被耶鲁、哈佛捐赠基金看中,揭秘加密投资“王子”Paradigm

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被耶鲁、哈佛捐赠基金看中,揭秘加密投资“王子”Paradigm

2分钟前星球君的朋友们

耶鲁大学捐赠基金投资了两家机构,一个是鼎鼎大名的 a16z crypto,另一个便是Paradigm。

编者按:本文来自碳链价值(ID: cc-value),作者:氢3,编辑:碳14,Odaily星球日报经授权转载。

加密兴起于草莽,但精英的传统投资机构比散户投资者更知道如何进入这个领域,他们也愿意为新潮的事物买单。可以说,如果哈佛、耶鲁、斯坦福等高校想要进军加密领域,与其自己另外组建投资团队,到真的不如将资金交给Paradigm更为合宜。

在众多加密投资机构中,有这样一个投资机构,它背景优异,却低调又神秘。它是耶鲁大学捐赠基金投资的两家加密投资机构其中之一(另一个是鼎鼎有名的 a16z crypto),但在网络上却找不到太多的宣传资料。它的名字就是Paragigm。

高校光环、明星团队、创建时间不足一年。Paragigm究竟是怎样的一家机构呢?碳链价值将通过这篇文章,告诉你答案。

01 三位神级联合创始人,投资团队不足10人

Paradigm 成立于2018年年中,那时市场上弥漫着癫狂牛市已近、熊市覆盖大地的气息。但就在这样的环境中,一群精英们聚集在了一起,决定大干一场。他们分别是 Matt Huang、Fred Ehrsam和Charles Noyes。

Paradigm的第一位创始人是Matt Huang,他的故事得从其父亲黄奇辅讲起。黄奇辅毕业于斯坦福大学商学院,毕业后在麻省理工、斯坦福大学、宾夕法尼亚大学等多所任教,并于1989年获得麻省终身教授职位。1994年在取得 J.C.Penney 的金融教授称号之后不久决定离开学术界,进入投资界。先是去了高盛,而后去了长期资本管理公司担任主要合伙人,从事对冲基金管理,负责亚太地区业务。在90年代中期,长期资本鼎盛时期,黄奇辅管理的资产相当于中国的国内生产总值。他的意见,会得到亚太地区任何一个央行行长的倾听。

Matt Huang 作为黄奇辅的大儿子,也是顺着父亲的老路一步步往上走,就读于麻省理工数学系,去高盛实习。直到大学毕业,和同学创立了一家科技公司,并在几年后被 Twitter 收购。

2014年2月19日,《财富》独家报道了一个关于美国红杉资本正在挖高盛和 Twitter 的墙角以帮助管理其第6期9-10亿美元的成长基金。Matt Huang 正是那名被挖走的来自 Twitter 的墙角。

在红杉资本的4年中,Matt Huang领导了多次对区块链创业公司的投资,其中包括 Polychain Capital、Metastable 和 Filecoin。他最终决定在2018年6月离开红杉资本,创立加密货币资产投资公司 Paradigm,该公司也获得了来自红杉资本的投资。

截止目前,Matt Huang 最成功的投资是对今日头条的投资,彼时今日头条不过刚创立半年。该笔投资在六年内估值已经增长超过2,500倍。

Paradigm的第二位创始人是在加密货币市场中声名远扬的 Fred Ehrsam。Fred Ehrsam 最开始在高盛担任交易员,随后加入 Coinbase,成为了联合创始人。接着辞去 Coinbase 的职务,只担任董事会成员。

Fred Ethrsam 结识 Matt Huang 可能还和 Matt 的父亲黄奇辅有关。黄奇辅在金融危机之后,由于错判市场,导致净值缩减,故宣布退休。但是退休之后,黄奇辅闲不下心来,便和其之前的同事朋友等一些金融专业人士在2011年成立了Starling Ventures,而 Coinbase 刚好是 Starling Ventures 投资的项目之一。

公司的第三位创始人 Charles Noyes 是来自于 Pentera Capital 的投资总监。Pentera Capital由老虎基金前首席财务官和宏观交易主管在2003年建立。2014年3月,Pentera 宣布将投资分中心转向比特币和其他数字货币相关的投资。

碳链价值通过网上公开资料,整理了 Paradigm 的员工信息。由以下图表可见,小而精是 Paradigm 的风格。即使到了今天,其员工人数依旧在10人以下。这一点与Pentera Capital 何其类似。

02 资金来自顶级名校捐赠基金

作为投资机构,资金的来源便很重要了。资金的来源在投资界是一个很重要的参考标的,优秀的投资团队能够拿到顶尖的资金,优秀的项目也会参考机构所能给予资金以外的资源。

Paradigm 的第一期基金既不是来自高盛也不是来自红杉,而是来自耶鲁大学,该基金规模为4亿美元。值得一提的是,Paradigm投资机构本身的资方就包括耶鲁大学、哈佛大学以及斯坦福大学的捐赠基金。

美国大学的捐赠基金资产目前约为5,500亿美元,其中哈佛大学排名第一,约为392亿美元(2018年),耶鲁大学排名第二,约为294亿美元。耶鲁大学近30年的每年净回报率为12.9%,哈佛大学在近20年的每年净回报率为10.4%,领先市面上绝大部分的基金和投资机构。股神巴菲特近50年的每年净回报率为接接近20%。

顶级学府开始把视野转向了加密货币领域,这对于加密货币而言绝对是个利好。

比起 Paradigm,耶鲁大学捐赠基金投资的另一家投资机构便是更为出名的 a16z crypto。

哈佛大学早前因为投资混乱导致捐赠基金遭受到巨大损失,因此投资部门裁掉了一半的员工,更换了新的领导层,目前新的领导层正在尝试加密货币。

03 新的投资基金,老牌明星投资者的风味

目前,Paradigm 已经推出了自己的第一支基金,资金全部来自于耶鲁大学捐赠基金,总共投资了如下8个项目:

我们可以一一看下这8个项目所处赛道,以及除Paradigm之外,这些项目的其他投资方。

-Uniswap:Uniswap 是一种去中心化交易协议。允许任何具有网络的用户通过 Metamask 钱包进行 ETH(或 ERC20 代币)无缝交换资产。创始人为前西门子驻纽约机械工程师 Hayden Adams。Paradigm 独家投资了其种子轮融资,金额为100万美元,用于扩大团队。Uniswap 也是最近大热的 DeFi 项目中的一员。

-O(1) Labs:O(1) Labs 试图用加密和加密货币来重新构建计算系统,目前其开发了 Coda,一种加密货币协议。其种子轮的投资由 Fred Ehrsam、Polychain Capital 和 MetaStable Capital参与投资,参与A轮投资的有 Coinbase Ventures、General Catalyst 和 Accomplice。由投资方可见该项目值得重点关注。

-Numerai:Numerai 是一家为对冲基金和投资管理机构提供股票策略的公司,主要运用人工智能进行建模交易。其在2016年便获得了来自 First Round Capital、Fred Ehrsam 和 Union Square Ventures 的A轮融资。

-Tendermint:Tendermint 成立于2014年,是 Cosmos 的母公司,致力于为代币经济基础建设。A轮融资来自于 Bain Capital 和 1confirmation,主要用于团队的扩张和开发 Cosmos 网络及生态系统。

-Tagomi:Tagomi 为加密货币电子经纪服务供应商,向机构投资者提供比特币、以太坊和其他加密货币的经纪服务。其联合创始人兼 CTO 为 Greg Tusar 是高盛前电子交易业务负责人。一共募集了两次资金,总共约2,800万美元,投资方分别为 Pantera Capital、Collaborative Fund、Digital Currency Group、Elad Gil、Founders Fund、Joe Lonsdale 和 SV Angel。

-Veil:Veil 是基于 Augur 和 0x 开发的预测市场和衍生品的点对点交易平台。种子轮投资来自于 1confirmation 和红杉资本。

-StarkWare:StarkWare 是以色列区块链隐私方案提供商。一共有四位创始人,都是区块链领域的首席科学家和开发人员。Eli Ben Sasson 和 Alessandro Chiesa 都是 Zcash 的创始人。这也是 Zcash 和 StarkWare 合作的原因之一。Uri Kolodny 是多家技术公司 CEO。Micheal Riabzev 曾在英特尔和 IBM 研究实验室工作,具有14年开发经验,同时他也是 Zcash-StarkWare 系统的开发者。较为少见投资区块链项目的英特尔投资基金(Intel Capital)也参与投资了 StarkWare,想必也是认可 Micheal Riabzev 的开发技术。

StarkWare 一共进行了两轮融资,获得了3,600万美元,并且获得了来自以太坊基金会670万美元的资助。投资方分别为 Atomico、Coinbase Ventures、Data Collective、Fred Ehrsam、Intel Capital、Matt Huang、红杉资本、Undisclosed Investors、比特大陆、Floodgate、MetaStable Capital、Naval Ravikant、Pantera Capital、Polychain Capital、Vitalik Buterin 和 ZCash。

-Spacemesh:Spacemesh 致力于使用 PoST 公司协议开发 blockmesh 操作系统。 Spacemesh 区块链协议用于标准 PC 上,所以具备能够抗 ASIC 矿机以及无法使用云计算的特点。目前,Spacemesh 进行了两轮融资,总金额为1,800万美元,投资方为 1kx、Arrington XRP Capital、Bain Capital、Coinbase Ventures、Collaborative Fund、丹华资本、Electric Capital、gumi Cryptos、Jack Herrick、MetaStable Capital、Polychain Capital、Alignment Capital Group、Bancor Protocol、BRM Group、iAngels。

通过以上信息我们不难发现,这8个项目的共同投资方之间存在着千丝万缕的联系,并且多为老牌投资机构。例如,这些项目的投资方中闪现着Coinbase、Union Square Ventures、Pantera Capital、红杉资本、Polychain Capital,以及Matt Huang和Fred Ehrsam个人的身影。Paradigm虽然是一家新成立的投资基金,但三位联合创始人让这家投资机构散发出了老牌加密投资机构的味道。

也许这正是财富永远向上流的一个原因之一。加密兴起于草莽,但精英的传统投资机构比散户投资者更知道如何进入这个领域,他们也愿意为新潮的事物买单。可以说,如果哈佛、耶鲁、斯坦福等高校想要进军加密领域,与其自己另外组建投资团队,到真的不如将资金交给Paradigm更为合宜。

 [1].https://app.cbinsights.com/profiles/i/7Q2P3/investments

[2].Yale University Enters Cryptocurrency World, Invests $400 Million into Paradigm Crypto Fund.https://bitcoinexchangeguide.com/yale-university-enters-cryptocurrency-world-invests-400-million-into-paradigm-crypto-fund/

[3].Matt Huang Leaving Sequoia Capital to Start Crypto Fund With Fred Ehrsam.https://www.wsj.com/articles/matt-huang-leaving-sequoia-capital-to-start-crypto-fund-with-fred-ehrsam-1527852638

[4].Yale University Said to Invest in $400 Million Paradigm Crypto Fund.https://www.coindesk.com/yale-university-said-to-invest-in-400-million-paradigm-crypto-fund

[5].Sequoia, University Endowments Backing New $400 Million Crypto Fund Paradigm.https://www.wsj.com/articles/sequoia-university-endowments-backing-new-400-million-crypto-fund-paradigm-1538782670

[6].Yale University Has Invested in Two Cryptocurrency Funds: Report.https://www.ccn.com/yale-university-has-invested-in-two-cryptocurrency-funds-report

[7].Why Is Harvard's Endowment Jumping Into Crypto?.https://www.investopedia.com/why-is-harvard-s-endowment-jumping-into-crypto-4684672

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