大洗牌!股市最大的风险,降临了!

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  文丨来源:财经观潮

  ID:guide0929

  作者丨潮哥

  有首定场诗,在资本市场屡屡得到验证:

  一根大阳线,千军万马来相见;

  两根大阳线,龙虎榜上机构现;

  三根大阳线,散户追高不听劝;

  四根大阳线,游资砸盘说再见。

  今年以来,股市从2月到4月的区间涨幅已经高达30%,不少个股甚至实现了翻倍行情,许多散户投资者甚至开始高呼牛市来啦。

  然而,试图预测股市的走势,本身就是一件极度愚蠢的事情,尤其是A股,通常翻脸比翻书还快,当大家幻想股市走“疯牛”的时候,风险就来了。

  大盘最近的走势只能用出乎意料来形容,过去两年内大盘没得以实现的“六连跌”,在这波所谓的“牛市”中实现了。而且还出现了一个极为奇葩的现象,不少散户在这波“牛市”中亏损的钱,甚至比之前熊市还多。

  

  至于股市为何会在短时间内跌得如此厉害,每个人的都有自己的答案。

  有人认为是因为证监会开始打压场外配资,所以那些投机的钱变得更谨慎了;有人认为这轮上涨本身就是一轮诱多,所以极速下跌正常不过了;更有人认为,因为快五一长假了,所以大资金在提前回笼资金,再等五一后再战。

  相比这些理由,深交所的一则公告,完美的跟大家解释了:最近几个交易日股市为啥会跌得如此厉害!

  01

  A股迎来“深水炸弹”

  4月30日,不少媒体在头版刊登了一则《严格执行退市制度,加速推进创业板改革》的文章,该文章引自深交所网站刊登的2019年重点工作报告。

  

  在该文中提到了,提到了2019年来深交所要重点去抓的三个任务:

  

  一是增强金融服务功能,提升资本市场服务实体经济能力。积极服务国企改革,及时总结复制推广深市国企改革成功经验和创新模式,推动和支持国有企业开展资本运作,提高国有企业资产证券化水平。

  二是强化市场风险防控,坚决打好防范化解重大风险攻坚战。推动加大重点高风险公司监管力度,严格执行退市制度,促进退市法治化常态化,完善市场优胜劣汰机制。

  三是持续深化改革,促进深交所市场高质量发展。完善多层次股票市场功能,加快推进创业板改革,提升创业板市场包容性和覆盖面,增强服务新经济能力。

  

  其中第一条跟第三条对股市都是偏中性的消息,因为股市对企业来说,企业可以通过股市的资源配置功能达到直接融资的目的,从而解决企业的资金紧张、扩张等问题。国企作为实体经济的重要组成部分,提高国企的证券化水平,这都无可厚非。

  其中最引人瞩目的还是第二点,完全可以称之为A股的“深水炸弹”!

  我们知道,再过去几年的资本市场中,基本上都是“难进难出”,排队申请上市的企业一大把,但最终退市的企业却寥寥无几。

  这样的情况,显然是不利于资本市场的长远发展,就拿美股来说,大家一直羡慕美股为啥能走长牛,其中很重要的一个原因就在于美股实行着严厉的退市制度,从长期角度来看,这种制度会使得资本市场就不断“去劣存优”,最终留在资本市场的公司成为“潜力股”的概率就会更大。

  目前我国A股本质上就是在走这一步,无论是之前高层大力推崇的“科创板”,还是现在深交所发文说要在今年严格执行退市制度,本质上都是为将来实行注册制做准备。

  我们目前的股市实行的还是核准制,也就是说,上市公司是否符合相关要求,基本上都是由相关监管部门来进行实质审核。但如果实行注册制,“游戏规则”就将发生很大变化,而我们现在所处的阶段,更像是处在了从审批制到注册制的过渡阶段。

  注册制一旦真正在A股实行,那么A股将从过去上市公司的“难进难出”(上市难、退市也难)变成“宽进严出”(上市相对容易,退市力度也会加强),证监会将不在有义务去审批上市公司各项条件是否合规,证监会在意的是“你上市公司有没有按照我的要求进行披露”,如果你违规披露或者欺诈上市,那么你将受到严厉的惩罚,比如巨额罚款,比如高管坐牢,比如退市。

  可以肯定的是,2019年将是退市“常态化”元年,“有进有出、优胜劣汰”的市场生态正逐渐形成,而且这种趋势,极有可能延续下去。

  在这样的过渡阶段,股市对散户而言风险无疑是巨大的,如果你买到了这样的个股,那跟踩到了“地雷”没啥两样!

  02

  2019年,存在退市风险的个股骤增

  股市中最悲伤的事就是,大盘暴涨,而我的个股却是一字跌停。

  而那些一字跌停的票,往往就是我们所说的“地雷”,今年以来A股中“暴雷”的个股开始变得越来越多了。

  截至4月30日,已经累计有40多家公司发布了“退市风险”的公告:

  1、信威集团:2018年亏损29亿 将被实施退市风险警示

  2、步森股份:连续两年亏损戴帽被实施退市风险警示

  3、乐视网:证监会已对贾跃亭立案调查,乐视网处在退市边缘

  4、斯太尔:连续两年亏损 实行退市风险警示

  5、ST秋林:关于公司股票实施退市风险警示的公告

  ......

  一般来说,存在退市风险的股票有四类:财务指标不达标退市、社会公众安全类重大违法强制退市、证券重大违法强制退市和“破面值”退市。

  财务指标不达标退市:连续亏损三年,将被暂停上市。

  社会公众安全类重大违法强制退市:这个就不用多说,比如去年的长生疫苗事件,已经危害到公众健康安全了,不仅损害了国家利益,还威胁到公众安全,退市无可厚非。

  证券重大违法强制退市:比如前阵子的大智慧的实控人就因为证券违规披露给抓了,还有前些年的*ST百特(002323)因为虚构利润,也被公安机关逮了。如果情形十分严重的话,证监会也是可以强制退市的。

  “破面值”退市:在股市中,大家可能发现有个现象,为啥嫌少有面值低于1元的个股出现?因为面值低于1元的个股,差不多都退市了。在股市中,如果在连续二十个交易日的每日收盘价均低于股票面值1元,就将被强制退市,最典型的,就是去年退市的中弘股份。

  都说股民的记忆只有七秒,但现在真到了长记性的时候了。因为如果你买的股票退市了,真的有可能让你的持仓变得一无所有。

  PS:上市公司退市后,一般有三种情形出现。要么重组后再上市,要么等退市后进入三板市场交易,要么就是破产清算。其中最惨的是第三类,因为清算上市公司的剩余资产,是按持股比例分配的,基本上分配不到散户这个层次,因为散户往往持股较少,或者分配到的时候,也只剩些皮毛了,那散户的钱就跟“打水漂”没得两样了。

  03

  股票,普通人未来还能玩吗?

  A股专制各种不服,炒股的人对这句话从来都不会陌生!

  资本市场本身就是一个博弈市场,只要是博弈,就不会有稳赚不赔的。

  个人投资者相比于其他投资机构,最大的弱势就在于。一方面绝大多数个人投资者相比机构投资者缺乏了相应的投资经验,甚至有些散户甚至连K线、盘面都看不懂,就一股脑的杀进了股市,亏损也是必然。

  但最重要的是,机构和散户之间有着信息差,散户看到的信息,往往是经过了“好几手传递”的信息,等你看到股票出现利好时,可能个股早已经历过几轮上涨了,等你再买入的时候,基本上就是找套的时候了。

  事实就是这么残酷,A股将变得越来越成熟,这毋庸置疑但对散户来说,风险也将变得更大。

  大家目前所羡慕的美股,也是这样的,美股最大的投资者,并不是散户而是机构。所以可以断定,A股成熟后也会越来越去散户化,这是大趋势。

  所以对于普通人在资本市场还能继续玩下去,这完全是因人而异,如果你愿意不断学习,且愿意承担一定亏损,那去股市里试下水也没多大事。

  但对绝大多数人来说,既不具备扎实的投资方面的知识,所掌握的消息也极为滞后,贸然选择进入股市就是“送钱”。

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