帮嘉佳卡通等电视频道做运营，年收入6亿元的流金岁月拟上市

ACGN洞察

流金岁月为多个电视台提供覆盖推广服务，其中与嘉佳卡通的合作，2018-2023年的服务的合同金额1.7亿元。

作者：mikoto

5月29日，北京流金岁月文化传播股份有限公司（以下简称“流金岁月”）向中国证监会提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件。

流金岁月成立于2011年7月，主营卫视覆盖、移动互联网营销、内容制作及发行，是一家电视频道综合服务商。公司为全国省级卫星频道及地方电视台提供从信号传输、覆盖入网、内容新媒体营销、策略制定全流程的咨询与代理执行服务。

根据招股书的内容，流金岁月的业务大致包括这些：

我们可以看出，流金岁月的业务涉及范围广泛，既有最前端的产品研发业务，也有文化产品代理、发行、营销、增值全过程的服务，并且还有直接的商品销售业务。在产业的前、中、后端，流金岁月均有涉足。

流金岁月拟在深圳证券交易所上市，本次发行的股票全部为新股，公司股东不公开发售股份。本次流金岁月公开发行的股票数量不超过6000万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本为2.4亿股，保荐机构(主承销商)为天风证券股份有限公司。

电视频道综合运营服务收入占比近九成

招股书显示，2016-2018年，流金岁月营业收入分别为3.84亿元、4.23亿元和6.19亿元，同期净利润为3969.61万元、5271.05万元和5427.47万元。

近3年，流金岁月主要服务收入和占总营业收入比例逐年上升。

电视频道综合运营服务2016年销售收入2.13亿元，占比55.37%；2017年销售收入3.04亿元，占比71.71%；2018年销售收入5.54亿元，占比89.57%。2017 年、2018 年公司电视频道综合运营服务业务的毛利占比分别为 91.39%、97.66%，均超过 70%，主营业务未发生重大变化。

流金岁月作为电视频道综合运营服务商，主要利用广播电视网、电信网及互联网（“三网”）为电视内容供应商，如电视频道、电视剧版权方、电视节目制作方、电视广告投放方等提供渠道传播、内容运营及技术支撑于一体的综合服务。其主要产品及服务内容如下：

截止至本招股说明书签署日，流金岁月已累计为 30 余家省级卫视频道、10 家购物频道、4 家卡通频道提供覆盖服务，主要合作电视频道有：

与其合作的频道中，不乏湖南卫视、东方卫视和江苏卫视这样的高收视频道。全国第一家高清卡通卫视，已经覆盖了30多个省份的知名动漫频道金鹰卡通也与流金岁月有所合作。

嘉佳卡通2018-2023年与流金岁月的合作合同金额1.7亿元。

在电视频道覆盖服务方面，流金岁月主要基于客观的数据，利用三网运营商的传输渠道为电视台提供电视频道覆盖效果的咨询、方案设计、覆盖推广、后续监测、客户维护等服务，以提升省级卫视频道、购物频道、卡通频道的覆盖效果，使电视频道能覆盖到更广的地区和更多的观众。流金岁月向网络公司、IPTV运营商和OTT TV的运营商支付资源采购费，向作为客户的电视台收取频道覆盖服务费。

从采购合同的供应商，也能一探流金岁月的覆盖业务模式：

流金岁月从华数、海南广电、成都橙视、山东广电、重庆广电、河南广电等采买电视频道媒介资源，再向广东电视台、优购文化（做电视购物的）等提供电视频道覆盖服务。

在IPTV、OTT TV快速发展的情况下，流金岁月的线上营销方式也包括了有线电视、IPTV、OTT TV等电视终端上的营销。

通过电视开机画面、底部横幅等进行宣传、以提高电视节目的曝光次数。在其进行营销服务的对象里，《极限挑战》这种大热的综艺节目也包含在列。

而在主要无形资产方面，截止至招股书签署日，流金岁月共有90个注册商标、11个已授权的专利、47款计算机软件的著作权以及7部作品的登记证书。在其拥有登记证书的作品中，小说《米娅，快跑》于2009年由北京大学出版社出版，在豆瓣获得了8.1分的评分。

电视台是最主要的客户

报告期内，流金岁月主要服务和产品的客户包括电视台、电信运营商、其他类客户三种类型，其主营业务按客户类型分类的营业收入及占比情况如下表所示：

报告期内，公司客户以电视台为主，电视台客户的营业收入占比分别为41.39%、60.20%、88.51%，所占的收入比重逐年大幅度上升。公司电信运营商客户的 2016 年、2017 年、2018 年营业收入分别为 16,452.85 万元、7,512.87 万元、6,428.96 万元，由于流金岁月 2017 年 1 月完成出售原控股子公司杭州上岸后未经营增值电信服务业务，该业务主要客户为电信运营商，所以2017 年、2018年电信运营服务收入相比 2016 年下降较多。

报告期内，流金岁月前五大客户的销售金额及占营业收入的比例情况如下表所示：

2016-2018年，流金岁月向前五名客户的销售额合计占当期营业收入的比例分别为57.60%、46.59%、64.35%，在2016及2017年，中国电信及其关联方均为占营业收入比例最大的客户，但是2018年并未进入前五。2018年的前五名客户，均有与电视频道相关的产品服务，可以看出电视台如今是流金岁月最主要的服务对象。

发行后最大股东将持股19.46%

截至本次发行前，流金岁月总股本为 18,000 万股。流金岁月本次拟发行 6,000 万股，发行后总股本为 24,000 万股，本次拟发行的社会公众股占发行后总股本的 25%。发行前后公司的股本情况如下表所示：

王俭是流金岁月第一大股东和实际控制人，直接持有公司 4,670 万股，直接持股占比为 25.94%，在这次股票发行后，他的持股比例将下降到19.46%。御米投资、流联投资为流金岁月公司的员工持股平台，分别持有公司 1,140 万股、1,089 万股，持股占比分别为 6.33%、6.05%，王俭同时为流联投资和御米投资的执行事务合伙人。上表中，持有783万股的熊玉国和持有717万股的孙潇均为流金岁月的的董事兼总经理。在流金岁月前十名的股东中，除去4位个人持股人之外，其余6家持股公司均为投资公司。

招股书指出，本次公开发行新股所募集资金总额扣除发行费用后将用于技术研发中心及运营基地建设项目和补充公司营运资金，如股票发行募集资金净额大于这两项需要，超出部分将用于公司主营业务的发展。

注：如本次股票发行募集资金净额大于上述投资项目的资金需求，超过部分将用于公司主营业务的发展。

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