, 深度前瞻金融衍生品市场,共飨盛会。

  主题一:金融期货市场发展情况及未来趋势

  

  来自中金所的王玮副总监深度聚焦金融期货市场,由国际期货市场发展新特点引入,全面阐述了我国金融期货市场运行情况,并分别就国内金融期货——股指、国债期货的功能发挥情况进行总结。关于金融期货市场未来的发展方向,王玮先生在论坛中分享未来中金所的发展将以深化金融供给侧结构性改革为主线,着力提升服务资本市场改革发展和实体经济高质量发展的能力。努力建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的金融期货市场。

  主题二:国债期货在固收产品中的应用

  

  国债期货作为债券市场重要的减震器,申万宏源证券固定收益交易总部交易主管李磊聚焦于其在固收产品中的具体运用。在资产配置领域,国债期货是保证金交易,可以极大提升资金利用效率。很多机构或者产品无法参与债券市场,便可以通过国债期货替代。基差交易领域,国债期货的基差波动较大,因此也有很好的运用价值。再次,债券产品可以通过国债期货进行套保,非国债品种则可通过国债期货进行套利操作。

  主题三:金融期货之于资产配置的重要性

  

  中量投资产董事长、首席投资官董江文从衍生品功能角度切入,详细阐述了运用衍生品实现绝对收益的两种方式。其一是无风险套利,可通过寻找衍生品与其基础标的之间的定价差异,做多低估资产同时做空高估资产,从而获取低风险甚至无风险的绝对收益。董江文先生以股指期货及国债期货套利为例展开论述。

  其二是能够提取与市场不相关的风险收益。“衍生品可以帮助我们分离出与市场不相关的风险和收益。对这些风险和收益分散配置,能够在不影响收益率的前提下降低整个的组合波动,从而取得收益风险比更高的收益。以股票Alpha策略、商品CTA、收益率曲线策略以及信用利差交易为具体实例,董江文先生详细向与会嘉宾分享。

  主题四:国际化背景下的金融衍生品市场发展

  

  国际化背景之下,关于中国金融衍生品市场的发展与未来,中国银行首席研究员宗良认为,债券通上市、A股纳入MSCI以及中国债券纳入彭博巴克莱全球综合指数等等一系列事件,无不彰显着当下中国新一轮金融对外开放力度空前。

  至于中国金融衍生品市场,宗良先生认为,近年来我国衍生品市场呈平稳发展态势。衍生品发展是金融市场成熟的重要标志,“场内衍生品发展较为成熟,主要以商品类为主。场外衍生品市场则起步晚,规模也较小。金融衍生品仍有待发展”。

  对于我国衍生品市场未来的发展,宗良先生重点提出了五点想法

  第一,发挥后发优势及构建系统高效、风险可控的衍生品市场;

  第二,是加强产品创新,有序推进;

  第三,稳步推进衍生产品市场的国际化;

  第四,加强金融科技的应用,推动这个市场的升级;

  第五,则是要做好风险防控。

  论坛总结

  论坛步入尾声,本次论坛活动发起方代表——清华校友债券协会秘书长、民生加银基金专户理财一部总监赵景亮与活动主办方代表南华期货副总经理虞琬茹分别对论坛致以总结。

  

  赵景亮先生首先对合作伙伴——南华期货与中量投资产表达了诚挚的敬意与衷心的感谢,并表示“对于固收类产品来说,目前最好的工具即是期货期权等衍生品,这对于完善投资策略与健全风险管理体系来说是非常必要的。”

  

  南华期货副总经理虞琬茹则表示,本次金融衍生品投资全国巡回论坛系列活动的推进,初衷都是为了推动中国金融市场的不断完善与发展。“衍生品市场在中国的发展历史不是很长,而且整个过程也是比较曲折。直至2010年,我们才推出了第一支国债期货,所以衍生品市场的发展需要行业精英们的深入推动以及投资者共同的努力。”而南华期货作为期货市场的先行者,始终保持敏锐的市场嗅觉,将继续致力于为金融机构投资者与高净值客户提供全方位专业化的优质服务。

  

  以“权谋天下,衍生未来”为核心主题,金融衍生品投资巡回论坛系列活动将继续专注全球金融衍生品发展机遇,下半年将为杭州、深圳的机构投资者提供深度高效的交流与共享平台,欢迎机构投资者关注、参与。

   特别鸣谢倾情合作单位束氏茶界为论坛来宾分享臻致茶礼

  

  

  

  免责申明:

  本会议为现场交流活动,嘉宾个人观点具有独立性,仅代表本人,与我司和本公众号无关。本公众号对现场嘉宾观点保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,仅供与会者参考。

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