上市22年的小天鹅告别A股 8日起停牌直至终止上市

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  “全心全意小天鹅”,从今天(5月8日)起正式告别资本市场。从此小天鹅不再作为独立上市主体,而变成美的集团的一部分,所幸“小天鹅”这一品牌仍将得以保留。

  

  上市22年,今起告别A股

  小天鹅A(000418)5月7日晚间公告,公司股票5月8日起开始停牌,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易直至终止上市。美的集团(000333)亦公告称,将自5月8日起开始停牌,直至收购请求权申报期结束并履行相关信息披露义务后复牌。

  根据此前公告,美的集团拟143.8亿元人民币吸收合并小天鹅,并已获证监会无条件通过。

  作为中国最早经营洗衣机业务的公司,早在1978年,中国第一台全自动洗衣机即在小天鹅问世。40多年来,小天鹅专注于洗衣机的研发、生产和销售,小天鹅也成为著名的“国民洗衣机”品牌,很多人家里拥有的第一台洗衣机就是小天鹅。1997年3月,小天鹅在深交所挂牌上市;2008年4月,美的电器受让原小天鹅控股股东股份成为第一大股东;此后美的电器持股比例不断上升,2013年9月,小天鹅控股股东变更为美的集团。

  小天鹅的经营一直比较稳健,数据显示,最近三年营收分别为163.35亿元、213.85亿元、236.67亿元,净利润分别为13.43亿元、15.06亿元、18.62亿元。虽然与营收动辄达千亿甚至数千亿的家电巨头没法比,但仍属“小而美”的典型。

  不过,小天鹅今天的市场地位远不如从前,洗衣机市场份额已经与海尔拉开较大差距;高端市场更无优势,长期被西门子、松下等洋品牌把持。对于吸收合并小天鹅的原因,美的集团也称,在激烈的家电行业竞争中,市场集中度不断上升,强者恒强的趋势明显。受此影响,美的与小天鹅成长速度表现出一定程度的下降,需完善公司发展战略,以应对行业新局面。

  如行使现金选择权或导致亏损

  小天鹅股票自5月8日起开始停牌,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易。直至实施换股后,转换为美的集团股份在深交所上市及挂牌交易。在小天鹅终止上市并注销法人资格后,美的集团(或其全资子公司)将承接小天鹅的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。

  通常,投资者所持有小天鹅股份将在实施换股后自动转换成美的集团股份。但如果投资者行使现金选择权,则可能导致一定亏损。小天鹅公告显示,公司A股股票、B股股票分别按照37.85元/股、27.88港元/股的价格申报行使现金选择权,相应将其持有的小天鹅股票过户给美的集团。

  截至停牌前的收盘价,小天鹅A股股票收盘价为57.39元、B股股票为51.65港元,相对于现金选择权价格有较高溢价。显然,如果投资者行使现金选择权并不划算。

  就“现金选择权”红星新闻记者致电小天鹅公司,相关人士表示,“行使现金选择权有严格的限定,仅针对部分特定异议股东。”而小天鹅公告也表示,为保护全体股东的利益,本次换股吸收合并将向小天鹅“异议股东”提供现金选择权,并由美的集团担任现金选择权提供方。

  据介绍,小天鹅股东行使现金选择权需同时满足三个条件:一是在股东大会上对合并方案的相关议案及各项子议案,均投出有效反对票;二是自股权登记日起,持续持有代表反对权利的股票直至现金选择权实施日;三是在现金选择权申报期内成功履行相关申报程序,并在申报日进行有效申报登记。

  “只有全部满足上述条件的股东,才可以申报行使现金选择权。同时若行使现金选择权,将可能导致亏损。”上述人士表示。

  红星新闻记者 李伟铭

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