中国金融高官“顶配”亮相陆家嘴论坛向资本市场释放五大信号

2019年6月13日，在第十一届陆家嘴论坛开幕式上，中国证监会和上海市人民政府联合举办了上海证券交易所科创板开板仪式。 视觉中国 图
6月13日，第十一届陆家嘴论坛（2019）在上海举办。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤，中共中央政治局委员、上海市委书记李强，中国证监会主席易会满，上海市市长应勇，共同为科创板开板，开启了中国资本市场具有里程碑意义的全新时代。
刘鹤在开幕式上发表主旨演讲，并出席上交所科创板开板仪式。李强出席并在开幕式上致辞，中国金融学会会长、前央行行长周小川出席。
出席本届陆家嘴论坛的，还有国务院副秘书长丁学东、中国人民银行行长易纲等。中国银行保险监督管理委员会主席郭树清致开幕辞，应勇主持开幕式。易纲、易会满在论坛全体会议上作了主旨演讲。
澎湃新闻记者梳理，此次中国金融高官“顶配”亮相上海，并发表演讲，释放出的五大信号值得投资者关注。
信号一： 当前中国金融形势总体稳定，实现了防范化解金融风险攻坚战的阶段性目标
刘鹤在6月13日的演讲中指出，中国经济已经由高速增长阶段转向高质量发展阶段，供给体系不断优化，需求体系持续升级，金融体系更加适配，形成相互作用的三角框架，支撑我国经济保持平稳健康发展的长期良好态势。要通过金融资源的高效合理配置，加大对经济高质量发展的支持。
刘鹤强调，当前中国金融形势总体稳定，实现了防范化解金融风险攻坚战的阶段性目标。要按照“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的要求，坚持市场化、法治化的改革方向，注重参照国际惯例，不断完善资本市场基础性制度，使之真正成为经济运行的“晴雨表”和促进经济高质量发展的“助推器”。
金融对经济有着相当大的牵引力。从某种程度上讲，金融稳经济才能稳。“当前中国金融形势总体稳定，实现了防范化解金融风险攻坚战的阶段性目标”，这一总结性表述，为市场派下定心丸。
信号二： 落实好注册制，核心是增强信息披露， 提高违法成本，加大执法力度
关于科创板建设，刘鹤在6月13日的讲话中指出，重中之重，在当前要做好两项工作：一是要落实好以信息披露为核心的注册制改革；二是要完善法治，提高违法成本，加大执法力度。
刘鹤强调，从核准制到注册制改革对我国资本市场发展具有重大意义，其实质含义是真正把选择权交给市场。落实好注册制，核心是增强信息披露，提高透明度，最大限度减少不必要的行政干预，让投资者能够自主进行价值判断，更加关注未来成长，更加关注长期投资价值，让上市公司接受市场的严格选择，最终推出一批更好的上市公司。
证监会主席易会满在6月13日的发言中也提到，要切实树立以信息披露为中心的监管理念，全面建立严格的信息披露体系，完善市场激励约束机制，压实中介机构责任，给投资者一个真实、透明、合规的上市公司。
落实好注册制，关键在信息披露。
上海证券交易所从3月18日开始接受企业的科创板上市申报，目前已受理123家。上交所理事长黄红元6月13日也表示，这些企业申报的招股说明书，以及中介机构提供的意见文件都是向社会公众公开的，审核问询的焦点也主要集中于披露信息是否完整、真实、充分，这恰恰就是通过信息披露落实注册制的核心。
黄红元强调，发行人对它披露的信息真实性、准确性、完整性负第一责任，承担相应义务；中介机构分别为他们专业领域的相应信息负把关责任；更重要的是，司法部门将提升对信息披露造假的法律责任和诉讼机制，“如果信息披露不真实、不充分，会要承担很重的责任。”
关于“完善法制，提高违法成本，加大执法力度”，刘鹤表示，实行注册制，要有透明、严格、可预期的法律和制度条件，培育更具专业水平的中介机构，使各方面承担应有责任，对各类做假账、说假话、进行内部交易等欺骗市场的违法行为，要坚决打击，全面提高违法成本，坚定维护公众利益。
曾在此前表示“要让违法者付出沉重代价”的易会满，6月13日也表示，要积极推动增加司法供给，大幅提升违法违规成本，严厉打击虚假披露、欺诈发行等各种乱象，净化市场生态。
翻阅科创板的规则文件可以发现，对于市场各方的违规行为，监管层已经设置了严格的“红线”，尤其是，如果上市公司胆敢做假账、说假话，号称史上最严退市制度会让这类公司付出惨重代价。
信号三：服务科创企业发展
科创板设立的应有之义是，资本市场支持、服务科创企业发展，从而带动实体经济的发展。
易会满在陆家嘴论坛的发言中提出，要支持有发展潜力、市场认可度高的科创企业发展壮大。通过改革增强资本市场对科创企业的包容性，允许未盈利企业、同股不同权企业、红筹企业发行上市，进一步畅通科技、资本和实体经济的循环机制，加速科技成果向现实生产力转化，引领经济发展向创新驱动转型。
根据1月23日发布的《实施意见》，科创板应重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。
科创板的启动，将为这些规模普遍并不算大的科创企业提供全新的直接融资渠道，解决科创企业融资难的问题，支持这些行业的成长壮大。
统计数据显示，截至6月10日，已经获得受理的120家企业主要集中在新一代信息技术、生物医药、高端装备等领域。其中，新一代信息技术企业41家，占比34%；高端装备企业21家，占比18%；生物医药27家，占比23%；新材料13家，占比11%；环保节能7家，占比6%；其余10家，占比8%。
信号四： 有信心、有能力，有工具应对挑战， 坚定扩大资本市场对外开放
关于当前资本市场的形势，易会满6月13日在讲话中坦言，最近一段时间，受各种因素影响，我国资本市场面临的外部不确定性有所增大。不过，他更指出，有党中央国务院的坚强领导，有国务院金融委的统一指挥协调，我们完全有信心、有能力，也有足够的工具储备应对各种复杂局面的挑战。
在此背景下，中国资本市场对外开放的脚步不会停滞。易会满说：“不管外部环境如何变化，我们都将按照市场化法治化国际化的总要求，坚定推进资本市场对外开放。”
具体如何推进？易会满给出了一揽子措施，涉及股市、债市、金融机构、私募基金等多个维度。
一是推动修订QFII/RQFII制度规则，进一步便利境外机构投资者参与中国资本市场。
二是按内外资一致原则，允许合资证券和基金管理公司的境外股东实现“一参一控”。
三是合理设置综合类证券公司控股股东的资质要求，特别是净资产要求。
四是适当考虑外资银行母行资产规模和业务经验，放宽外资银行在华从事证券投资基金托管业务的准入限制。
五是全面推开H股“全流通”改革。
六是持续加大期货市场开放力度，扩大特定品种范围。
七是放开外资私募证券投资基金管理人管理的私募产品参与“港股通”交易的限制。
八是研究扩大交易所债券市场对外开放，拓展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道。
九是研究制定交易所熊猫债管理办法，更加便利境外机构发债融资。
信号五：支持上海国际金融中心建设
除了科创板开板，这次中国金融高层“顶配”亮相上海，也尽显对上海国际金融中心建设的支持。
易会满在6月13日的讲话中表示，建设上海国际金融中心，是重大的国家战略，也是金融业改革开放的重要任务。国际经验表明，全球或区域金融中心的形成和发展，与一个国家或地区的产业发展、经济崛起、贸易强盛高度相关，也与各类金融资源和金融要素的集聚密不可分。这其中，资本市场发挥着不可替代的牵引和带动作用。
2019年1月，中国人民银行等八部门联合印发《上海国际金融中心建设行动计划（2018-2020年）》，提出上海国际金融中心建设的总目标是“到2020年，上海基本确立以人民币产品为主导、具有较强金融资源配置能力和辐射能力的全球性金融市场地位，基本形成公平法治、创新高效、透明开放的金融服务体系，基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心，迈入全球金融中心前列”。
我国两大证券交易所之一的上交所位于上海，科创板落地也在上海，更不用说，上海还是多家证券公司、基金公司、期货公司的集聚地。这样一座城市，将如何从资本市场获得国际金融中心建设的更多助力？
易会满给出了解答，他说：“中国证监会将继续采取有力措施，积极支持上海证券市场、商品期货市场和金融衍生品市场健康发展，积极支持资本市场重大改革开放措施在上海落地实施，积极支持资本市场各类产品、机制创新在上海先行先试，积极支持上海资本市场各类主体做优做强做大。”