打破刚兑后,银行理财、信托产品、私募基金都站在同一个起跑线上

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作者:我是陈大头


最近,被一篇自媒体的焦虑文章给炸了,标题是《一级警报!信托爆雷开始了》,全文从几个信托违约开始,直接带入节奏,到最后说明谨慎对待信托产品,不要随便买,不要为时代买单。


然后能买啥,顺理成章给你带入理财授课去了。


这套路玩得666,贩卖焦虑赚钱,最后再收割一把韭菜,今天又信托自媒体发文《连持牌信托都不敢买,那还有啥敢买?》最后还是叫你买信托。


以上自媒体的文章绝对真实,只是每个选取的角度都是为自己来代言,都不忘把竞品的产品踩一脚,何必呢?


在打破刚兑后,银行理财、信托、私募大家都是一个起跑线上的,都要在一起玩耍的。




01

最近,包商银行被接管了,标志事件就是5000万以上的同业负债要商量着来了,不给刚兑了,最终转化之后就是同业拆借不像以前那么稳赚了,还有可能要亏钱。



打破刚兑,势在必行呀,为啥非要打破刚兑呢,很简单,这单生意不赚钱,没人能给你贴钱玩。


这几年,很多投资者一直做得是固定收益产品,比如货币基金、银行理财、非标固收信托、私募基金等。


这些产品都有个特点,收益率从2.5%到13%,甚至更高,这些收益从哪里赚来的?


这些收益都是从实业赚来的,比如如国债、企业借钱搞生产、个人按揭贷款,房地产销售等。

 

只有实业赚钱了,大家都有收入可以还房贷、消费、商家有利润政府有税收入,循环反复,市场中的经济才能活起来。

 

但是实体不行了,大量的资金没地方投资,全部都堆积在“承诺刚兑”的产品里赚不到钱,还哪来的收益?

 

没有收益,拿什么来刚兑?

 

很简单:把以前稳健规定收益的,变成不稳的不就行了,也就是说打破刚兑,让违约常态化!


所有还在刚性兑付的产品、预期,都要打破。


同业、拆借、网贷、信托、理财……,时间早晚问题而已。



02


目前我国有超过3800家银行,项目风险率在1.5%左右


70家信托机构,展业的68家,项目风险率在1.26%左右


24388家私募机构,管理规模13.31万亿元,项目风险率超过5%

 

单从项目风险率来看,信托最低,银行次之,私募基金最高。

 

所以,就有从各自角度出发的软文互搏,银行看不上私募和信托、信托看不起另外两个、私募被谁都看不起,这至于吗?

 

其实大家都是个中介,把融资来的钱投资到具体的项目上去,赚个差价,做好风控,管好融来的钱,赚取足够的收益。

 

这本身就是一个很有风险的行业,风控做得好不好,项目行不行,不可预测风险由多大,项目退出有保障不?

 

不变应万变下,唯一要做的就是降低风险,获取最大收益。

 

如果融来的钱,个个都要刚兑,同业为了竞争,提高收益,按照固收、类固收给刚兑,最后把项目的风险机构自己扛了,客户零风险。



稍有差池,大环境变化,带来的就是蝴蝶效应,违约常态。说好的给我刚兑,保本还有收益,投资前是小甜甜,投资后就是牛夫人,这上哪里说理去。


实业不济、资产价格虚高、市场风险加大、如果金融机构还硬扛着刚兑,那只能从融资来的前给之前的客户兑付,长久下来,违约逾期就是早晚的事情。


唯有打破刚兑,让违约常态化,才能让金融市场成熟起来,让客户成熟起来。




03


打破刚兑的趋势一旦形成,未来保本保息的理财会逐步绝迹,刚性兑付也将逐步退出,出现更多的浮动收益产品。


这时候就拼的是风控、底层资产,而不是谁的牌子硬,谁的牌照少的问题。


 

比如这个文章,明显就是把竞品黑了一边,你能说信托牌照值钱,就风控没问题,就不会违约,违约也没说不给,就是早晚问题之类额度…..。

 

这和私募基金说得也没区别呀,私募基金虽然基金管理人24388家,但是好资产的不多,每一个都是合规经营的,风控都有保障,而且每个公司申请的管理人牌照都不容易,万一逾期了,可以兜底,资产都是真实的,早晚会还给客户的……。


然后银行也会出来说自己的理财产品多好,风控多好之类的,这不是乌鸦笑猪黑,互相攻击完全没有意义呀。

 

如果金融机构运营有问题、产品交易结构不清晰、底层资产有问题、风控没做好,那管你是银行理财,还是信托,还是私募基金都逃不出逾期的魔咒呀。




04


过去市场玩得特别好是因为投资人有钱、投资人愿意投钱、监管愿意让机构融钱,现在这些条件都不具备了。

 

从2019年开始,作为投资者要清醒的意识到,违约逾期的风险发生在哪家金融机构上都有可能,不管是银行,还是信托、还是私募基金。

 

比如,包商银行因为自身的信用风险被银保监会接管、中江信托大批政信项目集中爆雷、中泰证券又代销给大客户定制的5.5亿债券产品出现兑付问题,这些都有可能在未来的日子再次上演,那管你有什么牌照呢。


迷信金融牌照本身就是一个风险,信托风险是小,但是好的信托产品客户一般买不到的,买到的又不能保证100%没事,资产端不清楚,谁都蒙查查。

 

现在已经到了2019年的年中了,非标固收业务进一步管制、金融监管加强,违约情况实际是有增无减,很多扛了很久的机构终于躺倒不扛了,因为扛太累了,财富管理行业又迎来新的一批洗牌。


就在昨天,2019年6月3日,建信理财有限责任公司在深圳市举行开业仪式暨新产品发布会,首家商业银行理财子公司正式开业运营!



从2019年5月22日银保监会宣布批准建信理财有限责任公司开业开始算起,建信理财仅用7个工作日就完成领取金融许可证、办理工商登记,领取营业执照、开业运营,真是火箭般的速度!!!


财富管理行业的国进民退也已经来了,下半年洗牌的趋势更加明显。


 

所以,拜托不要在互相嘲讽了,银行理财、信托、私募基金最后拼的还是资产端和风控。

 

在打破刚兑的前提下,大家都站在同一个起跑线上,谁能笑到最后,真不好说! 


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