黄金T+D收涨,贸易风险高企,但涨势受美元高位运行的牵制;FED将迎接市场检验

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  汇通网讯——5月9日,黄金T+D上涨0.3%至283.32元/克。美元指数交投于97.6上方,全球贸易风险升级下,风险资产遭卖出,全球股市再度集体下行,避险货币走高。黄金也部分受益于此,但美元指数高位的压力之下,金价难以获得有效突破,关注晚间美国方面PPI数据带来的进一步的指引。此前美联储称,造成通胀疲软的因素是暂时的。周五还有美国CPI数据。

  周四(5月9日), 黄金T+D上涨0.3%至283.32元/克; 白银T+D上涨0.14%至3529元/千克。 美元指数交投于97.6上方,全球贸易风险升级下,风险资产遭卖出,全球 股市再度集体下行,避险货币走高。黄金也部分受益于此,但 美元指数高位的压力之下,金价难以获得有效突破, 现货黄金仍交投于1280-1285美元/盎司区间,关注晚间 美国方面PPI数据带来的进一步的指引。

本周市场避险情绪大幅升温,推动了黄金的回升
隔夜 现货黄金价格一度突破1290美元/盎司水平,刷新三周新高,但该区域阻力强劲,金价最终回落。周四日内重拾涨势,升回至1285美元,原因在于全球市场上的避险情绪并未如此前投资者所预期的那样快速消散,反而重新进一步升温。
尽管市场避险情绪依然浓厚,但投资者们似乎更青睐于 日元和债券来避险,而非黄金。 美元指数上周在触及98上方水平后回落,回到了97.6左右水平,日元兑美元则已连续五个交易日回升,日内触及近三个月新高。

分析师Clif Droke认为,在美元依旧维持高位的当下,美元和美债正在成为黄金避险资金的竞争者,金价走高仍需更多时间。美元走势亦值得关注。目前 美元指数非常接近今年和去年高点,似乎准备突破这些水平。考虑到持续数月的低点上移,美元积累的看涨压力巨大,就像弹簧一样。
即便3月底 美联储意外鸽派的言论也未能改变这种格局, 美元指数还在4月末创出中期新高。 美元指数在短期上升支撑线上形成了日线看涨反转形态,此后一直设法保持在该支撑线之上。
所有这些都将令 美元指数最终尝试突破2019年高点,并确认此次破位。一旦破位成功,接下来数月将形成巨大的看涨压力, 美元指数可能大幅上扬,也许会像去年4月和5月。这对 贵金属市场而言是利空的。

全球股票市场面临更多麻烦,黄金受益有限,金甲虫指数弱势
全球股市仍然确认横盘整理,今天可能转跌甚至更低。全球贸易风险在五月初进一步上升,再次证明了“五月卖出”的策略有效性。眼下除了悬而未决的国际贸易风波之外,日内东北亚地缘局势再起小波折,同时欧盟峰会来临前, 英国和意大利已经与欧盟中央剑拔弩张的状况,更加加剧了市场恐慌。但DailyFX分析师David Song表示,黄金市场的注意力并没有在避险上,因此金价难以走高。

由于投资者保持谨慎,亚洲股市将继续看跌,其中韩国股市下跌超3%,因为韩国是典型的外向型经济。而欧盟市场开始走低,由于紧密的贸易联系,且 欧元区不佳的经济表现。
美股仍然是保持了相对强势,因美国经济的相对较好以及美国企业强劲的盈利能力,但当下技术上面临调整需要。

虽然近期全球贸易紧张局势的加剧对于黄金来说是不错利多消息,但就像去年投资者避险情绪高涨时黄金下跌一样,避险资金似乎并没有如预期一般流入黄金市场。
股市大跌,黄金和白银几乎未见明显走高。在这种情况下,矿业股似乎没有什么理由上涨,特别是目前已经连续多日表现不佳。然而,黄金股和白银股显著攀升。不过,分析师Przemyslaw Radomski称,这种上涨可能只是虚张声势,矿业股的上行空间非常有限。

矿业股一天的强势并没有改变整体表现欠佳的趋势。鉴于黄金形成头肩顶, 美元指数看涨,以及贵金属市场出现类似于2012-2013年的下跌,下一个短期底部最早可能在本周或下周形成,这或许是一个做多的机会,但在Radomski看来,做空贵金属可能会带来相当大的利润。
加息风险犹在,黄金难上千三
尽管市场认为美联储已经暂停加息,但是有一家研究公司预计年底前还将加息一次,这会令黄金市场在今年晚些时候面临进一步的压力,难以回升至1300美元关口上方。
IHS Markit的经济学家周三在一份报告中说,他们预计美联储将在今年年底前加息,这将是当前紧缩周期中的最后一次加息。温和的通胀和没有明显的财政失衡迹象,为美联储提供了一个耐心等待的机会。2019年底的加息预计将是本紧缩周期的最后一次加息。
CME的美联储观察工具显示,市场目前预计美联储在今年年底前降息的可能性接近60%;对一些黄金分析师而言,美联储最近转向鸽派立场,是金价能够在1266美元左右的200日均线附近找到长期支撑的原因之一。
IHS贵金属分析师KC Chang说,他预计年底前金价将处于当前区间的低端1250美元。这意味着黄金将较当前水平下跌超30美元。当前金价在1280美元上方。加息不仅将使金价全年走势受到限制,而且再次加息将进一步支持美元。短期内市场不会有太多对冲通胀的黄金需求。
再看黄金,金价仍处在头肩形态的颈线下方,这意味着价格依然面临下行压力。有鉴于此,贵金属板块很可能很快走低,而非走高。
Phillip Futures在报告中表示,尽管金价有所回升,但技术面仍然偏空,上行1290美元/盎司成为了重要的阻力区域。如果空头继续发力,黄金下行关注1274美元/盎司的关键支撑。

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