重组标的接连翻船，银亿股份去年巨亏5.73亿元

5月10日，银亿股份披露股票交易异常波动公告，公司股票连续三个交易日（2019年5月7日、5月8日、5月9 日）收盘价格涨跌幅累计偏离值为-14.69%。截至今日收盘，公司股价报收于2.55元/股，自5月6日节后开盘，跌幅已达到22.49%。而股价一路走低，或跟公司去年业绩大幅下滑有关。2018年银亿股份净利润亏损5.73亿元，同比下降135.81%，此外，2017年重大资产重组收购的标的公司也接连翻船，均未实现2018年度业绩承诺。

从预盈4亿到巨亏5.73亿，年报真实性不敢保证

2019年4月30日，银亿股份有限公司（证券简称：ST银亿，股票代码：000981）发布2018年年度报告。年报显示，银亿股份去年实现营业收入89.70亿元，较2017年的127.03亿元减少37.33亿元，降幅为29.39%；归属于上市股东的净利润为-5.73亿元，同比下降135.81%。扣除非经常性损益后，其净利润数据更是亏损了15.16亿元，较2017年的5.80亿元大降361.39%。

分季度看，去年四个季度，银亿股份实现的营业收入分别为23.31亿元、26.97亿元、13.34亿元、26.08亿元，三季度营业收入环比腰斩。同期净利润为4.33亿元、2.50亿元、1.70亿元、-14.27亿元，扣除非经常性损益的净利润为1.90亿元、2.21亿元、-2.54亿元、-16.73亿元，处于节节败退、亏损有加速扩大之势。

然而，如此不堪的经营业绩，银亿股份还曾给出了高达4亿元的净利润预告。今年1月31日，在A股近百家公司发布资产减值、业绩下降等业绩爆雷公告之时，银亿股份也发布了业绩预告，净利润为2亿元至4亿元，相较2017年16.01亿元净利润，变动幅度为同比下降75.02%-87.51%。然而如今巨亏5.73亿元，一定程度上坐实了市场对银亿股份财报数据的质疑。

对于这份业绩巨亏的年报，银亿股份的独立董事给出了异议声明。独董余明桂声明称，公司治理及内部控制体系存在重大缺陷，关联方资金占用及其可回收性存在不确定性，关联方资金占用导致的应收款项坏账准备计提是否充分存在不确定性；子公司南京银亿建设对百胜麒麟（南京）建设的应收利息可回收性及其坏账准备的计提是否充分存在不确定性；可持续经营能力存在不确定性；业绩补偿及相关事项存在不确定性。基于此，该独立董事声明，包括但不限于以上事项的存在导致无法保证报告的真实、准确、完整。

重大重组标的公司均未实现业绩承诺

银亿股份业绩亏损还与高额资产减值计提不无联系。据悉，2018年度该公司计提的资产减值准备主要为应收款项、存货、商誉，共计人民币13.48亿元。其中，坏账损失计提2.94亿元，存货坏账准备计提2558.78万元，商誉坏账准备计提10.28亿元。

因未完成业绩承诺，报告期内，银亿股份还对2017收购的宁波昊圣投资有限公司（以下简称“宁波昊圣”）和了宁波东方亿圣投资有限公司（以下 简称“东方亿圣”）两家公司计提了商誉减值。

根据《关于公司重大资产重组2018年业绩承诺实现情况的说明及致歉公告》显示，2017年1月、10月，银亿股份通过发行股份的方式收购了宁波昊圣和东方亿圣100%股权。其中，宁波昊圣原股东承诺宁波昊圣公司2017年至2019年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润均不低于1.68亿元、2.62亿元、3.26亿万元；东方亿圣原股东承诺东方亿圣2017年至2019年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润均不低于7.52亿元、9.17亿元、11.18亿元。

但截至2018年12月31日，宁波昊圣2017年、2018 年累计实现的扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润才为2.79亿元，两年度累计差异金额1.5亿元，未实现业绩承诺；东方亿圣去年度经审计后更是亏损7.9亿元，未完成2018年度业绩承诺。

对于标的公司业绩未及预期，银亿股份解释称，2018年国内汽车行业发生了较多不利变化，整车市场首次呈现负增长。下游整车销售市场增速的放缓，使得标的公司所处的汽车零部件行业受到较大冲击，影响了标的公司2018年销售收入和利润的实现。另外，标的公司下游重要客户之间发生破产重整、收购兼并等，导致市场竞争格局发生了较大变化，也对标的公司2018年经营业绩产生了不利影响。

此外，2018年美国关税政策变动导致标的公司美国工厂原材料采购成本提升，进一步影响了标的公司2018年经营业绩的实现。受国家第六阶段机动车污染物排放标准提前实施的预期影响，国内部分整车厂采用减产、降价等方式提前对车型结构进行调整，对乘用车变速器等上游零部件的需求进一步萎缩，使得标的公司部分产品的毛利率有所下降。

近25亿债务缠身，又因关联方资金占用被带帽

除了上述业绩巨亏外，银亿股份还面临着债务缠身和其他风险。

据公告披露，截至4月30日，银亿股份已经到期的债务达到24.33亿元，均未能清偿，且多笔债务的债权人向法院提起诉讼。由于逾期债务可能面临诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结，也可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息，上述事项将可能增加公司财务费用，对公司生产经营产生一定影响。

此外，因公司控股股东及其关联方资金占用触发其他风险警示情形，银亿股份股票自2019年5月6日开市起还被实行其他风险警示，股票简称由“银亿股份”变更为“ST银亿”。公司股票交易的日涨跌幅限制由10%变为5%。

根据银亿股份披露的2019年第一季度业绩报告，经营困局仍在。数据显示，今年第一季度，银亿股份取得营业收入24.19亿元，较上年同期微增3.77%；净利润2985.52万元，下滑幅度达到93.20%，呈继续恶化之势。