一款无风险理财产品可能要消失了

一笔活期存款能获得4%的利息，是不是非常诱人了？

这就是当下许多银行，尤其是那些没有或者网点较少的民营银行吸纳存款的神器。

包括百信银行“智惠存”、微众银行“智能存款”、富民银行“富民宝”、众邦银行“众邦宝”、网商银行“定活宝”，等等。都是火爆一时的产品。有些银行给的利率甚至曾经高过5%。

只是，如今这些产品可能要受监管严查，也许会是个停售的命运。

1、

没有一种投资理财是无风险的，这些各类宝之所以无风险，因为本质上它们是存款，被行业统一称为：智能存款。

而且这类存款有个特别明显的特点是随存随取、低门槛、收益率可观。

参考央行给定的活期存款利率，0.35%。这些产品可达到4%左右的收益，一些规模稍大的银行会利率稍微低一些。

一笔十万块的存款，利用智能存款，会比普通趴在银行活期账户多出三千多块钱呢。

那这些银行是怎么做到的呢？

其实，从理论上讲，用户存进智能存款里的钱可以随时存取，但其实做的是定期存款操作，一般是五年。

而如果用户一旦要将钱取出来，银行会根据机器配置，直接在这笔存款做成资产转让给其他有存款需求的人。

会不会存在没有接盘的人呢？可能会的，那这笔资产对接给谁呢？一般都是信托来接盘。

只不过信托是银行做这笔资产转让的一个通道，最后还是银行接手。

2、

既然是存款，那就是受存款保证金保护，就是无风险产品。

因此，这类产品一度成为超越“宝宝类”货基的明星产品。许多民营银行的智能存款产品是需要提前预约才能存进去的。

只是，这么好的产品可能要面临叫停风险。

有消息称，监管层5月初召开会议，要求行业自律，清理按日均规模分档计息的活期存款产品（即智能存款）。

而且清理整顿范围不仅是民营银行，波及到整个银行业，凡是有此类产品的银行都面临清理整顿压力。

监管层叫停的理由也很正当，就是禁止各家银行高息拉存款，影响行业秩序。

以前大家靠送大米、食用油来吸引老百姓去存钱，现在直接设计成高息产品包装成理财来吸引存款，其实都是在打监管的擦边球。

而这类产品的始作俑者——民营银行，主要是囿于没有营业网点，或者营业网点有限，存款吸纳不上来，只能靠这种手段来吸引客户。

但关键的问题是，这么高的资金成本，银行是要找到能够承受的借款方来消化的。所以，你看微众银行的微粒贷、网商银行的网商贷借款利息都不低。

3、

其实，这类产品被叫停也是有迹可循的。

这几年，监管层在整顿投资理财市场，其中去刚兑是一个大趋势，你看那些银行理财产品都不敢再宣传“保本保收益”了吧。

而智能存款产品、结构性理财产品却变相成为保本产品，这与打破刚性兑付的原则相背。

并且在银行支持小微企业低利率融资的背景下，银行变相哄抬存款利率价格，会造成竞争的失序。

从大层面看，很难界定这一创新是否过度、是否可持续，以及是否会对银行造成伤害。

当然，如果一旦这个盘子越做越大，用户是否能够稳妥的拿到那么高的存款利息，也是个有风险的事情。

这也不得不提，中国的金融监管审慎度很高，尤其是银行体系内的风险更是控制得严格。

只是，普通老百姓少了一款无风险产品。

不过，目前许多银行还没完全停售，有些是限定了购买额度。大家还可以趁这个时间再感受一下红利期的尾巴。

不过即便停售也不用怕，有钱妈妈会帮你找一款更合适的替代品，下周更新。