2018年上市城商行年报分析

2018年，在经济金融环境复杂多变、金融业严监管、利率市场化逐渐完善的背景下，上市城商行沉着应对，坚守“服务地方经济、服务小微企业、服务城乡居民”的市场定位，深化金融供给侧结构性改革，主动转型，全面向高质量发展转变，经营保持稳健运行，经营业绩较为稳定，资产质量有所改善，资本补充得到增强，管理理念、创新能力、服务水平明显提升。

经营规模增速放缓，资产负债结构优化调整

上市城商行转变发展理念，主动放弃对规模指标的追求，更加注重发展的质量，更加注重内涵式发展。截至2018年末，资产总额17.88万亿元，同比增长9.07%，增速较去年同期下降3.07个百分点，明显放缓，但仍高于国有六大行6.47%与9家股份制银行5.39%的增速。其中，甘肃银行、中原银行、泸州银行增速位居前三位，分别为21.2%、18.9%、16.47%；而盛京银行、天津银行资产出现缩表，同比分别下降4.4%与6.1%。负债总额16.6万亿元，同比增长8.57%，增速较去年同期下降2.92个百分点，有所放缓（见图1）。

上市城商行不断优化资产结构，回归本源、专注主业；紧跟政策、精准投放，大力服务实体经济，支持地方经济发展，积极发展普惠金融，聚焦民营企业、小微企业及“三农”领域，着力支持重点产业，推动各项贷款规模稳步增长。截至2018年末，贷款余额7.28万亿元，同比增长22.8%，增速较去年同期上升7.82个百分点，增长较快；贷款余额占资产比重为40.73%，近三年呈连续上升趋势。其中，西安银行、北京银行、甘肃银行贷款占比位居前三位，分别为54.5%、49.04%、48.96%。同业资产（包括存放同业和其他金融机构款项、拆出资金、买入返售金融资产）余额为8844.83亿元，同比下降20.21%；占资产比重5.69%，近三年呈连续下降趋势（见图2）。

上市城商行不断提升客户粘性，创新支付结算产品，推进新型存款产品对保本理财产品的有效替代，提升一般性存款及优质资产获取能力，丰富增存途径，大力拓展一般性存款；注重同业负债的匹配，不断优化同业业务结构，增强主动负债能力；负债结构持续优化。截至2018年末，存款余额10.27万亿元，同比增长9.59%，增速较去年同期下降2.64个百分点，增长放缓；存款余额占负债比重为61.87%，近三年保持稳定。同业负债（包括同业和其它金融机构存放款项、拆入资金、卖出回购金融资产）余额为2.38万亿元，同比下降12.14；占总负债比重14.34%，近三年呈连续下降趋势（见图3）。

营业收入保持稳定，利润增速放缓

截至2018年末，上市城商行实现营业收入3974.03亿元，同比增长15.53%，保持快速增长。其中，九江银行、上海银行、青岛银行增速位居前三位，分别为35.5%、32.49%、32.04%。

上市城商行实现利息净收入2953.38亿元，同比增长8.08%，增速趋缓；利息净收入增长的主要因素是生息资产规模增长和净息差的提升。利息净收入占营业收入比重为74.32%，依然是营业收入的主要来源；手续费及佣金净收入492.61亿元，较同期下降8.05%，占营业收入比重为12.4%。受资管新规实施、加大减费让利力度等因素影响，14家上市城商行非利息收入呈下降趋势。从长期来看，非利息收入受经济周期的扰动较小，在市场竞争加剧、利率市场化逐渐完善的背景下，上市城商行还是应创新推动中间业务发展，提升非利息收入占比。

上市城商行实现净利润1397.75亿元，同比增长6.21%，增速较上年同期下降6.71个百分点，增速放缓；主要原因在于其资产增速下降、拨备计提力度加大。其中，宁波银行、成都银行、杭州银行增速位居前三位，分别为19.85%、18.95%、18.94%；而九江银行、江西银行、盛京银行、郑州银行、中原银行净利润出现下降。

上市城商行加权ROE为12.73%，低于国有六大行与9家股份制银行的12.84%与13.04%的水平；成本收入比为28.15%，低于国有六大行与9家股份制银行的33.43%与29.48%的水平。其中，贵阳银行、宁波银行、南京银行ROE位居前三位，分别为18.88%、18.72%、16.96%；成本收入比较低的三家银行为上海银行、重庆银行、徽商银行，分别为20.52%、22.93%、23.02%。

上市城商行平均净息差为2.08，较去年同期平均水平下降0.05个百分点；低于国有六大行的2.2%、高于9家股份制银行的2%的水平。其中，有10家上市城商行的净息差下降，主要原因在于付息负债成本的上升，发放贷款和垫款收益率下降。上海银行、天津银行息差明显上升，尤其是上海银行通过把握市场利率变化趋势，持续优化资产负债结构，加强定价管理，加大信贷投放力度，净息差同比提高0.51个百分点。

资产质量更为真实，风险抵补能力增强

截至2018年末，上市城商行不良贷款余额为1073.29亿元，同比增加264.53亿元；不良贷款率为1.47%，同比上升0.11个百分点；呈现双升走势，且不良贷款增速较去年同期上升17.01个百分点。主要原因在于上市城商行按照监管要求，将逾期90天以上贷款计入不良贷款。这对其产生了一定影响，导致不良贷款余额、不良率上升及拨备覆盖率下降，但是相关资产质量数据更加真实。上市城商行平均报备覆盖率为245.81%，较同期上升2.61个百分点，风险抵补能力有所增强。

去年以来，多家上市城商行均加大了不良资产的处置力度。主要手段就是用利润来核销不良资产；同时，也采用现金清收、重整重组、批量转让等市场化处置手段。如青岛银行加强与各级司法部门的协调，加强与行业协会、银行同业的沟通与协同合作，积极参与不良资产与风险的联合化解、处置，全年核销不良贷款17.83亿元。

同时，上市城商行不断完善信用风险管理工具、流程、监督和约束机制，加快推动信用风险系统建设，大数据分析应用加强，风险预警能力提高。如宁波银行致力于建设职能独立、风险制衡、精简高效、三道防线各司其职的信用风险管理体系，不断完善风险治理架构和机制，学习先进理念、技术，促进大数据风控平台、预警体系、反欺诈体系升级，打造精准、高效的风险监测体系和快速反应机制。

加快上市融资，增强资本补充能力

2018年，上市城商行资本补充的需求十分迫切，主要在于对实体经济的支持力度尤其是对小微企业、民营企业的支持力度不断加大，表外业务加速回表及消费金融等子公司设立对资本的直接消耗。上市城商行资本充足率均符合监管要求，多家城商行通过多种途径实现了资本补充。

一是上市融资。城商行通过公开上市募集资金，提升资本充足率水平，提高抗风险能力和支持实体经济发展的能力，增强综合竞争力。2018年，共有7家城商行实现上市。其中，成都银行、郑州银行、长沙银行实现A股上市，首发募集资金额度分别为25.25亿元、27.54亿元、27、34亿元；甘肃银行、江西银行、九江银行、泸州银行实现H股上市融资，首发募集资金额度分别为59.5亿港元、74.76亿港元、38、16亿港元、16.38亿港元。

二是发行二级资本债。二级资本债可以计入附属资本,计入银行的资本金，进一步充实银行资本实力，增强市场风险抵御能力，有效促进各项业务长远和稳健发展。2018年，中原银行、天津银行分别成功发行10年期固定利率的100亿元二级资本债，募集资金全部用于补充二级资本。

三是创新资本补充工具。上市城商行还积极研究新型资本工具，有效补充资本，优化资本结构。如宁波银行发行的100亿元A股可转换公司债券已有25亿元转股，同时公司成功发行100亿元的优先股，有效补充了公司核心一级资本及其他一级资本。

深化金融供给侧结构性改革，管理理念、创新能力、服务水平明显提升

上市城商行通过深化金融业供给侧结构性改革，增强金融服务实体经济的能力，推动管理理念、创新能力、服务水平提升。

一是改变管理理念。强化管理升级，有效协同战略转型，推动信息传递快速有效，缩短管理决策链条，不断探索符合自身战略定位和长远发展目标的体系、机制与措施，推动整体经营效率持续提升；聚焦经营更主动，以管理机制优化、绩效考核与资源配置为抓手，增强各分支机构主动经营意识。如北京银行坚持精细管理的经营理念，加快变革“作战阵型”和管理机制，推动无边界机制变革，持续优化管理效能，建立健全促进业务发展的四项机制，即建立客户需求的快速响应机制、跨线联动的专业评估机制、执行有力的项目落地机制及有力的督办和后评价机制，为转型发展注入新的动力。

二是增强创新能力。上市城商行更加注重创新引领，着力提升专业能力，不断升级营销体系，为客户提供全方位的综合金融服务；拥抱金融科技，注重大数据应用于业务创新深度融合，金融服务和产品体系不断创新；持续创新升级小企业金融产品和服务，优化线上申贷模式，创新续贷和还款方式，缓解小微企业融资难融资贵。如徽商银行创设推出中标贷、民生贷、环保贷等新产品，成功承销发行全国城商行首单增信境外债，成功落地安徽省内首单民营企业债券融资工具，成功注册安徽省首单“双创债务融资工具”。

三是提升服务水平。将服务品质视为立行之本，聚焦客户需求，提升服务客户意识，注重客户服务体验，推进服务升级；提升智慧服务能力,逐步形成以“支付服务、网贷服务、账户服务”为中心的基础服务能力，推动金融服务互联平台和网贷平台建设；持续加强消费者权益保护，提升广大客户群体对于金融服务的认知度，切实将确保消费者权益保护工作落实至基层。如长沙银行以客户为中心，深入洞悉客户的需求和期望，为客户提供简单、快捷、方便、贴心的服务，为客户创造价值、与客户共同成长。

转型发展深入推进，呈现四大发展趋势

面对复杂严峻的国内外经济金融形势，上市城商行坚守定位，主动应变，沉下身、练内功、调结构、促转型，成效突出。

一是差异化发展更为应手。差异化发展是城商行立足之本，生存之道。上市城商行围绕自身资源禀赋与区域经济特点，扬长避短，由“小而全”逐步向“专而精”转变，均找到了适合自身的市场定位，差异化、特色化发展日趋深入。如郑州银行坚持“商贸物流银行”的特色定位，围绕“五朵云”平台建设，持续强化产品与服务创新，为企业提供全流程交易服务，提升客户体验。

二是普惠金融发展更为凸显。城商行是我国金融体系中发展普惠金融的主力军，充分发挥立足地方经济，与民营企业、小微企业天然亲近的优势，把发展普惠金融与自身转型结合起来。同时，上市城商行在普惠金融发展方面推出了众多创新性做法。如中原银行深入推进“下乡”战略，积极构建农村金融服务体系，截至2018年末，在河南省内设立了119家县域支行、37家乡镇支行，布设3600家惠农支付服务点，基本覆盖全省90%以上的地区。

三是零售金融转型更为深入。上市城商行抓住居民消费结构升级、金融科技深化以及大数据广泛运用的发展机遇，以消费金融、信用卡发行及财富管理等重要手段推动零售金融发展，零售金融业务发展迅速。2018年末，上市城商行零售存款余额2.61万亿元，同比增长18.51%，增速较上年同期上升6.35个百分点；零售存款占全部存款比重为25.39%，较同期上升1.92个百分点，近三年均保持稳定；低于国有六大行51.12%的占比，但高于9家股份制银行19.94%的占比。上市城商行零售贷款余额2.3万亿元，同比增长33.67%，增速较上年同期上升3.63个百分点；零售贷款占全部贷款比重为31.48%，较上年同比上升3.21个百分点，近三年均保持快速上升趋势，但低于国有六大行40.8%与9家股份制银行40.59%的占比。其中，哈尔滨银行、中原银行、江西银行占比位居前三位，分别为45.47%、42.66%、40.44%。个人消费贷款7660.27亿元，同比增长59.62%，信用卡贷款余额1423.09亿元，同比增长77.94%，二者呈现高速增长。如南京银行推动大零售战略，大零售业务不断提档升级，线上线下多维度发展，零售贷款新增在总贷款新增中的占比达43.80% ，余额占比较年初上升3.96个百分点（见图4）。

四是数字化转型更为快捷。金融科技快速发展背景下，提升客户体验，搭建服务场景，提升运作效率尤为重要。上市城商行通过各种方式迅速融入金融科技，加快推进数字化转型，深化数字化应用，建设以数据驱动的业务决策机制，促进经营精准定位，打造开放银行。如江苏银行正加速打造开放银行，通过整合各类金融服务要素资源，拓展公共用户平台，形成金融业务在开放场景的无界融入，使为客户提供随时、随地、随心服务提供了广阔前景和无限可能。

结束语

展望2019年，全球经济增速放缓，不确定因素增加，外部输入性风险上升。我国经济结构不断优化，宏观杠杆率趋于稳定，经济发展拥有足够的韧性、巨大的潜力。但经济运行稳中有变、变中有忧，经济转型阶段的周期性、结构性问题依然存在，长期积累的诸多风险隐患仍需在发展中逐步化解。对于银行业而言，面对经济周期起伏、利率市场化深入推进、金融科技快速发展、金融业严监管等诸多因素的影响，竞争、分化、转型与变革将持续深入。

上市城商行应着眼于经济金融环境的变化，把握变化趋势，坚守自身的市场定位，坚持服务实体经济发展这一根本宗旨，深入推动金融供给侧结构性改革，持续聚焦细分市场和细分客群，为不同经济群体、经济层次、不同产业、不同领域的市场主体提供特色化的金融服务，持续积累差异化的比较优势，推动稳健可持续发展。

作者系郑州银行金融研究院副院长