新一轮的金融危机恐降临，明哲保身还是随波逐流？

金融危机是周期性的，从2008年上次全球金融危机到现在，又快来一次了。金融危机是欠债还钱的过程，政府通过央行挽救金融业是开闸放水的过程。除非出现新的投资高潮，否则还是没有跳出滞涨沫崩的选择。

为什么出现欠债还钱，这与资本主义经济为利润运转有关。原先是卖不掉，信用介入以后，出现还不上。

当然，最根本的原因还是马克思说的，“一切真正的危机的最根本原因，总不外乎群众的贫困和他们有限的消费。”

工薪阶层的工资，或者说群众的收入，总无法覆盖需要他们消费的产品，为资本提供利润。

在这种情况下，一面是债务增长，一面是利润增长，一面是广义货币增长，一面是产品销量增加。

当某一环境下，债务或利润无法继续增长的时候，全社会欠债还钱，债务和利润湮灭，资产价格暴跌，广义货币塌陷，银行被挤兑，产品滞销，劳动者失业，产能被毁灭，一地鸡毛。

需要注意的是，整个金融体系之中小银行倒闭，大银行反而可能活得更滋润。这是因为大家从小银行提现，把钱存入大银行。大银行大量吸收存款，廉价收购各种被抛售的资产。资本迅速扩张。

金融危机，并不是所有人都倒霉，有些人甚至可能打捞一票。这种事情，恩格斯在《资本论》里就提到过。金融危机爆发的时候，某人拥有大量的现金，低价买入大批债务人忍痛割肉抛售的有价证券，做了一笔“漂亮的生意”

所以，如果不考虑政府救市行为，那么在欠债还钱的时候，最简单的选择就是持现。在恩格斯父亲的时代，金本位，黄金即货币，持现就是持有黄金。

政府救不救，关键看你姓什么，具体在美国就看你姓不姓华，华尔街的华。华尔街出事，美国政府、美联储和财政部坐不住。一般人破产，无所谓。资本主义时时刻刻有人破产，人生豪迈，大不了，从头再来。

政府介入金融危机的代价，就是政府债务暴涨，广义货币供应暴涨，通货膨胀压力、本币贬值压力和资产泡沫。

最终政府还是要面临滞涨沫崩的选择。过程是很清楚的，困难的是判断时间节点和政府干预的烈度。这完全取决于大资本的具体情况，大资本与政府的博弈，外人很难知情。所以，对绝大多数人来说，什么时候季节突变，极寒还是酷暑，完全无法确定。

金子塔基出问题，塔尖趁火打劫。金子塔尖出问题，塔基首当其冲要吃药。

具体说来，虽然整个金融局势危如累卵，但是危机首先在哪里爆发，危机过程是完全不同的。

明确地说，如果首先爆发在美国，那么其他国家都会遭到严重的冲击。反过来，如果爆发在其他国家，那么美国则可能避免本国的危机，甚至大捞一把。

简单地说，在地球村之中美国扮演世界央行和主要商业银行的角色。

如果危机首先爆发在美国，那么随着美联储救市，如果不想承担损失，其他国家也必须紧跟美国的节奏。在危机初期，对美贸易下降的时候，本国实行宽松的货币政策和积极的财政政策，弥补美国需求下降导致的有效需求缺口。在美联储开始收缩货币时，也必须逐步收缩货币，避免本币剧烈贬值，导致进口商品价格暴涨、资金流出资产市场投机生产生活必需品和资本外逃，诱发通货膨胀、本币崩盘。这几乎是不可能完成的任务。因为这些国家经过前期的刺激阶段，必然已经泡沫泛滥。这些国家再收缩货币的过程中，很难不刺破泡沫，诱发债务与债权的湮灭，或者说，诱发金融危机。如果爆发金融危机，那么必然出现资本外逃，本国加息、加税(如果不加税，就要印钞，进一步刺激本币汇率下跌)。

如果美国停止收缩货币。这些已经泡沫泛滥的国家，也未必有资格继续采取宽松的货币政策和积极的财政政策掩盖危机。因为资本主义金融危机内因在于分配不平等，有没有外部诱因，都不会影响金融危机的内因。内因是基础，外因是条件，没有美国收缩货币的诱因，金融危机也会因为其他外因爆发出来。长期的宽松的货币政策和积极的财政政策，必然导致资本脱离实体经济，进入虚拟投机，实体凋敝，金融暴走，诱发恶性通货膨胀，泡沫破裂。

所以，如果金融危机首先爆发在美国，那么其他国家很难有机会从中渔利。

反过来，如果金融危机首先爆发在其他国家。

那其他国家就麻烦大了。

这时，美国华尔街的大资本就如同当年恩格斯父亲时代的那位投机者，背后有美联储撑腰，怀揣美元，到处收购廉价的资产，做“漂亮的生意”。不仅如此，那些发生危机的国家的本土大资本，会想方设法变现以后，资本外逃。这些逃亡的资本，必然会直接或间接投入华尔街，为华尔街收购天下，提供充足的弹药。

以天下之钱财，买天下之资产，是华尔街的特权。

问题的关键在于美元是国际货币，国际货币的印钞权由美国控制，美联储的货币政策只对华尔街巨头们的利益负责。

其他国家在进入由美国控制的世界金融平台的那一刻，就已经输定了。

如果把这层变数再考虑进去的话，就会发现在全球化、价值符合化、各国高度干预经济的时代，社会中下层想依靠自己的智慧保住自己的财富，几乎是不可完成的任务。

中小投资者如果能赢，除了智慧，更需要运气。

我已经分析了金融危机危机条件下，大资本收割的简要过程，但这是一个互动博弈的过程，没有适合所有人的万全的逃避之策。

既看对危机的理解，看聪明程度，也看人品。

本文至此已经说明了金融危机的过程，为什么普通人在金融危机之中，几乎无法有效较少损失的原因，本该到此为止。不过，可能有人会问，难道知道了危机过程和运气的因素，一点其他的建议都没有吗?

应该说，还是有的。

第一，不要轻易触碰杠杆，尤其是不要轻易使用杠杆放大交易规模。

大空头之中，明明已经大势已去，各大金融机构还是拉高出货，几乎打爆了空头。

华尔街大资本对市场的影响能力，抗风险能力，获得政府救助回血的机会，都不是一般投资者能比拟的。

杠杆是用风险换收益的工具，如同牺牲防御度换取攻击力，虽然收益倍增，但是也极容易被KO。如果消息不够灵敏，资本量不够大，没有政府援救回血的机会，不要轻易使用杠杆工具放大风险和收益。

何况，即使空头最终胜出，如果对手盘破产，也未必能落袋为安。

第二，小心成为替罪羊。

次贷危机发生后，需要寻找替罪羊。曾经准确预测危机并提醒政府金融危机风险的基金经理，被审讯了四次。其实，美国政府、美联储、华尔街，大家都明白是怎么回事，所以不必你提醒。但是出事了，要一个替罪羊，既然你是《皇帝的新装》中的那个孩子，喊出了皇帝没穿裤子，那就由你来担任这个角色吧。

第三，勤于学习，锻炼身体，保留基本的积蓄和住房，小心失业。

失业不是你的错。但是，如果在金融危机即将来临的时候，对失业完全没有准备，那就是你的错了。

第四、行万里路，读万卷书。

见多识广的人，永远比见识有限的人有更多的信息，更多的经验，更强的判断能力和心理承受能力。