国泰央企改革股票净值上涨3.19% 请保持关注

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  来源:金融界基金

  

  金融界基金06月12日讯 国泰央企改革股票型证券投资基金(简称:国泰央企改革股票,代码001626)公布最新净值,上涨3.19%。本基金单位净值为1.099元,累计净值为1.099元。

  国泰央企改革股票型证券投资基金成立于2015-09-01,业绩比较基准为“中证中央企业综合指数*80.00% + 中证综合债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益9.90%,今年以来收益19.33%,近一月收益-0.63%,近一年收益-9.47%,近三年收益23.48%。近一年,本基金排名同类(452/630),成立以来,本基金排名同类(286/755)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为4.47%,近两年定投该基金的收益为-4.13%,近三年定投该基金的收益为0.24%,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  基金经理为饶玉涵,自2016年01月08日管理该基金,任职期内收益15.51%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为华泰证券(持仓比例6.88% )、恒生电子(持仓比例5.52% )、中信证券(持仓比例4.74% )、春秋航空(持仓比例4.49% )、常熟银行(持仓比例4.40% )、三花智控(持仓比例3.78% )、中国平安(持仓比例3.63% )、中国铁建(持仓比例3.06% )、中航光电(持仓比例2.98% )、顺络电子(持仓比例2.52% ),合计占资金总资产的比例为42.00%,整体持股集中度(中)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为云南白药(持仓比例5.74% )、新华保险(持仓比例5.59% )、华泰证券(持仓比例5.04% )、恒生电子(持仓比例4.74% )、春秋航空(持仓比例4.49% )、双汇发展(持仓比例4.43% )、中国铁建(持仓比例3.69% )、万科A(持仓比例3.03% )、中航光电(持仓比例3.00% )、常熟银行(持仓比例2.98% ),合计占资金总资产的比例为42.73%,整体持股集中度(中)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年A股迎来开门红,基本呈现出普涨格局,1月份市场整体延续了上一季度的思路,以稳健、防御为主,一方面在外资加持下,消费、金融涨幅领先,另一方面稳增长标的也表现不错。在1月底商誉减值风险集中爆发后,创业板否极泰来,在2-3月份强势上涨。分行业来看,代表转型升级的TMT、受益于金融改革的非银金融、周期反转的农林牧渔、代表核心资产的食品饮料等涨幅领先,而相对防御的银行、公用事业、建筑装饰表现落后。我们在一季度的操作以结构性调整为主,主要是提高了组合弹性,减持了防御性品种,增持方向上,一是受益于金融改革的头部券商、小微银行,二是制造升级相关品种,如消费电子、新能源汽车。

  报告期内基金的业绩表现

  国泰央企改革在2019年第1季度的净值增长率为26.17%,同期业绩比较基准收益率为19.29%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2018年是多年未见的熊市,各项利空因素在短期内密集发酵共振,风险溢价处于高位,A股估值回落到历史底部区域,一方面悲观情绪达到顶部,1月底中小创集中计提商誉减值可视为最后的利空出尽;另一方面中美贸易谈判进展较为顺利。更重要的是,国内扶持实体经济与资本市场的诸多政策利好持续出台,如减税降费、提出金融是国家的核心竞争力,与此同时金融与经济数据开始有触底迹象。年初至今的普涨有其内在逻辑,近年中国的经济与政策周期基本是领先于全球,有望在2019年延续独立走势,在经历2018年的内忧外患后,我们更清楚自身的韧性与短板,更需励精图治、改革开放。但是,我们也要清醒地认识到,经济转型升级不可一蹴而就,创新与改革开放均需时日才能体现成效,机会是跌出来的,风险是涨出来的。短期市场情绪处于高点,我们认为普涨不可持续,后续或将更多呈现出结构性机会。在下一阶段,我们会淡化行业配置,更注重个股选择,重点关注具备深厚护城河、经营务实稳健、有望厚积薄发的企业,特别是在行业增长前景良好,受益于政策扶持的新兴行业中寻找,主要方向是消费升级与制造升级。我们会在注重控制风险的同时保持开放心态,把握投资机会,努力做到自上而下和自下而上相结合。本基金下一阶段将关注以下几个方面的投资机会:(1)央企及国企改革推进受益的蓝筹板块和个股,包括央企、地方国企、受益于混合所有制改革的非国企;(2)受益于金融供给侧改革的头部券商、小微银行;(3)符合经济结构转型方向、代表中国新兴制造能力的行业,如新能源汽车、消费电子等;(4)享受人口红利与消费升级趋势、业绩增长确定性强、估值合理的行业,如保障型保险、低成本航空等。本基金将一如既往地恪守基金契约,在价值投资理念的指导下,勤勉尽责,保持积极心态,做好大类资产配置、行业轮动及个股选择,注重组合的流动性,争取在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。

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